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《湖南大学》 2009年
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次贷危机视角下我国信用评级机构监管研究

张宝  
【摘要】:近年来随着我国信贷市场和资本市场的进一步发展,尤其是公司债券市场的不断扩容,我国信用评级行业不断发展壮大。但是,由于缺乏有效的行业自律和政府监管,导致信用评级市场混乱,表现为信用评级机构的无序竞争和评级结果缺乏公信力等。针对我国信用评级业所出现的问题,我国金融监管部门也采取了一定的措施。但是,我国信用评级业起步较晚,立法滞后,既没有成立行业协会,进行统一管理,又没有制定相应法律法规,规范其业务活动。鉴于我国信用评级业监管中存在许多亟待解决的问题,次贷危机中资信评级机构监管所暴露出的问题也给我国敲响了警钟,加强我国信用评级业的监管就显得格外重要。 本文开篇介绍了评级机构监管的相关理论,评级机构作为金融市场基础设施的一部分,评级市场也存在一定的市场失灵问题,需要政府对评级机构进行监管。而声誉机制会激励评级机构一直追求高质量的评级产品,声誉机制形成了对评级机构的一种“市场监管”。本文回顾了美国对信用评级机构监管的制度变迁过程,重点分析了美国在次贷危机中对评级机构监管不力的原因以及存在的问题。本文结合我国信用评级机构的发展,梳理了我国信用评级机构监管的历史和现状,指出了信用评级机构监管中存在的问题。然后,本文运用博弈论方法构建了评级机构和监管者、投资者与发行者之间的两两博弈分析,结果表明信用评级机构需要政府监管,并为完善信用评级机构监管提供了最优策略参考。在此基础上,本文从完善政府监管和行业自律的两个维度上提出了四点政策建议。
【学位授予单位】:湖南大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2009
【分类号】:F832.39

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【引证文献】
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【参考文献】
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【共引文献】
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【二级引证文献】
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