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《华中科技大学》 2005年
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基于模糊信息处理的组合投资决策方法研究

许若宁  
【摘要】:组合投资决策的研究对象是一个复杂系统,而且也是一个需要人参与判断评估的系统。研究这样一个系统,不可避免地需要面对不确定信息的处理问题。本文在分析了组合投资理论研究的发展动态之后,以模糊信息处理为切入点,围绕组合投资决策过程的两个核心问题—预期收益率的获取和风险的估计,从模糊性的角度出发,研究模糊收益率信息的获取,表示,探讨组合投资决策模糊性建模的理论和方法。具体地,本项研究取得的主要成果有: (1)从实际应用的角度出发,研究结合领域专家意见获取风险资产预期收益率的三种方法。第一,利用专家的经验知识和掌握的信息,通过咨询,由领域专家对风险资产预期收益率给出区间判断,再经过集值统计综合集成得到表示预期收益率的方法。第二,在采集了领域专家对预期收益率的模糊数判断信息之后,对判断信息进行集成处理,提出利用模糊数的平均数指标表示预期收益率的方法。这两种方法的特点是可操作性强,并能消除不同专家在做出判断时可能产生的片面性和偏差,充分发挥专家群体的经验和智慧。第三,以风险资产的历史数据作为投资者的不完全信息,将风险资产的历史数据与专家的经验判断结合起来,由领域专家对每一个历史数据做出可能性程度的判断,并以其作为样本点,给出了根据最佳贴近样本点这一准则获取预期收益率的可能性分布的方法。在实际的投资决策领域中,专家和投资者的意见是非常重要的,利用可能性程度、区间判断、模糊数来反映专家和投资者掌握的信息和经验,显得更贴近于实际,更加合理。 (2)采用时间序列预测方法,研究模糊信息的时间序列预测问题,通过模糊数空间中的距离,建立了模糊环境中对应的最小二乘回归模型,证明了回归模型解的存在性和唯一性,给出了确定模型模糊参数的计算公式,提出了从整体上测定模糊观测值在回归方程周围分散程度的估计标准误差,推导了计算估计标准误差的算式,并利用贴近度指标评价了单个序列值的拟合优劣程度。本文提出的模型,既是普通最小二乘回归方法的推广,又能最大限度地利用已知信息进行合理的分析。依据此模型,可以解决收益率的模糊时间序列预测问题。 (3)从收益率受多因素影响的角度,将这个多因素共同作用的系统看成一个模糊系统,研究模糊收益率信息的多元线性回归预测问题,建立其回归预测模型,研究模型解的性质,给出了从整体上测定模型拟合程度的估计标准误差和从个体上评价模
【学位授予单位】:华中科技大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2005
【分类号】:F224

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 付云鹏;马树才;宋琪;;基于模糊空间距离的组合投资模型及应用研究[J];数量经济技术经济研究;2012年08期
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 付云鹏;基于模糊理论的组合投资模型及其应用研究[D];辽宁大学;2011年
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中国硕士学位论文全文数据库 前2条
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2 张旭楠;基于可信性理论的模糊投资组合分析[D];华北电力大学;2012年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前7条
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国重要会议论文全文数据库 前6条
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 付云鹏;基于模糊理论的组合投资模型及其应用研究[D];辽宁大学;2011年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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6 张瑞英;在线货币交易问题中的竞争性决策算法研究[D];兰州理工大学;2011年
7 王丽梅;期权定价在房地产投资决策中的应用[D];河北工程大学;2011年
8 张建勇;汉寿县房地产投资项目风险评估体系研究[D];中南大学;2011年
9 梅琴;基于可能性理论的项目投资组合优化方法研究[D];华南理工大学;2011年
10 胡笛;社会保障基金保值增值的最优投资比例研究[D];辽宁大学;2011年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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3 陈炜;张润彤;杨玲;;存在融资条件下证券组合选择的一种模糊决策方法[J];北京交通大学学报(社会科学版);2007年01期
4 惠玉蓉;董千里;;基于数据包络分析(DEA)的物流业可持续发展有效性评价[J];北京交通大学学报(社会科学版);2008年03期
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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8 刘俊山;基于风险测度理论的证券投资组合优化研究[D];复旦大学;2007年
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10 马孝先;若干投资组合优化问题模型及算法的研究[D];山东师范大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 梁素红;组合投资数学模型发展的研究[D];吉林大学;2011年
