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《武汉理工大学》 2005年
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我国证券投资基金绩效评价研究

金晓静  
【摘要】:我国具有现代意义的投资基金发端于1997年,在产生以后它迅速发展壮大,对于改善我国金融市场的投资者结构起到了至关重要的作用,对于扩大股市有效需求,促进股市稳定发展方面发挥了重要的作用。 经过多年来的发展,证券投资基金己成为中国证券市场上的重要机构投资者之一,随着基金数量以及品种的增加,基金的绩效表现也就成为人们关注的一个焦点问题。本文在分析了我国证券投资基金发展的现状以及基金绩效评价的现状的基础上,参照国外经验,对现在国内外成熟的基金绩效衡量的理论与方法进行了较为系统地回顾与总结,并对我国基金行业运行的现状做了实证研究。 本文首先对证券投资基金以及投资基金运作的原理作了系统地介绍,结合国外证券投资基金的发展历程,对我国投资基金发展过程中出现的各种现象作了剖析,指出了问题的所在,并提出了建议。 本文的第三章以及第四章主要介绍了投资基金绩效评价的发展历程以及绩效评价方法的模型。基金绩效评价的方法一直都是在摸索中前进的,从最初的只关注投资的收益率到现在注重对基金业绩进行风险调整,基金绩效评价问题己和基金投资本身一样成为业界所关注的问题。本文主要介绍了在不考虑风险因素下的收益率法和引入风险因素的马科维兹均值方差模型。在这基础上,详细介绍了单因素模型以及多因素模型还有择时选股能力分析模型。在第五章的实证研究里,运用了收益率指标,单因素模型的三大指标对样本基金进行了业绩分析,最后分析了基金的择时及选股能力指数。 本文最后为结论部分,总结了实证研究的成果,研究结果表明,在过去的一年里我国金融市场持续走低,政府为改革金融体制作了很多政策变动,在这种相对混乱的情况下,大多数的基金表现令人满意,大都取得了高于市场指数的业绩。分析结果还表明,在我国现在基金发展还不是很成熟的情况下,使用部分风险指标评价的效果并不理想。最后,对我国证券投资基金中还存在的诸多问题提出了一些建议。
【学位授予单位】:武汉理工大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2005
【分类号】:F832.51

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