收藏本站
《武汉理工大学》 2010年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

Bootstrap方法在实物期权定价中的应用

宋鸿芳  
【摘要】:由于经济社会的大步前进,传统的VPN法的缺陷逐渐的显露出来,无法满足当今社会广大投资者的需求。在这种情况下诞生的实物期权法越来越受到广大投资者的密切关注。利用实物期权法的前提是实物期权定价,对实物期权进’行定价是使用实物期权法的基础,所以对实物期权进行定价显的尤为重要。 考虑到实物期权和金融期权存在共同点但有着本质的差异。.本文沿用一般的实物期权定价方法,把改造金融期权模型用来实现实物期权的定价。用统计学中----bootstrap方法解决实物期权可供参考的数据较少情况,利用非参数模型推导出实物期权的价值。利用对比方法对昆明市某岩土投资项目进行试验,通过MATLAB计算的结果确定出实物期权定价的最佳方法。 课题的内容主要分为三个部分: 第一部分是第1、2、3章。第1章对实物期权定价理论研究的发展历程及现实意义、国内外研究现状做了简单的概述,列出了课题的框架结构及内容安排。第2章对bootstrap方法作了理论详细介绍,并列出相关参数的计算公式。第3章是文章的核心部分介绍了非参数模型理论及方法(核函数法和最近邻函数法),将bootstrap方法和非参数方法结合起来用于求实物期权的价值。 第二部分是第4章,利用实例分别以现金流和波动率为自变量,对不同方法分别用方差、期望、偏差和方差加偏差平方和四种方法比较出最佳结果,并利用MATLAB软件绘制出效果图。同理用比较法对二项式法和条件期望法确定出实物期权的最佳执行时间。 第三部分是第5章,对此论文总结并指出bootstrap方法的优势、缺陷以及实物期权定价未来的的发展方向。
【学位授予单位】:武汉理工大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2010
【分类号】:F224;F830.91

手机知网App
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 茅宁;Bootstrap方法及其应用[J];国防科技大学学报;1985年04期
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 李小波;不同波动率估计方法下的期权定价[D];浙江大学;2009年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 田飞;;用结构方程模型建构指标体系[J];安徽大学学报(哲学社会科学版);2007年06期
2 李美蓉;;在风险中性的假设下求证Black-scholes公式[J];合肥师范学院学报;2008年03期
3 陈鹏;吴玲;宋徽;;基于ARIMA模型的安徽省入境旅游人数预测[J];安徽农业大学学报(社会科学版);2012年01期
4 崔步礼;常学礼;陈雅琳;董琼;;粮食产量变化及影响因素分析——以山东省东营市为例[J];安徽农业科学;2006年11期
5 黄仁懿;黄丹;;在不确定环境下战略期权对战略决策的应用研究[J];安徽农业科学;2006年23期
6 张国宗;田雅娟;;张家口市县域经济竞争力实证分析[J];安徽农业科学;2009年07期
7 张劲松;李红;马舰;;农业运输问题的一个新算法[J];安徽农业科学;2009年10期
8 陈晓明;;辽中南城市群城市竞争力实证分析[J];安徽农业科学;2009年10期
9 官琳琳;门可佩;;人均GDP时间序列模型及预测[J];安徽农业科学;2009年12期
10 周振民;黄永奇;王娟;;滦河下游灌区用水水平模糊综合评价研究[J];安徽农业科学;2010年05期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 李宁;刘金祥;;北京市能源消耗统计评价体系研究[A];中国建筑学会建筑热能动力分会第十六届学术交流大会论文集[C];2009年
2 卿湘运;王行愚;;基于RJMCMC的多维尺度分析维数选择[A];第二十六届中国控制会议论文集[C];2007年
3 张士玉;马丽仪;何勤;;基于熵理论的社会数据分析方法探讨[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年
4 蒋琪琪;黄龙生;;临安市农业与非农户籍人口结构的统计对比分析[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年
5 黄孝鹏;李檬;胡传豪;;淮河文化视域下的管子运筹思想研究[A];安徽省管子研究会2010年年会暨全国第五届管子学术研讨会交流论文集[C];2010年
