收藏本站
《湖南大学》 2012年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

中国信托公司效率及全要素生产率的测度与影响因素研究

张宝  
【摘要】:从1979年10月我国第一家信托投资公司的诞生,到1989年大约有1000家信托投资公司存在于全国各地;从1982年开始的国务院对信托业的数次整顿,到2007年以“一法两规”为基础的信托法律法规体系形成,我国信托业在不断摸索中前行。尽管信托业与银行、保险、证券等其他金融行业相比,发展不够成熟、社会认可度不高、市场影响力较小,但信托业在中国金融体系和经济建设中起着重要的金融中介和桥梁作用,是未来金融业不可忽视的潜在生力军。在此背景下,对我国信托公司效率和生产率进行客观评价,计算信托公司各年度效率值,测度全要素生产率的年度变化,找出效率和生产率的主要影响因素,就显得尤为重要。 本文遵循从理论到实践的研究路径,理论上分析信托的内涵和功能,实践上回顾了中国信托业发展的五个阶段,显示出信托业制度变迁的鲜明特征。本文将信托公司效率和生产率具体界定为信托公司技术效率和全要素生产率,技术效率研究的是同一时期相同生产前沿面下不同信托公司的效率差距,是一种相对效率,效率值在0到1之间,是静态分析;全要素生产率则是不同时期不同信托公司生产率的变化,是通过指数来衡量的不同时期的变化值,是动态分析。技术效率和全要素生产率之间有着密切联系,通过Malmquist生产率指数的分解就可以把两者联系起来;研究中通过技术进步由相同生产前沿过渡到不同生产前沿,由静态的技术效率测度过渡到动态的全要素生产率测度,实现了由静态到动态的深入系统研究。全要素生产率的研究可以说是效率研究的更进一步,不仅考虑了不同年份信托公司的效率变化情况,还考虑到了信托行业技术进步情况,从这个层面来看,效率和全要素生产率具有一定的逻辑顺承关系。 技术效率的测度。技术效率测度中投入和产出指标的选择最为关键,本文利用KS检验和T检验来确定模型中投入指标为劳动力、资本金和营业费用,产出指标为信托收入和信托公司净利润。一方面,利用DEA测度我国信托公司技术效率并进行分解,发现信托公司技术效率均值较低。另一方面,考虑到信托公司不良资产会影响技术效率,以信托公司不良资产作为“非期望”产出,加入到产出指标当中,利用基于方向性距离函数的DEA模型测度了考虑“非期望”产出的信托公司技术效率。比较两种测度方法,从相同年度信托公司效率排名中发现,考虑非期望产出后,由于不良资产的拖累,部分信托公司效率排名出现一定程度的倒退,比如中泰信托和山东国信。 全要素生产率的测度。Malmquist生产率指数和Malmquist-Luenberger生产率指数是生产率研究中较为常用的两种模型。基于Malmquist生产率指数模型,我国信托公司2004~2010年的全要素生产率呈现出不断上升趋势,全要素生产率的增长主要来自于技术变化,技术效率变化的贡献较小。基于Malmquist-Luenberger生产率指数模型,考虑“非期望”产出情况下重新测度了信托公司全要素生产率,并对这两组测度结果进行比较分析,发现在2004-2007年间,Malmquist生产率指数变化均值要稍高于不良资产约束下的Malmquist-Luenberger生产率指数测度结果,说明不良资产会在一定程度上降低信托公司生产率增长水平。但是,2007-2010年间,两种全要素生产率变化曲线逐渐收窄并交织在一起,没有明显趋势,说明不良资产对信托业全要素生产率的影响是逐年下降的,尤其是银监会在颁布《信托公司净资本管理办法》以后,整个信托行业不良资产都有大幅下降。 技术效率和全要素生产率的影响因素分析。通过对中国信托公司技术效率和全要素生产率的测度,发现不同信托公司之间存在着显著差异,需要利用回归模型确定导致各信托公司技术效率和全要素生产率波动的长期和实质性因素。一方面,运用面板Tobit模型和系统GMM模型对信托公司技术效率的影响因素进行实证分析,计量结果表明资产周转率、费用率和资本充足率与信托公司综合技术效率负相关,资产收益率和市场份额与信托公司综合技术效率正相关。另一方面,运用随机森林算法从宏观、行业和微观三方面入手,挑选影响全要素生产率的主要因素,并构建面板计量模型,发现资本市场、房地产市场、资产收益率和市场份额四个指标与全要素生产率成正相关关系,公司规模与全要素生产率成负相关关系,产权变量不显著。 在上述分析的基础上,从加速形成信托公司核心竞争力、加强信托公司风险控制力、积极推进信托产品和业务创新、深化与金融同业战略合作四个方面提出了相关政策建议,以此提高信托公司效率,促进信托业生产率的不断,确保信托业的长期健康稳定发展。
