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流动性与资本双重约束的商业银行资产负债优化研究

崔滨洲  
【摘要】:资产负债管理是商业银行对其资金运用和资金来源的综合管理,是现代商业银行的基本管理制度。资产负债优化是银行运用科学的管理手段和方法,根据经济金融形势和市场环境的变化,适时对资产与负债进行综合调整和管理,使资产负债在总量上平衡、结构上对称、质量上优化以达到安全性、流动性、效益性的最佳组合,从而实现银行的经营目标。自20世纪70年代以来,金融领域的不断变化使市场的不确定性日益加深,同时加大了银行风险,也使商业银行资产负债管理的内涵不断发展和丰富。资产负债的优化已经不再仅是单纯的匹配问题,而且正演变为一个考虑风险因素的动态、相机选择的过程。 对于如何对商业银行资产负债管理和优化的重要约束条件——流动性和经济资本做出准确的计量,如何将流动性和经济资本因素引入商业银行资产负债管理,构建基于流动性和经济资本双重约束的商业银行资产负债优化模型,并以此为指导,对现行商业银行进行实证研究,提升我国商业银行资产负债管理的整体水平等问题,学术界的研究并不多见或尚不够深入。本文正力图着眼于此展开研究。 论文首先阐述了本课题研究的背景、意义,回顾和评析了国内外对相关问题的研究成果,概述了本文的研究思路、方法和主要创新,然后对商业银行资产负债管理的理论和策略进行了解读和评析,集中讨论了商业银行资产负债管理理论与方法的演进和发展,搭建了本文研究的理论平台。 论文研究了商业银行资产负债优化的流动性和资本约束。在流动性监管比例和巴塞尔协议标准法要求的基础上进行了创新,对流动性需求计算方法进行了较为深入的探讨,将流动性需求划分为确定的(合同规定的)流动性需求、随机的流动性需求和动态的流动性需求,并分别进行了定义和计量,在此基础上结合流动性供给的来源和结构给出了商业银行资产负债优化的流动性约束条件,即:在一定时期内,商业银行的现金准备(现金、法定准备、超额准备及国库券之和)不小于其净现金流出(确定的净现金流出、随机的净现金流出和动态的净现金流出之和)。在对风险进行一般研究的基础上,将商业银行风险损失分为预期损失、非预期损失和超常损失。预期损失可通过提取拨备加以抵御,超常损失是小概率事件,一旦发生,银行将对外违约或破 WP=4 产,一般通过保险方式予以防范;非预期损失是偏离预期价值的损失,亦可被定义为损失波动度,在给定容忍度时,非预期损失等于风险价值VaR,非预期损失必须用经济资本予以抵御,这也是本文研究的重点内容之一。资产负债管理要考虑风险,通过准确计量各类风险的非预期损失,从而确定所需经济资本,通过经济资本的分配优化各类资产规模及结构。通过数学推导,得出了资产负债优化的资本约束条件:风险(经济)资本应不小于资产的非预期损失(VaR)值。 论文构建了流动性和经济资本双重约束的商业银行资产负债优化模型,并进行了实证研究。以流动性和经济资本作为双重约束条件,以银行净收益最大化为目标函数,构建了商业银行资产负债管理最一般的优化模型,并对模型功能和特征进行了描述和分析。文章还对建设银行资产负债管理进行了实证研究。以建设银行的最近数据为样本,运用线性规划方法对模型求解,得到了最佳流动性和资本双重约束下的商业银行最大收益值,以及相应的资产负债匹配方案和最优贷款组合,并将模型优化的结果与现实情况做了对比分析。在此基础上指出了存在的问题及成因,并提出了优化建设银行资产负债管理的若干政策建议。 文章最后是对全文的总结与下一步研究的展望。概述了全文研究的主要内容,指出了本文研究的未竟之处及有待研究的课题方向。


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