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《华中科技大学》 2013年
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基于随机规划模型的融资模式研究

刘映雪  
【摘要】:作为我国的开发性金融机构,国家开发银行在为国家基础设施、基础产业和支柱产业提供长期资金支持,引导社会资金投向,缓解经济发展瓶颈制约等方面做出了重大贡献。然而,随着其信贷规模的进一步扩大,资金来源单一、期限结构不匹配等资产负债结构不合理的问题日益凸显,这对银行的资产负债管理和风险控制提出了巨大挑战。 资产负债管理随机规划模型对于分析长期财务计划非常有效,并在国外商业银行管理中有实际运用。基于此,本文结合我国的经济实际,通过商业银行资产负债随机规划模型,对国家开发银行的债券期限结构进行了研究。在考虑了利率、新增贷款需求这两个不确定因素的情况下,并参考银监会对于我国商业银行的监管要求以及开发性金融的特点,引入带惩罚因子的目标函数和流动性比例、中长期负债比例等约束条件,构建了债券期限结构优化的模型。利用该模型,进一步计算得出国家开发银行2011年不同期限下新增债券的最优比例,并与实际的新增贷款规模和债务结构数据进行了对比。 结果表明,通过向量自回归预测的利率和贷款需求与实际值较为相近,但模型计算得出的债券结构与实际情况有一定区别,这与无法获得数据明细,债务期限结构与资产期限结构没有匹配等有直接联系。 最后,文中指明了模型存在的问题,以及进一步研究的具体方向。
【学位授予单位】:华中科技大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2013
【分类号】:F832.4;F224

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