【学位授予单位】:湖南大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2012
【分类号】:F224;F832.49

免费申请
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 韩华为;苗艳青;;地方政府卫生支出效率核算及影响因素实证研究——以中国31个省份面板数据为依据的DEA-Tobit分析[J];财经研究;2010年05期
2 刘兵;;中国寿险业市场结构、效率与绩效实证研究[J];产业经济研究;2007年04期
3 王晓芳;程可胜;;中国证券业效率的动态分析[J];产业经济研究;2009年02期
4 杨大楷,刘伟;国外信托业发展研究[J];当代财经;2000年04期
5 陈茹;卢金勇;;中国商业银行效率再研究——基于方向性距离函数[J];南方金融;2010年12期
6 齐树天;;商业银行绩效、效率与市场结构——基于中国1994~2005年的面板数据[J];国际金融研究;2008年03期
7 李国平;李德峰;乔志敏;;房地产投资信托研究的进展[J];国际金融研究;2009年04期
8 朱南,卓贤,董屹;关于我国国有商业银行效率的实证分析与改革策略[J];管理世界;2004年02期
9 郭岚;张勇;李志娟;;基于因子分析与DEA方法的旅游上市公司效率评价[J];管理学报;2008年02期
10 何枫;;基于DEA和SFA评价的企业效率与企业价值之联结性研究——以中日电器行业上市公司为样本[J];管理学报;2009年07期
中国博士学位论文全文数据库 前5条
1 燕玉铎;我国高等教育生产率及其增长方式优化研究[D];吉林大学;2011年
2 白斌;基于SFA和RFA的信托公司效率评价及影响因素分析[D];天津大学;2010年
3 曹芳;中国信托业制度变迁与业务发展研究[D];西北农林科技大学;2004年
4 李栋;中国商业银行效率实证研究[D];天津大学;2008年
5 张立忠;中国信托业发展及其对区域经济促进作用研究[D];吉林大学;2009年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 洪传春;张雅静;;安徽省人力资本与经济增长关系研究[J];安徽大学学报(哲学社会科学版);2008年01期
2 徐安;信托模式——我国MBO发展的现实选择[J];安徽广播电视大学学报;2005年01期
3 蔡坤琪;;基于相关鉴别分析和随机森林的人脸识别方法[J];安徽电子信息职业技术学院学报;2012年01期
4 杨苏;;合肥经济圈高技术产业R&D效率比较研究——基于DEA方法的实证分析[J];安徽建筑工业学院学报(自然科学版);2012年03期
5 张格杰;陈红;;西藏经济增长影响因素分析[J];安徽农学通报(上半月刊);2009年11期
6 葛和平;曹家和;;我国吸引跨国公司研发(R&D)投资的策略分析[J];安徽农业科学;2007年18期
7 韩锁昌;王兵;侯军岐;;农业上市公司财务绩效分析[J];安徽农业科学;2007年24期
8 王彬;傅贤治;张士康;;基于综合“DEA-偏好锥”模型的鲜活农产品流通模式效率评价的研究[J];安徽农业科学;2008年12期
9 王棵;于苏俊;;基于DEA的农业循环经济相对有效性评价——以四川省为例[J];安徽农业科学;2008年13期
10 宁攸凉;王征兵;宁泽逵;;四川省散养户饲养生猪的生产效率评价[J];安徽农业科学;2008年26期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 柳江;;交易效率、要素积累与技术进步——关于中国经济增长源泉的检验[A];第十一届中国制度经济学年会论文汇编(上)[C];2011年
2 王辉;荣幸;;加入风险因素的我国寿险公司效率研究——DEA与经济资本方法[A];深化改革,稳中求进:保险与社会保障的视角——北大赛瑟(CCISSR)论坛文集·2012[C];2012年
3 张青山;张昭杰;;企业生产系统效率评价的DEA方法研究[A];2007年全国第十一届企业信息化与工业工程学术会议论文集[C];2007年
4 周芳;石磊;马中;;CO_2减排对中国省际生产率的影响[A];2011中国环境科学学会学术年会论文集(第三卷)[C];2011年
