收藏本站
《湖南大学》 2005年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

中国银行业并购研究:动因、效应及模式选择

胡罡  
【摘要】:20世纪90年代以来,随着全球经济不断开放,呈现出经济的全球化和金融的自由化两大特点,全球银行业再次掀起了并购高潮;同时,随着我国银行业风险的逐步显现,作为解决银行业危机手段之一的银行并购在我国也开始出现。然而,银行并购动因何在?银行并购对银行竞争力有何影响?银行并购与金融市场效率的内在关系如何?更为重要的是,如何基于对以上这些问题的认识,进而探索出适用于我国银行业发展的并购模式,是本论文研究目的所在。 本文首先分析了银行并购的可能动因,并提出了同时包括内部动因与外部条件在内的银行并购动因理论,其中银行并购内部动因主要分为基于降低成本与基于提高收益的两类动因;银行并购的外部条件主要考察了工商业企业并购、新技术运用推动下的生产可能性边界拓展以及经济开放度提高这3类外部因素对银行并购的影响效应。通过综合银行并购的各类动因,本文进一步考察了银行并购过程中的可能风险,包括经营风险、财务风险、定价风险、并购失败风险以及综合风险。最后,本文建立了银行并购的成本最小化模型与风险价值度量模型来分析如何降低银行并购过程中的可能风险与并购成本。 本文进一步分析了银行并购对银行竞争力的影响,主要表现在银行并购有利于协同效应的发挥,使银行的资本金符合监管要求;其次,并购后资产规模的扩大能够提高银行的公信力和市场影响力;此外,并购作为一种外部约束机制还能缓解委托-代理问题,通过降低委托-代理成本从而提高银行治理效率;最后,银行业务的同质性、资产专用性差以及银行对风险的敏感性,使得银行适合于规模生产。同时,也指出银行并购并不必然出现银行垄断;相反,并购导致的适当集中可以消除银行业的过度竞争,对整个金融体系和经济的稳定有所裨益。 银行并购对金融市场效率也产生了重要的影响。首先,银行并购出现的规模经济使得银行经营成本降低,银行体系吸纳的储蓄资源减少,以及银行的租金效应,促使储蓄转化为投资的数量增加;其次,银行市场影响力的提升促使资金配置到资本边际产出较高的项目中去,提高了投资效率并促进了经济的发展。最后,银行并购能够使得一个国家经济结构不断地从传统技术经济部门向新技术经济部门升级换代,从而调整产业结构,优化资源配置。 基于上述分析,本文进一步研究了中国银行业并购的发展模式选择。首先,通过对我国银行并购现状的深入分析,指出了银行产权不明晰、法规不完善、资本市场不发达、行政干预介入过深以及资本项目管制等是制约我国银行并购的主要因素。其次,提出了我国银行并购发展应坚持的两个原则,即市场化和开放性 中国银行业并购研究:动因、效应及模式选择 原则,并进而提出了我国银行并购发展的“三步走”战略,即第一阶段以银行间 的横向并购为主、第二阶段以混合并购为主、第三阶段为跨国并购为主。最后, 本文探讨了中国商业银行并购的模式选择,即现金并购方式为主、非现金并购方 式为辅;协议式并购为主、公开要约并购为辅。并对如何完善银行并购的制度环 境提出了系列政策建议。 关键词:银行并购;动因;效应;模式选择 召
【学位授予单位】:湖南大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2005
【分类号】:F832.1

【引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 陈凡;当代国际银行业并购与我国银行业战略选择研究[D];辽宁大学;2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前4条
1 迟维夷;中国商业银行海外并购的绩效分析及战略选择[D];辽宁大学;2011年
2 张媛媛;商业银行并购的动因分析和绩效的实证研究[D];江西财经大学;2006年
3 龙敏;我国商业银行并购效率及其影响因素研究[D];暨南大学;2006年
4 王婧;金融危机背景下我国商业银行的跨国并购研究[D];河北大学;2010年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 曾凡银,冯宗宪,陈明亮;金融创新深化中的银行并购及我们的对策[J];安徽大学学报;1999年04期
2 陈传兴;新一轮银行并购浪潮及其启示[J];国际观察;2000年04期
3 李富有;美国金融业并购的特征与发展趋势[J];国际金融研究;2000年10期
4 赵怀勇,王越;论银行规模经济[J];国际金融研究;1999年04期
