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《武汉理工大学》 2003年
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基于实物期权理论的风险投资决策方法研究

梁靖廷  
【摘要】: 本文按照风险投资和实物期权理论的阐述和风险投资决策定价方法的构建两大部分来构造整个研究框架。首先,从风险投资的内涵、特点、系统构成以及运作过程的出发,笔者深入地研究和分析了风险企业和风险投资行为生命周期理论。其次,在系统地引论了传统项目评价方法,实物期权理论和定价方法,以及二者的分析比较基础上,归纳出现代风险投资行为的期权特性和实物期权定价方法在风险投资决策中的先进性。再次,由上述综合分析,专门针对现代风险投资决策行为归纳了一套三个级别的,由简单到复杂的风险投资决策实物期权的定价模型系统,即:单期风险投资决策的单个实物期权定价方法,单期风险投资决策的组合实物期权定价方法和多阶段风险投资决策的复合实物期权定价方法;并通过将上述期权定价方法和传统DCF项目评价方法在模拟案例中的运用和比较,总结得出实物期权定价方法在现代风险投资决策中的科学性和实用性。最后,笔者谈到了现有实物期权定价方法有待改进的不足之处,同时也对实物期权的发展方向——期权博弈定价作出了展望。 本文的研究与写作过程,也是运用科学的研究方法的过程。文中综合运用了动态分析与静态分析、系统分析与局部分析、比较分析与综合分析、定量分析与定性分析等多种研究方法,全面系统地论证了笔者的观点和结论。 通过本文的研究分析,笔者以期在理论上更加完善现有的风险投资的丰富内容,尤其是想通过创造性的嫁接实物期权理论,在风险投资决策方面提出一些新概念和新思想,以开拓现有的风险投资决策理论和思想;同时,旨在通过风险投资决策定价模型(尤其是多阶段风险投资的复合实物期权定价方法)的创建,希望能对风险投资公司的运作,投资决策和管理实践提供一定的理论指导和方法借鉴。为在更大范围内发展我国的风险投资理论,在更高层次上推进我国风险投资事业进步,做出一点微薄之力。
【学位授予单位】:武汉理工大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2003
【分类号】:F830.59

【引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 张显峰;基于成长性和创新能力的中国创业板上市公司价值评估研究[D];吉林大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 王帅;期权定价模型在风险投资企业价值评估中的应用[D];电子科技大学;2006年
2 潘立;创业投资的资本资产定价研究[D];河南科技大学;2008年
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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国重要会议论文全文数据库 前6条
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3 王贵斌;吕云霞;肖超荣;;实物期权在企业长期投资决策上的应用[A];山西省科学技术情报学会学术年会论文集[C];2004年
4 肖虹;;R&D投资决策期权价值及其影响因素研究述评与展望[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 丁姗姗;不确定条件下基于实物期权的投资决策[D];浙江大学;2010年
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7 白承彪;基于期权博弈理论的企业投资策略[D];复旦大学;2011年
8 王耀辉;基础设施建设BT投融资运行模式研究[D];长安大学;2009年
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10 徐洁;中国产业投资基金发展模式研究[D];辽宁大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 于晓;基于实物期权的资本预算研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
2 刘晓迪;湖南省工业企业科技资源优化配置研究[D];长沙理工大学;2010年
3 帅领;基于实物期权的创业投资决策方法探讨[D];江西财经大学;2010年
4 李建勤;新三板企业的特征分析及其股权价值评估[D];南京财经大学;2010年
5 梁海灿;基于实物期权的高校科研人员绩效评估研究[D];华南理工大学;2010年
6 孟冲;实物期权方法在钢铁企业并购定价中的应用[D];江西理工大学;2010年
7 文兴普;实物期权理论研究及在公司投资决策中的应用[D];武汉理工大学;2010年
8 伍可炳;高新技术公司价值评估[D];东北财经大学;2010年
9 李慧忠;实物期权在商业地产投资决策中的应用[D];北京物资学院;2011年
10 贾作广;风险投资家后续投资选优决策研究[D];东华大学;2011年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李明慧;赵坚;;资产专用性能否作为纵向一体化的主要动因[J];北京交通大学学报(社会科学版);2007年03期
2 陈昆玉;基于分期投入的风险投资多态期望值定价方法[J];北京邮电大学学报(社会科学版);2004年01期
3 洪怡恬,金式容;成长期权在风险创业项目投资决策中的应用[J];商业研究;2003年24期
4 付玉秀,卢显文,张洪石;创业投资的风险特征与实物期权[J];商业研究;2005年07期
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7 王立国;对风险投资定价模型的探讨[J];财经问题研究;2003年03期
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中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 尹福生;风险投资理论与中国应用研究[D];武汉大学;2004年
2 臧宝锋;不确定与竞争条件下的发电投资决策研究[D];东南大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 殷英;创业板上市公司成长性评价研究[D];武汉理工大学;2011年
2 刘慧;创业板的纳斯达克效应检验[D];西南大学;2011年
3 朱明杰;创业板上市公司估值研究[D];首都经济贸易大学;2011年
4 刘新朋;创业板企业创新能力与成长性关系的实证分析[D];山东大学;2011年
5 陈睿;创业企业价值的实物期权评估方法研究[D];西安理工大学;2004年