5 梁慧贤;简俭敏;江淮安;于艺海;;中国大型商业银行跨国并购及其效率影响[A];“中国入世10周年——全面开放与走向国际的中国银行业”学术研讨会论文集[C];2011年
6 王恩旭;;区域旅游产业效率评价研究——以中国31个地区为例[A];2012中国旅游科学年会论文集[C];2012年
7 韩松;焦文龙;;我国上市商业银行效率及影响因素分析[A];2009年度(第七届)中国法经济学论坛论文集[C];2009年
8 符建华;周方召;仲深;尹龙;;法治水平、金融发展与技术创新——基于世界银行关于中国企业层面调查数据的实证研究[A];2012年度(第十届)中国法经济学论坛论文集[C];2012年
9 李树;陈刚;;环境管制与生产率增长——以APPCL2000的修订为例[A];2012年度(第十届)中国法经济学论坛论文集[C];2012年
10 陈志芬;邢涛;尤秋菊;朱伟;;基于数据包络分析的社区卫生服务机构便利性评价[A];经济全球化与系统工程——中国系统工程学会第16届学术年会论文集[C];2010年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 冯林;农村基础设施财政支出方式研究[D];山东农业大学;2010年
2 于化龙;基于DNA微阵列数据的癌症分类技术研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
3 吴雷;黑龙江省装备制造业企业持续创新能力评价研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
4 赵富洋;我国国防科技工业军民结合创新体系研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
5 郭艳秋;基于随机前沿模型的区域技术效率研究[D];辽宁工程技术大学;2010年
6 李书艳;单点氨基酸多态性与疾病相关关系的预测及其机制研究[D];兰州大学;2010年
7 底偃鹏;发展中国家财政分权对减贫的作用机制研究[D];华中科技大学;2010年
8 王思薇;中国区域技术效率研究[D];西北大学;2010年
9 崔传斌;我国烟草农业生产效率研究[D];西北大学;2010年
10 李兆琼;含有双性变量的系统的DEA研究[D];中国科学技术大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 高晓辉;基于DEA方法的农地利用效率差异研究[D];华中农业大学;2010年
2 林勇刚;农户农地经营规模效率及其家庭影响因素研究[D];华中农业大学;2010年
3 杨键;萝卜生产成本收益及全要素生产率分析[D];华中农业大学;2010年
4 王惊涛;基于DEA的高等教育投入产出效率评价方法及应用研究[D];安徽工程大学;2010年
5 李诚;煤炭企业安全经济模型建立与投资决策[D];山东科技大学;2010年
6 马冉冉;集成学习算法研究[D];山东科技大学;2010年
7 凌敏;浙江金融中介发展与经济增长的实证研究[D];浙江理工大学;2010年
8 李翔;基于DEA方法的信息技术类上市公司绩效评价研究[D];浙江理工大学;2010年
9 石国强;基于规则的组合分类器的研究[D];郑州大学;2010年
10 陈松峰;利用PCA和AdaBoost建立基于贝叶斯的组合分类器[D];郑州大学;2010年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 徐卫;;信托受益权:物权?债权?抑或新权利?[J];安徽大学学报;2006年05期
2 葛本中;中心地理论评介及其发展趋势研究[J];安徽师大学报(自然科学版);1989年02期
3 ;中华人民共和国信托法[J];安徽政报;2001年12期
4 陶涛;大藏省改革和日本金融监管体系的完善[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2000年01期
5 史际春,肖竹;公用事业民营化及其相关法律问题研究[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2004年04期
6 任保奎;关冠军;;北京与部分省市高等教育投入-产出效率比较研究[J];北京工业大学学报(社会科学版);2008年01期
7 李希义,任若恩;中国股份制商业银行的绩效评价[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2005年01期