5 刘惠好;中国商业银行并购与重组的战略思考[J];管理世界;2000年05期
6 贺强;我国银行业外资并购的现状及实例分析[J];价格理论与实践;2003年10期
7 姚长辉;我国商业银行竞争力分析与对策选择[J];经济科学;2001年04期
8 金宏;银行并购是中国银行业发展的战略选择[J];农村金融研究;2002年06期
9 范伟强;中国商业银行竞争力评估与比较[J];南开经济研究;2001年03期
10 王星,陈燕峰;小议全球银行业并购浪潮[J];山西统计;2001年06期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘泽纯,鞠秀莎;加入WTO对我国金融业的影响及对策[J];鞍山师范学院学报;2003年03期
2 高愈湘,张秋生,杨航,张金鑫;中国上市公司控制权市场公司治理效应的实证分析[J];北京交通大学学报(社会科学版);2004年02期
3 于铁铭,高愈湘,张金鑫;行业生命周期与并购类型——中国公司控制权市场效率的检验[J];北京交通大学学报(社会科学版);2004年04期
4 剑玉阳;陈书启;;我国城市商业银行规模经济实证研究[J];北方经济;2012年04期
5 范肇臻,刘赣州;我国银行业并购的战略思考[J];边疆经济与文化;2004年02期
6 谢婷婷;;我国银行业并购的思考[J];边疆经济与文化;2006年01期
7 肖万,黎晓薇;银行业并购的规模经济效应[J];商业研究;2002年03期
8 岳金桂,周隆斌;浅析企业并购中的财务协同效应[J];商业研究;2002年04期
9 黄淑芬;健全的内部控制制度是公司科学治理的保障[J];商业研究;2002年16期
10 焦凌佳,杨奇峰;被购并企业高层经理去留问题探析[J];商业研究;2002年20期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 许庆明;应智明;;我国商业银行规模效率分析[A];黑龙江省生产力学会年会论文集下册[C];2007年
2 梁慧贤;简俭敏;江淮安;于艺海;;中国大型商业银行跨国并购及其效率影响[A];“中国入世10周年——全面开放与走向国际的中国银行业”学术研讨会论文集[C];2011年
3 武常岐;谢宁铃;;中国企业跨国并购研究[A];北京论坛(2007)文明的和谐与共同繁荣——人类文明的多元发展模式:“全球化趋势中跨国发展战略与企业社会责任”法学分论坛论文或摘要集(上)[C];2007年
4 荆新;崔学刚;;上市公司控制权转移的预测研究[A];大型国有企业集团财务管理热点与难点专题研讨会论文集[C];2004年
5 孙文合;李华;田岗;;基于“三性”、杜邦模型和CAMEL体系的业绩评价——来自2004年我国商业银行财务数据的实证分析[A];中国会计学会2005年学术年会论文集(下)[C];2005年
6 荆新;崔学刚;;上市公司控制权转移预测研究[A];中国会计学会2005年学术年会论文集(下)[C];2005年
7 孙涛;;上市公司要约收购溢价补偿及风险度量方法研究[A];中国会计学会2006年学术年会论文集(下册)[C];2006年
8 白云霞;吴联生;;国有控制权转移、终极控制人变更与公司业绩[A];中国会计学会2007年学术年会论文集(中册)[C];2007年
9 巫云仙;李震亚;龚秀敏;韩莉;;从美日银行破产分析看我国银行业的风险防范[A];2004中国生产力发展研究报告[C];2005年
10 肖振宇;温玉琪;;基于DFA的我国商业银行并购效率实证分析[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 章于芳;后危机时代我国银行接管法律制度研究[D];华东政法大学;2010年
2 黄挽澜;公司并购中的关联交易监管制度研究[D];华东政法大学;2010年
3 何满辉;基于网络集市的虚拟企业模式研究[D];辽宁工程技术大学;2010年
4 唐旭天;集团公司跨文化管理研究[D];辽宁工程技术大学;2009年
5 韦颜秋;外资并购对我国商业银行效率与稳定性影响研究[D];南开大学;2010年
6 张子峰;公司治理对企业R&D投入的影响研究[D];南开大学;2010年
7 刘占国;我国中小型寿险企业发展研究[D];南开大学;2010年
8 宋希亮;支付方式与并购绩效关系的研究[D];北京交通大学;2010年
9 庞燕;我国中部地区国际物流运作模式研究[D];中南林业科技大学;2007年
