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《华中科技大学》 2013年
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中国银行体系的风险传染效应研究

宋群英  
【摘要】:20世纪70年代以来,在发展中国家和发达国家一共爆发了168次银行危机,这其中包括117次系统性危机和51次非系统性危机,其造成的损失都超过了年GDP的十分之一。而最近发生的次贷危机以及随后的欧债危机,其影响力更是席卷全球。在银行的系统性风险的产生中,最为重要的因素是银行体系间的风险传染效应。正确的识别和度量该效应,对于银行危机的防范有十分重要的作用。基于此,本文对银行的风险传染效应进行了详细的研究,,使用了模型分析、仿真模拟、实证检验等研究方法。具体而言,首先,研究了单个银行危机产生机制的理论模型,得出了储户取款要求的变化对银行挤兑产生的影响;接着,运用仿真模拟和实证检验的方法,对银行体系内的风险传染效应进行分析,重点研究了系统重要性银行的识别和传染效应的度量;最后,分析了国际金融市场对中国银行业的风险传染途径和传染效应。本文得出的主要结论有: (1)单个银行危机产生机制的理论研究表明,一旦某银行出现支付危机,这个信息会很快被储户捕捉到,由于信息的不对称性,储户中那些谨慎类型的人就会提前取款,这种取款行为由于羊群效应的影响,使得储户之间发生传染,会有越来越多的人加入到提前取款的行列,使得银行的经营状况更加恶化,最终使得单个银行危机不可避免,导致银行失败,而银行中坏账的存在,又会使得这一过程的产生被加快,银行的危机会更早出现。 (2)银行体系间风险传染效应的仿真模拟结果表明,银行体系中错综复杂的债权债务关系,使得一家银行的失败风险会引发传染效应,最终可能会引发一场银行体系的系统性风险。具体而言,如果发生危机的银行,其债权损失率不超过30%,那么,不论银行是否系统重要性银行,都不会对整个银行体系的稳定造成影响;如果达到或者大于50%,传染效应会明显加强,此时,若发生危机的是系统重要性银行,会在很短时间内引发一场系统性风险,若发生危机的不是系统重要性银行,可能会引发局部风险,或者使得系统性风险的过程放慢。总之,系统重要性银行对风险传染效应有决定性的影响。 (3)对中国银行体系内14家上市银行的日收益数据的Copula相关性的实证研究发现,中国的系统重要性银行一共有7家:中国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、交通银行、民生银行和中信银行,这些银行的传染性非常强,一旦发生风险将会对其他银行乃至整个金融业产生极大的破坏力。
【学位授予单位】:华中科技大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2013
【分类号】:F224;F832.3

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