8 胡文强;谈我国信托业发展的优势[J];兵团党校学报;2003年01期
9 张小茜;中国基金评级业的发展和启示[J];商业研究;2004年14期
10 赵绥生;;论大学生和谐精神素质的培养[J];成都电子机械高等专科学校学报;2005年04期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 王新权;中国信托业走向探索[D];中国社会科学院研究生院;2000年
2 张天民;失去衡平法的信托[D];中国政法大学;2002年
3 曹芳;中国信托业制度变迁与业务发展研究[D];西北农林科技大学;2004年
4 陈敬学;中国国有商业银行效率研究[D];华中科技大学;2004年
5 王卓;教育资源配置问题的理论研究[D];东北师范大学;2005年
6 吴吉芳;中国信托业功能演进分析[D];复旦大学;2005年
7 孙秀峰;基于参数法的中国商业银行效率评价研究[D];大连理工大学;2006年
8 关大伟;振兴东北老工业基地政府管理环境问题研究[D];吉林大学;2006年
9 李勇;信托业监管法律问题研究[D];中南大学;2006年
10 夏丽萍;高等教育资源配置研究[D];四川大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 杨德;基于DEA方法的中国商业银行效率的研究[D];大连理工大学;2005年
2 张楠;中国信托业发展现状及发展策略研究[D];首都经济贸易大学;2006年
3 杨晓凌;制造业生产率测度研究[D];吉林大学;2006年
4 明仪皓;我国商业银行效率的实证分析[D];西南财经大学;2005年
5 梁志森;基于DEA方法的我国商业银行效率测度及影响因素分析[D];华东师范大学;2006年
6 钱枫;人力资本对经济增长的贡献[D];武汉科技大学;2006年
7 苏蓉;我国高等教育利用资本市场融资模式研究[D];西北农林科技大学;2006年
8 黄玉龙;信托制度变迁比较分析[D];湖南大学;2006年
9 蔡怡;中国商业银行效率的测度及决定因素研究[D];武汉理工大学;2006年
10 吴聪;中国保险业效率的实证研究[D];暨南大学;2006年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 陈培叶;陈云蓉;;湖南省工业全要素生产率测度与分析研究[J];科技经济市场;2008年11期
2 唐保庆;;我国服务贸易进口的技术效应分析[J];华东经济管理;2009年04期
3 常亚青;宋来;;中国企业相对效率和全要素生产率研究——基于37个行业5年数据的实证分析[J];数量经济技术经济研究;2006年11期
4 李道和;池泽新;刘滨;;基于DEA的中国茶叶产业全要素生产率分析[J];农业技术经济;2008年05期
5 刘洋;吴育华;解百臣;;加入WTO后物流企业全要素生产率变动趋势研究[J];科技管理研究;2008年10期
6 傅勇;白龙;;中国改革开放以来的全要素生产率变动及其分解(1978~2006年)——基于省际面板数据的Malmquist指数分析[J];金融研究;2009年07期
7 王燕;谢蕊蕊;;环境约束下我国制造业全要素生产率的变动趋势[J];求索;2011年02期
8 施卫东;孙霄凌;;环渤海经济圈技术效率增进与全要素生产率变动的实证分析[J];科学学与科学技术管理;2009年02期
9 王群伟;周德群;沈璇;张力菠;;我国全要素能源效率的测度与分析[J];管理评论;2010年03期
10 徐建军;汪浩瀚;;浙江省全要素生产率的估算和分解——基于非参数Malmquist生产率指数法研究[J];宁波大学学报(理工版);2008年01期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 黄德春;林丽;刘炳胜;;中国商业银行全要素生产率变化趋势及动因分析[A];第六届(2011)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2011年
2 刘振娥;单传宝;;我国流通业全要素生产率测算及成因分析——基于我国省级面板数据的实证研究[A];第五届中国中部商业经济论坛论文集[C];2011年
3 杨杰;宋马林;;适度规模经营能否提升农业全要素生产率——基于我国省级面板数据的实证研究[A];技术创新与现代农业发展[C];2009年
4 祝志勇;罗刚平;;重庆市农业全要素生产率分析——基于Malmquist指数方法[A];走进新农村——西南大学研究生《含弘论丛》[C];2010年