10 王晓枫;我国城市商业银行竞争力综合评价研究[D];东北财经大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 周生明;论我国商业银行接管制度的完善[D];山东科技大学;2010年
2 刘超;论股东派生诉讼及其在我国的完善[D];山东科技大学;2010年
3 董磊;基于DEA方法的商业银行竞争力评价研究[D];长春理工大学;2010年
4 蔡文静;中国商业银行竞争力分析[D];浙江理工大学;2010年
5 蒋蓓华;我国银行并购的行为分析[D];上海外国语大学;2010年
6 丁良飞;我国商业银行盈利性影响因素的研究[D];上海外国语大学;2010年
7 王鸣尧;国有控股银行参与海外并购的动因追溯与战略选择[D];上海外国语大学;2010年
8 杨晓倩;基于银行资产组合理论的银行盈利能力研究[D];大连理工大学;2010年
9 熊斌;特别处理上市公司资产重组绩效研究[D];长沙理工大学;2010年
10 仲玉洁;我国商业银行并购绩效研究[D];长沙理工大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 杨德勇;金融业一体化战略收益风险研究[J];北京工商大学学报(社会科学版);2004年03期
2 马君潞;满新程;;全球银行业跨国并购的特点和趋势[J];财经科学;2006年01期
3 郑良芳;;对引进境外战略投资者的几点看法[J];银行家;2005年11期
4 庄乾志;银行跨国并购的风险分析[J];财经问题研究;1999年07期
5 王保忠;银行并购微观效应分析[J];财经问题研究;2004年05期
6 朱启贵;全能化:中国银行业的必然选择[J];财经研究;2001年02期
7 胡峰,曹圣希;银行跨国并购中风险变动实证研究[J];财经研究;2004年05期
8 赵兵,唐叶萍;西方银行业的并购浪潮及其对我国的启示[J];财经理论与实践;1998年04期
9 江其务;论中国金融发展中的组织结构优化问题——面对金融国际化潮流的一种思考[J];财贸经济;2002年03期
10 郭妍;;我国银行海外并购绩效及其影响因素的实证分析[J];财贸经济;2010年11期
中国重要报纸全文数据库 前1条
1 本报记者 阮修星;[N];中华工商时报;2009年
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 张福荣;论国有商业银行风险的防范与化解[D];东北财经大学;2000年
2 童文俊;中国银行业并购的动因与战略研究[D];复旦大学;2005年
3 陈凡;当代国际银行业并购与我国银行业战略选择研究[D];辽宁大学;2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 郭宝宁;银行跨国并购动因分析[D];厦门大学;2002年
2 罗云风;银行业并购研究[D];江西财经大学;2003年
3 周小春;我国商业银行并购与效率获利的实证研究[D];湖南大学;2003年
4 徐少华;我国商业银行效率的实证研究[D];暨南大学;2004年
5 陈鹏;基于行为公司金融的公司并购研究[D];重庆大学;2005年
6 董红敏;论我国国有商业银行的并购整合[D];东北财经大学;2005年
7 靳晓婧;我国国有商业银行“走出去”参与跨国并购解析[D];对外经济贸易大学;2007年
8 高敏;新建与并购:银行跨国经营方式研究[D];南京师范大学;2007年
9 刘勋;中国国有商业银行“走出去”战略问题研究[D];东北财经大学;2007年
10 韩璐;中国银行业跨国并购研究[D];吉林大学;2008年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前3条
1 张建芝;;基于DEA方法的商业银行效率评估研究[J];工业技术经济;2008年07期
2 赵平莉;;浅析我国银行并购的法律制度建设[J];特区经济;2012年04期
3 孟伟强;;金融危机下我国商业银行并购效率的实证分析[J];时代金融;2013年02期
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 周恩静;中外银行并购比较研究[D];西南财经大学;2012年
2 张旭;我国国有企业并购动因与并购绩效研究[D];首都经济贸易大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 王鸣尧;国有控股银行参与海外并购的动因追溯与战略选择[D];上海外国语大学;2010年