2 曾顺奇;大停电后电力系统恢复优化的模型与方法[D];华南理工大学;2011年
3 王佳佳;模糊数排序以及模糊规划的研究[D];西安建筑科技大学;2011年
4 方军;证券投资组合模糊规划及其智能优化方法的研究[D];华北电力大学(河北);2003年
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8 黄晓广;地方政府投资项目决策的研究[D];山东大学;2005年
9 杨琳;我国公共工程投资决策体制研究[D];武汉理工大学;2008年
10 孟健健;实物期权理论在水利建设项目投资决策中的应用[D];贵州大学;2008年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 付云鹏;马树才;;存在融资约束的可能性均值—方差模型及其应用研究[J];金融理论与实践;2013年03期
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前9条
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9 胡国政,李楚霖;考虑交易费用的证券组合投资的研究[J];预测;1998年05期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 ;国际杂志Fuzzy Information and Engineering即将创刊[J];模糊系统与数学;2008年05期
2 程学进;;机械模糊可靠性分析中隶属函数的确定方法[J];现代机械;2009年04期
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5 高晓岚;汪小钦;;多源遥感数据在植被识别和提取中的应用[J];资源科学;2008年01期
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9 朱阿兴;裴韬;乔建平;陈永波;周成虎;蔡强国;;基于专家知识的滑坡危险性模糊评估方法[J];地理科学进展;2006年04期
10 李英华;;专家系统中引入非单调推理的算法描述[J];军事经济学院学报;1994年01期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 陳王琨;蔡東亮;;懸浮微粒濃度的模糊时间序列與類神經網路分析[A];第十届全国气溶胶会议暨第六届海峡两岸气溶胶技术研讨会摘要集[C];2009年
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4 周健;柏奎盛;逯馨华;黄崇福;杨富平;;模糊信息优化处理技术在自然灾害风险分析中的应用及展望[A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集(二)[C];2006年
5 王小艺;刘载文;史运涛;;一种基于专家知识的RBFNN系统评估模型[A];2007年中国智能自动化会议论文集[C];2007年
6 张丽娟;刘晓平;;倒立摆数学模型及其模糊控制实现[A];第七届全国非线性动力学学术会议和第九届全国非线性振动学术会议论文集[C];2004年
7 霍炬;仲小清;杨明;;某型武器模拟转台专家智能控制器的设计[A];中国系统仿真学会第五次全国会员代表大会暨2006年全国学术年会论文集[C];2006年
8 梁学明;周天健;;一种不完全规则的Fuzzy专家自学习控制器[A];1995年中国智能自动化学术会议暨智能自动化专业委员会成立大会论文集(上册)[C];1995年
9 高黛陵;吴麒;;基于专家知识的控制系统智能设计[A];1999年中国智能自动化学术会议论文集(下册)[C];1999年
10 曾青青;杨尔弘;;突发事件文本的信息结构分析[A];第四届全国学生计算语言学研讨会会议论文集[C];2008年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 上海社会科学院 张帆;人文社科研究迎来第三次浪潮[N];社会科学报;2009年
2 王一江;约束国家掠夺之手的传统机制[N];财经时报;2005年
3 周其仁 北京大学中国经济研究中心教授;药的问题在哪里?[N];经济观察报;2007年
4 海富期货 谢志超;股指期货价格发现机制在成分股投资中的应用[N];期货日报;2007年
5 ;国能科诺 世纪企业面面俱到[N];计算机世界;2001年
6 ;吴从炘:驰骋在泛函空间[N];科技日报;2004年
7 本报记者 肖瑞 李利明 实习记者 杨洋;机制设计理论与中国经济改革[N];经济观察报;2007年
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9 文/高君;网站流量缘何飚升?[N];计算机世界;2004年
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 许若宁;基于模糊信息处理的组合投资决策方法研究[D];华中科技大学;2005年
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3 倪明;模糊时间序列预测模型研究及其在污水处理上的应用[D];西南石油大学;2012年
4 迟凯;基于差分启发信息的模糊时间序列预测模型研究[D];昆明理工大学;2010年
5 付芳萍;基于信息熵及粒子群优化算法的模糊时间序列预测模型研究[D];昆明理工大学;2011年
6 王惠君;基于模糊理论的时间序列预测模型研究[D];西北大学;2011年
7 张迎春;基于模糊神经网络的股票价格预测研究[D];南京气象学院;2003年
8 张晶;从关联理论视角看如何处理口译中的模糊信息[D];上海外国语大学;2008年
9 何云峰;关联规则算法研究及在股市中的应用[D];西南交通大学;2006年
10 刘海鹏;面向手机短信的命名实体识别研究[D];北京邮电大学;2009年
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