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《华中科技大学》 2005年
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人民币均衡汇率的估计

段艳平  
【摘要】:汇率问题一直是我国研究的一个热门话题。而本文所说的均衡汇率是指一个国家内外部都实现均衡的汇率。对均衡汇率的研究归根到底是为了判断汇率水平是否失调并以此来做出相应的决策。因此研究均衡汇率有其重要的现实意义。 本文简单的介绍了国内外估算均衡汇率的重要理论模型,并对这些模型进行了简要的比较。本文选择了Montiel的关于发展中国家测算均衡汇率的基本模型作为研究的理论依据。并结合中国的实际对其进行适当的修改。运用此模型使人民币均衡汇率与其几种基本因素之间存在关系的结论有了理论依据。为下面进行的实证分析奠定了基础。 论文的主要内容是针对我国的实际对模型进行改进,利用均衡汇率模型对我国的均衡汇率进行实证分析。文章使用从1984年以来的季度数据进行测算,在分析和计算过程中使用了ADF检验对各变量进行平稳性验证、然后再对通过ADF检验的变量即人民币实际汇率与其决定因素之间进行Johansen协整检验、在协整方程成立的前提条件下进行了误差修正模型检验、最后运用H-P滤波计算出人民币均衡汇率值,并用实际汇率与通过H-P滤波测得的均衡汇率进行比较,同时也将实际汇率与通过协整方程所估计的均衡汇率进行比较。在此基础上对汇率出现的失调状况与中国80年代后的具体情况进行分析,并提出相应的经济政策。
【学位授予单位】:华中科技大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2005
【分类号】:F224

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【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 陈海霞;中国外贸与有效汇率关系的实证研究[D];北京化工大学;2007年
2 毛伟华;人民币实际有效汇率与中国出口商品结构关系实证分析[D];内蒙古农业大学;2008年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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3 张晓朴;人民币均衡汇率的理论与模型[J];经济研究;1999年12期
4 林伯强;人民币均衡实际汇率的估计与实际汇率错位的测算[J];经济研究;2002年12期
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 陆宇明;梁贤;陈忠林;莫彬;李正艳;隆国锋;;农业特色优势产业的选择与实证分析[J];安徽农业科学;2008年22期
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中国重要会议论文全文数据库 前8条
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7 汪振洋;金镝;;美元利率对汇率影响的实证研究及对中国的启示[A];第六届(2011)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2011年
8 潘素昆;文婧;;FDI对人民币实际汇率即期影响研究[A];第十四届中国管理科学学术年会论文集(上册)[C];2012年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 王博;改革开放以来中国宏观经济的总体特征研究[D];南开大学;2010年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 徐智伟;购买力平价理论:检验及其运用[D];上海外国语大学;2010年
2 宋超;中国货币政策的区域投资结构效应研究[D];湘潭大学;2010年
3 刘长琦;组对冲模型的套期保值应用研究[D];山东大学;2010年
4 陈喻喆;基于多元GARCH模型的中美日汇率之间相互影响的实证研究[D];东北财经大学;2011年
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【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 许和连,赖明勇;人民币实际有效汇率与中国工业制成品对外贸易平衡的长期关系分析[J];商业研究;2002年08期
2 万正晓;人民币实际有效汇率变动趋势与博弈研究[J];财经研究;2004年01期
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9 李亚新,余明;关于人民币实际有效汇率的测算与应用研究[J];国际金融研究;2002年10期
10 谢智勇,徐璋勇,宋小虎,樊正棠,刘彤安,何开丽,唐勇,杨明;亚洲金融危机以来人民币汇率与进出口贸易增长关系的实证分析[J];国际金融研究;1999年07期
中国硕士学位论文全文数据库 前7条
1 刘涛;汇率决定研究[D];武汉理工大学;2002年
2 张帅;人民币均衡汇率1994~2003年的实证研究[D];华东师范大学;2004年
3 周喜;基于国际竞争力的人民币实际有效汇率研究[D];天津财经学院;2005年
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5 石玉珍;1994-2004年人民币均衡汇率实证研究[D];重庆大学;2005年
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【二级引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前6条
1 李超;中印实际有效汇率波动对产业—就业结构影响的比较研究[D];中国海洋大学;2010年
2 管维;美国贸易赤字与美元实际有效汇率变动的相互关系研究[D];华中师范大学;2011年
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5 王华伟;人民币汇率变动对中国外贸影响的研究[D];河北大学;2010年
6 夏爱香;人民币汇率变动对我国出入境旅游市场的影响[D];北京交通大学;2012年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 胡颖尧;我国内外利率差与外商直接投资[J];国际金融研究;1996年05期
