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《武汉理工大学》 2003年
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实物期权理论在风险投资决策中的应用研究

吴先华  
【摘要】: 本文阐述了实物期权理论及风险投资决策理论的历史背景和研究现状,分析了实物期权理论在风险投资决策中应用的优点和步骤、实物期权定价理论的数理基础,探讨了在风险投资决策中如何选择不同的实物期权定价模型,并作了实证分析,最后尝试进行了拓展研究,并给出了一个简化应用模型。全文总体上可分为五大部分: 首先,本文对国内外对实物期权理论和应用的历史和现状作了简要的描述。然后以一定的篇幅详细阐述了期权及实物期权理论的发展及期权定价的一般思想。在第三章中,对风险投资的风险投资的运作机理及其决策问题作了简要的论述,着重分析了风险投资决策中传统的投资决策分析方法的缺陷。在第四章中,将实物期权与风险投资项目结合起来,提出实物期权是一种项目评价的新视角,然后对风险投资项目各阶段中的实物期权作了分析,从数理角度讨论了实物期权方法评价风险投资项目的基本原理。 第五章中,论文追本溯源式地探讨了实物期权主要经典模型的数理基础。并对这几种主要模型进行了不同情境下的应用比较分析,在本章的末尾,采用二叉树期权定价模型和不确定规划方法,构造了一种风险投资决策模型,对多阶段的风险投资时机和期限选择问题作了实证分析。 第六章中,首先讨论了风险投资多阶段的复合期权,并给出了一个基于风险分解的简化模型,实证分析的结果表明,该模型具有一定的创新性和实用性。在第四节里,对实物期权方法评价风险投资项目的缺陷作了适中的分析,提出了几点看法。 论文的末尾,对实物期权方法在我国风险投资决策中的应用现状再次作了总结,认为实物期权理论在我国的应用工作已是刻不容缓,最后,对实物期权理论在我国的应用前景作了展望。
【学位授予单位】:武汉理工大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2003
【分类号】:F830.59

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【引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 曾卫兵;内资BOT公路建设项目投资决策评价模型研究[D];天津大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 谭海涛;基于模糊实物期权的PPP项目投资决策研究[D];天津大学;2012年
2 杨璐;基于实物期权的PPP项目投资决策研究[D];浙江大学;2008年
【参考文献】
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6 陈正声;互换类衍生产品的定价及其市场联动效应研究[D];大连理工大学;2011年
7 肖人毅;面向过程的科研项目评价方法研究[D];大连理工大学;2011年
8 廖俭;基于实物期权视角的公司流动性定价研究[D];暨南大学;2011年
9 郑湘明;基于期权博弈理论的企业并购决策研究[D];中南大学;2011年
10 王鹏;风险投资决策支持体系研究[D];中南大学;2010年
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1 田美丽;潍坊化工厂1万吨/年乙撑胺项目经济性评价研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
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3 侯晨曦;实物期权在房地产投资决策中的应用研究[D];大连理工大学;2010年
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【同被引文献】
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中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 李洪江;不确定性投资决策的实物期权方法[D];大连理工大学;2002年
2 曾卫兵;内资BOT公路建设项目投资决策评价模型研究[D];天津大学;2004年
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2 肖江月;实物期权理论及其在投资决策中的应用研究[D];湖南大学;2002年
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6 崔晏;实物期权博弈模型及其在房地产投资中的应用[D];东北大学;2005年
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9 康丹;基于实物期权的风险投资项目估价[D];华中科技大学;2006年
10 杨璐;基于实物期权的PPP项目投资决策研究[D];浙江大学;2008年
【二级引证文献】
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2 罗光强;;浅谈施工监理质量控制现状及建议[J];农家科技;2011年S1期
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2 覃正标;基于实物期权理论的内资BOT高速公路投资决策分析[D];西南交通大学;2011年
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1 齐彩云;基于实物期权的高速公路建设项目估值研究[D];西北农林科技大学;2011年
2 弭兆刚;考虑风险因素影响的国内污水处理BOT项目财务评价[D];清华大学;2010年
3 谭海涛;基于模糊实物期权的PPP项目投资决策研究[D];天津大学;2012年
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【二级参考文献】
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10 魏素艳;肖淑芳;陈琰;;高新技术企业实物期权的识别与估价[A];中国会计学会高等工科院校分会2007年学术年会暨第十四届年会论文集[C];2007年
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8 邱登科;知识产权——风险投资决策的新要素[N];证券日报;2003年
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10 黄群慧 王钦;当前企业管理学科的理论前沿[N];中国社会科学院院报;2005年
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2 丁姗姗;不确定条件下基于实物期权的投资决策[D];浙江大学;2010年
3 廖俭;基于实物期权视角的公司流动性定价研究[D];暨南大学;2011年
4 肖建;风险投资对我国科技创业项目基于实物期权的价值评估研究[D];西南交通大学;2010年
5 温晓芳;实物期权在半导体产业投资决策中的应用[D];对外经济贸易大学;2004年
6 王媛;基于实物期权理论的土地出让、项目开发与分期销售时机决策研究[D];浙江大学;2012年
7 彭若弘;实物期权波动率及价值对电信投资的影响研究[D];北京邮电大学;2011年
8 韩良;金融不良资产估价问题研究[D];天津大学;2004年
9 艾小莲;实物期权定价模型在房地产投资决策中的应用研究[D];江苏大学;2009年
10 陈金龙;实物期权定价理论与方法研究[D];天津大学;2003年
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1 吴先华;实物期权理论在风险投资决策中的应用研究[D];武汉理工大学;2003年
2 肖江月;实物期权理论及其在投资决策中的应用研究[D];湖南大学;2002年
3 梁靖廷;基于实物期权理论的风险投资决策方法研究[D];武汉理工大学;2003年
4 刘艳丽;实物期权理论及其在邯钢“CSP”投资项目中的应用[D];山东大学;2005年
5 陈蓓;实物期权理论在企业投资决策中的应用[D];电子科技大学;2003年
6 章贤军;实物期权方法在风险投资决策中的应用研究[D];武汉理工大学;2002年
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8 王小柳;在投资项目时间有限情况下的实物期权[D];中国科学技术大学;2010年
9 丁园;实物期权在供应链投资风险管理中应用的研究[D];南京大学;2011年
10 颉超;基于实物期权的电网项目经济性评价[D];华北电力大学(北京);2011年
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