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《武汉理工大学》 2007年
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摩擦市场下的投资组合问题的研究

祁辉  
【摘要】: 投资组合的优化理论研究是投资者在权衡风险最小化的基础上最大化自身效益的方法。现代投资组合理论的提出,使金融投资理论从描述性的定性分析阶段上升到科学严密的定量分析阶段,也使得二十世纪后半期的金融学发生了两次革命性的变化。这一理论自产生起就一直处于当代金融投资理论的前沿,金融投资已经成为我国经济生话的一个重要组成部分,深入研究这一理论无疑有十分重要的理论意义和现实意义。 当今投资组合是金融界研究的热点之一,受到了国内外许多学者的重视,已有许多研究成果。但绝大部分研究结论都未考虑交易费用和税收等摩擦条件,而在实际投资组合中,交易费用和税收是不可避免的,忽略这些摩擦条件可能会导致无效的投资组合方案,针对这些问题,本文研究了一般摩擦市场条件下的投资组合模型,主要工作有: 1研究了含V型交易费用的均值—方差模型,并推广到更一般摩擦市场条件下的其他的模型:如一般摩擦市场下的自融资均值—方差模型和一般摩擦市场下的凸借款成本均值—方差模型等。 2在风险函数为绝对偏差和平均绝对偏差时下,研究在一般摩擦市场条件下交易费为V型均值—绝对偏差投资投资组合模型和均值—平均绝对偏差投资组合模型,并做实证分析。 3在一般摩擦市场下交易费用函数为凹函数时,给出了均值—绝对偏差模型和均值—平均绝对偏差模型在此条件下的求解算法。
【学位授予单位】:武汉理工大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2007
【分类号】:O221.7

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【参考文献】
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