6 邓勇;李锡文;李宗春;张冠宇;;Eviews在变形监测数据处理中的应用[A];数字测绘与GIS技术应用研讨交流会论文集[C];2008年
7 刘星毅;;基于欧式距离的最近邻改进算法[A];广西计算机学会2010年学术年会论文集[C];2010年
8 彭彦敏;陈越;;上市公司谨慎性指标的Fisher判别——基于机械制造分析业的研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会(第十五届年会)暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集(上册)[C];2008年
9 杨永健;孙永雄;李树秋;张伟;;网格计算中一种负载均衡聚类匹配迁移算法[A];2006年全国开放式分布与并行计算学术会议论文集(二)[C];2006年
10 吕凤虎;李宜敏;罗爱民;罗雪山;;一种改进灰色聚类评估方法研究[A];第八届中国青年运筹信息管理学者大会论文集[C];2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 贾东芳;离散模型下的美式期权定价[D];河南理工大学;2010年
2 赵云霞;矿建物料质量管理方法研究[D];山东科技大学;2010年
3 靳昌田;煤炭集团物料配送优化研究[D];山东科技大学;2010年
4 崔静怡;基于车载导航系统的大区域路径规划算法的设计与实现[D];山东科技大学;2010年
5 陈林;基于GIS的流域水文数据的时空分析[D];山东科技大学;2010年
6 吴竞鸿;基于供应链的图书分销企业配送中心选址问题研究[D];浙江理工大学;2010年
7 周波;一串红穴盘育苗控释肥施用效应评价[D];山东农业大学;2010年
8 邱月明;房地产类上市公司财务风险评价研究[D];大连理工大学;2010年
9 王金香;时变网络有向中国邮路问题的割平面算法研究[D];大连理工大学;2010年
10 于媛媛;基于组合预测的核电产业发展趋势研究[D];大连理工大学;2010年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前9条
1 刘新爱;张磊;;基于自助法和随机加权法的导弹精度评定的探讨[J];弹箭与制导学报;2006年S1期
2 张金槐;精度评估中的自助方法[J];飞行器测控学报;2000年03期
3 张金槐;小子样下命中概率的估计[J];国防科技大学学报;2001年06期
4 孙建全;韩伯棠;孙树垒;;含可扩展的多个认股权证的定价研究[J];统计与决策;2007年09期
5 杨建平;李晓莉;;从股权分置改革看权证对价方式[J];统计与咨询;2006年01期
6 许珊;曾昭武;;流通权证:一个股改创新理论模型[J];学术研究;2006年11期
7 郑忠国;随机加权法[J];应用数学学报;1987年02期
8 杨剑波;朱成锦;;低波动率溢价条件下的备兑权证定价[J];证券市场导报;2007年06期
9 邓乐斌;;Black-Scholes期权定价公式的两种简化推导[J];中国水运(理论版);2006年05期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 熊文,王筱金,王维湘;基于实物期权定价的改进DCF投资项目评估模型研究[J];当代经济;2005年05期
2 扈文秀,刘相芳,尹海员;不可交易标的资产的实物期权定价方法[J];系统工程;2005年02期
3 夏颖;吴东丽;;浅析金融期权定价模型在实物期权中的应用[J];齐鲁珠坛;2010年02期
4 黎实;企业投资行为不确定性与实物期权的实证分析[J];管理科学学报;2004年02期
5 杨艳艳;;实物期权在项目风险投资中的应用[J];北方经济;2008年04期
6 张海洋;;实物期权法——房地产开发项目评价方法[J];法制与社会;2009年02期
7 杨屹,扈文秀,杨乃定;实物期权定价理论综述及未来研究领域展望[J];数量经济技术经济研究;2004年12期
8 唐波;张宇莹;陈德棉;;投资决策理论新发展——实物期权理论研究综述[J];财贸研究;2006年06期
9 和辉;罗帅;祁恒庆;;期权视角下的项目价值评估问题[J];商业会计;2011年17期
10 高凡修;;风险投资决策EXCEL实物期权定价模板构建[J];财会通讯;2009年20期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 杨亚西;;实物期权法在无形资产评估中的应用研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会(第十五届年会)暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集(上册)[C];2008年