5 米健;罗其友;;城郊型马铃薯生产函数、全要素生产率与地区差异[A];农业经济问题(2009年增刊)[C];2009年
6 范金;严斌剑;梁洁;;不同所有制工业企业全要素生产率的动态比较研究——以南京为例[A];2007年江苏省哲学社会科学界学术大会论文集(中)[C];2007年
7 陈志建;;桂林市城区及所辖县域农业生产率测算[A];地理学核心问题与主线——中国地理学会2011年学术年会暨中国科学院新疆生态与地理研究所建所五十年庆典论文摘要集[C];2011年
8 王兵;颜鹏飞;;技术效率、技术进步、与东亚的经济增长——基于APEC视角的实证分析[A];中华外国经济学说研究会第十四次学术讨论会论文摘要文集[C];2006年
9 洪银兴;;全要素生产率和集约增长[A];论经济增长方式的转变[C];1996年
10 祝侃;俞秀宝;于忠军;;全要素生产率及其在煤炭企业的应用[A];世纪之交的煤炭科学技术学术年会论文集[C];1997年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 银河证券首席经济学家 左晓蕾;热盼中国向“全要素生产率”转型[N];上海证券报;2011年
2 重庆三峡学院经济与管理学院 杨勇;从全要素生产率看经济发展方式转型[N];光明日报;2010年
3 郑世林 中国社会科学院数量经济与技术经济研究所;全要素生产率研究日益受到关注[N];中国社会科学报;2010年
4 ;中国经济为何高增长?英媒另有高论[N];新华每日电讯;2009年
5 蔡昉 全国人大常委会委员 中国社会科学院人口与劳动经济研究所所长;提高全要素生产率应对“未富先老”[N];中国人口报;2011年
6 胡鞍钢 郑京海;中国全要素生产率为何明显下降[N];中国经济时报;2004年
7 本报记者 定军;挖掘人口红利的空间,提高全要素生产率[N];21世纪经济报道;2011年
8 胡鞍钢;未来经济增长取决于全要素生产率提高[N];中国证券报;2002年
9 晓风;胡鞍钢:中国未来经济增长取决于提高全要素生产率[N];亚太经济时报;2002年
10 孙喜保;“用工荒”引发的思考[N];西部法制报;2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张宝;中国信托公司效率及全要素生产率的测度与影响因素研究[D];湖南大学;2012年
2 刘威;我国原料奶生产演变和全要素生产率研究[D];河南农业大学;2011年
3 周立生;中国寿险业全要素生产率及其增长研究[D];西南财经大学;2011年
4 李星光;中国石化产业全要素生产率研究[D];大连理工大学;2010年
5 徐杰;中国全要素生产率的估算及其对经济增长的贡献研究[D];昆明理工大学;2011年
6 周彩云;中国区域经济增长的全要素生产率变化研究[D];兰州大学;2010年
7 石风光;基于全要素生产率视角的中国省际经济差距研究[D];南京航空航天大学;2010年
8 王欣;我国装备制造业全要素生产率测度[D];西南财经大学;2010年
9 李玲;中国工业绿色全要素生产率及影响因素研究[D];暨南大学;2012年
10 高丽娜;产业空间集聚对中国制造业全要素生产率的影响研究[D];华中科技大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 毛红涛;全要素生产率视角下重庆市经济增长方式转变研究[D];重庆师范大学;2010年
2 李淼;环境管制下北京制造业全要素生产率研究[D];首都经济贸易大学;2010年
3 魏海静;我国国家级开发区全要素生产率研究[D];燕山大学;2010年
4 许小雨;长三角全要素生产率的测算及影响因素分析[D];南京大学;2011年
5 刘承宇;基于人力资本和能源因素的全要素生产率的省际比较[D];山西财经大学;2011年
6 王冬;金融中介发展与全要素生产率效应[D];西北大学;2010年
7 唐袁;我国省际空间要素生产率分析[D];南开大学;2010年
8 高国鹏;全要素生产率与内蒙古地区增长差异:1987-2007[D];内蒙古大学;2010年
9 曾菊;泛珠三角区域全要素生产率及影响因素的实证分析[D];湖南大学;2010年
10 段晓庆;广东省制造业内外资企业的全要素生产率研究[D];暨南大学;2011年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026