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9 林伯强;人民币均衡实际汇率的估计与实际汇率错位的测算[J];经济研究;2002年12期
10 易纲,范敏;人民币汇率的决定因素及走势分析[J];经济研究;1997年10期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 张斌;90年代的国际收支:原因、趋势与政策[D];中国社会科学院研究生院;2003年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李祺;;人民币均衡汇率单方程模型实证分析[J];数量经济技术经济研究;2006年02期
2 王少平,曾庆龄;单整和协整的检验与再检验及其应用[J];数量经济技术经济研究;1999年11期
3 陈淙洁;朱仲义;;决定人民币均衡汇率因素的统计分析[J];数理统计与管理;2009年01期
4 刘乃全,张学良;中部塌陷的实证研究与理论分析[J];当代经济管理;2005年01期
5 张军,王伟华;FDI与国际贸易增长关系的实证分析与对策研究[J];经济经纬;2005年02期
6 许先普;;人民币均衡实际汇率简约单方程模型实证分析[J];山东商业会计;2007年01期
7 杨宝臣,张世英;变结构协整问题研究[J];系统工程学报;2002年01期
8 汪涛,饶海斌 ,王丽娟;Panel Data单位根和协整分析[J];统计研究;2002年05期
9 高明美,赵明清;GDP的协整与误差分析[J];山东科技大学学报(自然科学版);2003年01期
10 冀县卿;城镇居民收入与消费关系的协整研究—以江苏省为例[J];南京财经大学学报;2003年05期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 丁小江;;人民币实际有效汇率对产业结构调整的影响——基于中国实际特征事实[A];上海市经济学会学术年刊(2010)[C];2010年
2 赵留彦;;货币存量与价格水平:中国1952-2001[A];第三届中国金融论坛论文集[C];2004年
3 李序颖;;中国出口集装箱运价指数与波罗的海干散货运价指数的实证分析[A];中国现场统计研究会第12届学术年会论文集[C];2005年
4 李晓峰;钱利珍;;人民币实际有效汇率变动对就业影响的传导渠道分析[A];2009年全国博士生学术会议论文集[C];2009年
5 王雪标;;拟整过程的渐近性质[A];发展的信息技术对管理的挑战——99’管理科学学术会议专辑(上)[C];1999年
6 杨宝臣;王艳;张世英;;小样本协整系统的检验~1[A];全国青年管理科学与系统科学论文集第5卷[C];1999年
7 张焕波;张永军;逯新红;;第二章 中国经济再平衡路径之二:人民币汇率升值[A];工资、汇率与顺差——中国经济再平衡路径选择[C];2011年
8 叶欣;秦江萍;;应用汇率目标区理论关键问题的探析[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年
9 ;中国宏观经济时序的平稳性再考察——内生突变与平滑转换[A];2010年中国产业组织前沿论坛会议文集[C];2010年
10 李志强;;谁决定H股的走势-基于中企指数与香港、大陆市场指数的协整分析[A];中国现场统计研究会第12届学术年会论文集[C];2005年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 本报记者 任晓;3月人民币实际有效汇率贬值0.75%[N];中国证券报;2009年
2 任晓;2008年人民币实际有效汇率升值12.66%[N];中国财经报;2009年
3 天天;上半年俄卢布实际有效汇率下降[N];远东经贸导报;2009年
4 本报记者 但有为;人民币实际有效汇率连跌四个月[N];上海证券报;2009年
5 记者 张莫 实习生 桂经天;人民币实际有效汇率环比回升0.62%[N];经济参考报;2010年
6 记者 杨斯媛;10月人民币实际有效汇率下跌1.77%[N];第一财经日报;2010年
7 记者 李丹丹;1月份人民币实际有效汇率贬值1.52%[N];上海证券报;2011年
8 记者 杨斯媛;BIS:11月人民币实际有效汇率上涨0.47%[N];第一财经日报;2010年
9 记者 杨斯媛;BIS:1月人民币实际有效汇率降1.52%[N];第一财经日报;2011年
10 记者 杨斯媛;BIS:4月人民币实际有效汇率环比跌0.59%[N];第一财经日报;2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 郑鹏程;实际有效汇率对我国主要宏观经济变量影响的实证研究[D];吉林大学;2012年
2 李敏;人民币汇率的波动、失调及其对泛长三角经济圈出口贸易的影响[D];中国科学技术大学;2010年
3 王雅杰;人民币行为均衡汇率研究[D];哈尔滨工业大学;2008年
4 赵永亮;人民币汇率变动对产出作用效应的实证研究[D];复旦大学;2010年
5 李祺;汇率制度转型:效率、均衡与信誉[D];上海社会科学院;2006年
6 李怀定;人民币均衡汇率与汇率变动的宏观经济效应研究[D];复旦大学;2007年
7 孙叶萌;汇率决定理论和汇率预测[D];吉林大学;2008年
8 程延炜;人民币一篮子货币权重和均衡实际汇率的实证研究[D];吉林大学;2007年
9 陆海波;能源—经济—环境系统的可持续发展研究[D];天津大学;2004年
10 许可;人民币汇率及美元指数与中国外贸兼论金融危机影响[D];中国科学技术大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 徐越;人民币汇率分析[D];上海海事大学;2004年
2 段艳平;人民币均衡汇率的估计[D];华中科技大学;2005年
3 李媛媛;人民币均衡汇率水平估计[D];武汉大学;2004年
4 张帅;人民币均衡汇率1994~2003年的实证研究[D];华东师范大学;2004年
5 石玉珍;1994-2004年人民币均衡汇率实证研究[D];重庆大学;2005年
6 吴晨光;人民币均衡汇率的模型实证分析[D];东北财经大学;2005年
7 赵晋蒲;人民币汇率错位的原因、影响及纠正[D];江西财经大学;2006年
8 周喜;基于国际竞争力的人民币实际有效汇率研究[D];天津财经学院;2005年
9 孙鸣;人民币升值对中国经济增长的影响分析[D];东北师范大学;2010年
10 夏鸣;人民币实际有效汇率对我国进出口贸易的影响[D];上海师范大学;2011年
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