基于生存分析法的P2P网络借贷平台风险管理研究

【摘要】：P2P网络借贷平台是我国金融行业的重要组成部分,自2014年国家对P2P网贷行业出台法律文件以来,一直对该行业的发展状况高度重视。随着市场愈发开放和国内传统金融行业放贷审查愈发严格,P2P网络平台的优势逐渐显露出来,它的操作过程简单高效,且申请资格不高,深受广大用户偏爱。然而,自该行业进入我国以来,不断发生风险事件,涉及数千家网贷平台公司和数百万的投资用户,市场恐慌不断升温。2018年,P2P网络借贷平台雷潮频繁爆发,出借人损失惨重。因此,对P2P网络借贷平台的风险做深入研究,是具有现实意义的。本文以国内P2P网络借贷平台的风险为研究对象,借鉴前人的研究成果,运用文献研究法、定性和定量结合法、生存分析法,将各个平台能够获取的变量分为四个方面,包括平台特征、风险保障措施、区域经济和用户评价,来进行风险因素假设分析,基于生存分析理论构建了P2P网络借贷平台的Cox比例风险生存模型,并进行了相关性分析、Cox比例风险假设检验、拟合优度检验和模型的准确性检验,提炼出会对P2P网络借贷平台正常运营产生显著影响的风险因素,得出生存函数的表达式。研究结果发现:网贷平台的平均参考收益率、注册资金、平台背景、平台费用、银行存管和城市GDP是保护因子,与平台风险负相关;金融机构贷款余额是危险因子,与平台风险正相关。再基于显著因素得出网贷平台的生存曲线图,以反映平台生存率随时间的变化规律,找出生存率骤降的时间点,发现第25个月和第55个月的时点之前要重点关注,提前做好风险防范措施。最后提出降低平台风险的政策建议,以促进网贷行业的持续发展。