6 祝涛;项目投资决策中的实物期权理论与模型研究[D];西安理工大学;2004年
7 申勇锋;期权定价模型在企业并购价值评估中的应用[D];河海大学;2004年
8 熊薇;实物期权理论及其在投资决策方面的应用研究[D];四川大学;2004年
9 段善雨;实物期权理论及其在企业投资决策中的应用研究[D];湖南大学;2005年
10 郑媛;企业价值评估方法研究[D];武汉理工大学;2005年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 张平;黄智文;高小平;;企业政治关联与创业企业创新能力的研究——高层管理团队特征的影响[J];科学学与科学技术管理;2014年03期
2 杨丽芳;;公司治理与企业成长性的经济后果研究——来自创业板上市公司的经验数据[J];暨南学报(哲学社会科学版);2014年06期
中国硕士学位论文全文数据库 前9条
1 帅领;基于实物期权的创业投资决策方法探讨[D];江西财经大学;2010年
2 韩霞;基于实物期权理论的风险投资项目评价与决策研究[D];北京工商大学;2010年
3 彭真;创业投资运作过程的研究与实证分析[D];武汉理工大学;2009年
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5 朱丹;基于研发强度的创业板上市公司成长性研究[D];安徽财经大学;2014年
6 陈瑶;创业板上市公司成长性评价研究[D];东北财经大学;2013年
7 张云云;股东大量减持与创业板牛市并存现象研究[D];厦门大学;2014年
8 王良臣;商誉评估中组合预测方法的应用研究[D];杭州电子科技大学;2014年
9 付宁宁;科技型中小企业资本结构对企业绩效影响研究[D];黑龙江大学;2014年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 王美涵;现代企业财务理论的新发展[J];财经论丛(浙江财经学院学报);1998年02期
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5 许民利,张子刚;应用实物期权理论评价R&D投资[J];系统工程;2001年01期
6 曹细玉;期权定价理论在风险投资项目决策中的应用[J];工业技术经济;2001年05期
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【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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6 樊振玉;关于投资风险的分析[J];甘肃水利水电技术;1997年03期
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中国重要会议论文全文数据库 前7条
1 申曙光;刘付羽;;政府直接干预风险投资的方式、效应与局限性[A];中国风险投资与资本市场会议论文集[C];2004年
2 贺尊;;文凭信号:高等教育可持续发展的张力[A];2005中国可持续发展论坛——中国可持续发展研究会2005年学术年会论文集(下册)[C];2005年
3 宁鹏达;;贝叶斯方法在风险投资项目决策中的应用[A];第四届中国科学学与科技政策研究会学术年会论文集(Ⅰ)[C];2008年
4 胡乐江;;基于风险投资家尽职调查的项目选择方法[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年
5 甄丽明;唐清泉;;管理层风险偏爱、报酬激励与企业R&D投入——基于我国上市公司的经验研究[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
6 王重鸣;李劲松;;风险偏好类型与风险判断模式的实验分析[A];第八届全国心理学学术会议文摘选集[C];1997年
7 曹娜;;基于变权神经网络的电网工程造价风险分析[A];电网工程造价管理优秀论文[C];2011年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 曾驭然;风险投资决策10要素[N];信息时报;2000年
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3 胡安胜;风险投资遭遇信用“泥潭”[N];中国经营报;2006年
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5 ;宜宾纸业股份有限公司章程修改内容[N];中国证券报;2002年
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7 记者 晏燕实习生 杨帝;中国创业风险投资开始收获“盛夏的果实”[N];科技日报;2007年
8 广东清华科技创业基金 邹向 黄仲景;浅议企业诚信与风险投资[N];中国高新技术产业导报;2002年
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10 本报记者 杜爽 实习生 刘海燕;紫光创投 迅速成长的“神投手”[N];中国经营报;2001年
中国博士学位论文全文数据库 前7条
1 陈洁;基于交互效应的风险投资决策意愿影响因素的实证研究[D];华南理工大学;2012年
2 左松林;风险投资项目评价研究[D];南京农业大学;2007年
3 孔祥丽;基于Fuzzy理论的风险投资研究[D];厦门大学;2009年
4 张淼;我国风险投资的决策方法研究[D];吉林大学;2008年
5 徐枫;风险投资决策评价中的实物期权理论方法研究[D];暨南大学;2003年
6 陈蕾;风险资本投资中国传媒产业决策研究[D];同济大学;2007年
7 顾婧;风险投资项目的初始和中止决策研究[D];电子科技大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 文女女;影响引导性风险投资决策的关键因素研究[D];吉林大学;2010年
2 周丕娟;风险投资决策中的错误研究[D];广东工业大学;2003年
3 梁靖廷;基于实物期权理论的风险投资决策方法研究[D];武汉理工大学;2003年
4 王瀛;新能源风险投资决策综合评价方法研究[D];复旦大学;2010年
5 苏祥哲;基于实物期权博弈的风险投资决策研究[D];江苏科技大学;2012年
6 刘亚琴;基于实物期权理论的风险投资决策研究[D];河北工业大学;2010年
7 汪继华;信息不对称条件下风险投资决策机制研究[D];浙江工业大学;2004年
8 陈国林;高新技术产业化风险投资决策研究[D];福州大学;2003年
9 耿伟;风险投资决策评价指标体系的建立及应用[D];西北工业大学;2004年
10 吕晓敏;关于改进风险投资决策的几个问题研究[D];中国农业大学;2002年
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