2 孙艳梅;孙长雄;;期权博弈理论在R&D项目投资决策中的应用模式[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年
3 曹国华;陈冀;;随机利率、时间偏好不一致与实物期权定价[A];第十届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2008年
4 殷瑾;范为;;多项目投资风险价值及风险控制——基于实物期权理论[A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集(二)[C];2006年
5 徐振平;孙义明;石明军;;Bootstrap方法在信号处理中的应用[A];全国第二届信号处理与应用学术会议专刊[C];2008年
6 张启敏;;分数布朗运动环境下企业R&D项目评价的数值计算方法[A];中国企业运筹学[C];2009年
7 张敏强;焦璨;;BOOTSTRAP探索性因素分析法及其应用——以某国有企业员工心智模式研究为例[A];第十二届全国心理学学术大会论文摘要集[C];2009年
8 孙蓓云;周辉;陈向跃;毛从光;;用Bootstrap方法求取电磁脉冲损伤函数[A];第十届全国抗辐射电子学与电磁脉冲学术年会论文集[C];2009年
9 何玉;张天西;;网络财务报告、信息不对称与资本成本[A];中国会计学会2006年学术年会论文集(中册)[C];2006年
10 张厚粲;戴海琦;;心理学统计方法的多元性及其应用[A];第十二届全国心理学学术大会论文摘要集[C];2009年
中国重要报纸全文数据库 前8条
1 高飞;网络沟通的桥梁[N];中国电脑教育报;2004年
2 高飞;网络世界的“后门”[N];中国电脑教育报;2004年
3 辽宁 鸣涧;探索启动的奥秘[N];电脑报;2001年
4 王春海 张新忠;Windows Server 2003下无盘的实现[N];电脑报;2004年
5 田立;呵护民企的上游意识[N];中国经营报;2009年
6 罗洪浪;封闭式基金业绩的数据包络分析[N];中国证券报;2003年
7 ;系统引导“BOOT”[N];电脑报;2001年
8 ;Ingram合作伙伴技术中心征服“粉丝”[N];网络世界;2010年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 王家华;基于实物期权方法的高技术企业投资决策研究[D];南京航空航天大学;2007年
2 王鹏;风险投资决策支持体系研究[D];中南大学;2010年
3 陈世平;企业R&D投资柔性化评估及应用研究[D];湖南大学;2007年
4 孔祥丽;基于Fuzzy理论的风险投资研究[D];厦门大学;2009年
5 林路;相依数据的若干统计模型及分析[D];南开大学;2001年
6 郭倩;模糊环境下的期权定价模型及其在高速公路项目中的应用研究[D];天津大学;2011年
7 袁锐;我国高技术产业区域效率研究[D];吉林大学;2009年
8 欧变玲;空间经济计量模型Bootstrap Moran检验有效性研究[D];华南理工大学;2009年
9 周雪忠;文本挖掘在中医药中的若干应用研究[D];浙江大学;2004年
10 温晓芳;实物期权在半导体产业投资决策中的应用[D];对外经济贸易大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 宋鸿芳;Bootstrap方法在实物期权定价中的应用[D];武汉理工大学;2010年
2 张玲燕;碳排放权交易的实物期权定价方法与数学模型[D];天津财经大学;2011年
3 张慧明;高新技术企业价值评估中模糊实物期权定价方法的研究与改进[D];西安电子科技大学;2010年
4 马文伟;基于人工神经网络的实物期权定价方法研究[D];武汉理工大学;2004年
5 秦艳艳;不完全信息下的实物期权定价[D];浙江理工大学;2012年
6 丛小燕;实物期权定价法在旅游行业公司价值评估中的应用研究[D];沈阳理工大学;2012年
7 张国生;实物期权在房地产投资中的应用研究[D];东北财经大学;2005年
8 丘寿暄;增加产品功能的实物期权定价[D];西南交通大学;2005年
9 刘仁隽;基于电子商务上市公司价值评估理论的应用研究[D];上海交通大学;2008年
10 谢发琴;战略并购中目标企业的价值评估[D];厦门大学;2009年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026