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《华中科技大学》 2008年
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上市公司资产减值的价值相关性研究

谈景冲  
【摘要】: 从价值发现和资源配置的角度看,资本市场必须与实体经济保持高度的价值相关性,脱离上市公司基本面的支撑,股价就会失去存在的基础,从微观层面来说,价值相关性表现为上市公司披露的财务会计信息与股票价格的关联性。大量研究发现,公司计提资产减值准备的金额对资产账面价值和会计盈余等财务报表数据产生重大影响,那么,企业计提资产减值准备对上市公司的市场价值有无影响,以及产生何种影响,这些都是本文考察的重点。2007年1月1日,我国资产减值会计准则发生较大变动,因此,在这一特殊背景下,对这些问题的回答,可以为会计政策的实施效果提供实证依据,对完善会计制度、提高会计信息质量有重要的意义。 关于资产减值同企业市场价值的关系,大多数学者都是将资产减值计提额和其他对企业市场价值有影响的因素放在一起组成回归方程,进行分析。但由于同企业资产减值公告一起披露的信息很多,因此很难将资产减值公告所引起的企业市场价值的变动同其他因素的影响相分离。考虑到以上方法可能会因企业市场价值影响因素的搜集不足而导致分析结果产生偏差,因此,本文根据Ohlson定价理论的要求,在经验性估计模型中采取将每股资产减值准备计提额从每股收益和每股净资产中分离出来的方法,针对2004-2006年财务报表数据以及股市情况进行回归分析。结果表明:上市公司计提减值准备后增强了会计信息的稳健性,计提的资产减值准备数据本身也具有价值相关性,但这种相关性由于受到特定政策以及其他因素的影响,在各年度有所差异,市场对减值计提前后均盈利的企业的盈余信息和账面净资产信息都很关注,而这种关注对利用资产减值进行盈余操纵的企业则不明显。最后结合检验结果,本文认为为了更有效地实施资产减值政策,有必要加强企业会计人员专业素质教育、提升会计中介机构执业素质、提高投资者文化素质以及加大股市监管力度。
【学位授予单位】:华中科技大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2008
【分类号】:F233

【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前1条
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【共引文献】
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前9条
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【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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【相似文献】
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3 Karunarathne;价值相关性会计信息与公开获取的信息对投资决策有用性研究:基于斯里兰卡新兴股票市场[D];华中师范大学;2011年
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1 丁翠;新准则实施前后公允价值的价值相关性研究[D];中国海洋大学;2009年
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10 王亚楠;公允价值的价值相关性研究[D];北京交通大学;2012年
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