2 李慧娟;我国银行业海外并购财务风险控制问题探析[D];江西财经大学;2010年
3 陈姣;金融危机背景下中资银行跨国并购的机遇[D];中国政法大学;2011年
4 区庭昆;我国商业银行海外并购绩效研究[D];暨南大学;2011年
5 高奎峰;中资银行海外并购对银行效率的影响[D];华东师范大学;2011年
6 薛凤凤;吕梁市银行业市场结构、行为与绩效研究[D];山西财经大学;2011年
7 张紫娟;国有企业资产重组研究[D];财政部财政科学研究所;2011年
8 曹丽娟;中国上市商业银行多元化经营绩效研究[D];南京航空航天大学;2011年
9 杨强;后危机时代中国跨国并购问题研究[D];黑龙江大学;2011年
10 陈琳;我国中小商业银行并购效率研究[D];南京财经大学;2011年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前4条
1 刘娜,刘莉;国际银行业的并购重组对我国的启示[J];财金贸易;1999年12期
2 程惠霞,杜奎峰;全球银行业购并浪潮下中小银行的走向分析[J];国际金融研究;2000年05期
3 李义奇;论国外银行业的集中趋势及影响[J];金融理论与实践;1999年07期
4 王廷科,宁咏;银行业兼并重组的价值与作用——兼论中国光大银行收购中国投资银行的意义与启示[J];中国金融;1999年08期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 蔡石柏,谢玉华,帅洪,蔡大鹏;国际银行并购浪潮对我国银行的影响[J];金融理论与实践;2000年11期
2 金宏;银行并购是中国银行业发展的战略选择[J];农村金融研究;2002年06期
3 黄志凌,岳留昌;银行并购理论与实践透视(下)[J];河南金融管理干部学院学报;2001年06期
4 胡景芸;我国银行业并购的现状及策略安排[J];福建金融管理干部学院学报;2002年03期
5 王保忠;银行并购微观效应分析[J];财经问题研究;2004年05期
6 成锋;印度放松银行并购限制[J];金融信息参考;2004年12期
7 尹海峰;;银行并购难题待解[J];法人;2011年04期
8 黄金老;国际银行并购的成本收益分析[J];国际经济评论;1999年Z2期
9 孟淑芳;银行并购的成本与收益分析[J];河北大学学报(哲学社会科学版);2003年02期
10 刘永刚;;观点:银行并购的利与弊[J];中国经济周刊;2006年10期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 肖振宇;温玉琪;;基于DFA的我国商业银行并购效率实证分析[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 ;美前财长保尔森承认曾施压美国银行并购美林[N];财会信报;2009年
2 袁昌松;银行并购:提供一种选择[N];学习时报;2001年
3 中央财经大学 南蕾 何川;资本市场与银行并购[N];上海金融报;2003年
4 朱昌都;新加坡刮起银行并购风[N];国际经贸消息;2001年
5 本报特约撰稿人 钟乃仪;国际间的银行并购为何三分之二失败[N];上海金融报;2002年
6 王龙云;银行并购风潮席卷亚洲[N];经济参考报;2003年
7 刘阳;银行并购是把双刃剑[N];金融时报;2004年
8 郭春菊;新加坡银行并购风愈演愈烈[N];中国经营报;2001年
9 蒋庆华 张信军;欧美银行并购阻力重重[N];国际商报;2000年
10 孙奉军;众说纷纭的银行并购理论[N];金融时报;2001年
中国博士学位论文全文数据库 前5条
1 林燕;银行并购的政府规制研究[D];上海社会科学院;2008年
2 彭扶民;银行危机并购的动因、风险与绩效研究[D];西南财经大学;2010年
3 张福荣;论国有商业银行风险的防范与化解[D];东北财经大学;2000年
4 周斌;银行并购及其规制博弈分析[D];首都经济贸易大学;2011年
5 周恩静;中外银行并购比较研究[D];西南财经大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张树天;我国银行并购法律制度研究[D];西南财经大学;2012年
2 李鹏;商业银行并购监管法律制度研究[D];中国政法大学;2011年
3 蒋蓓华;我国银行并购的行为分析[D];上海外国语大学;2010年
4 胡顺亥;论我国商业银行并购的法律规制[D];复旦大学;2012年
5 国星;招商银行并购永隆银行案例分析[D];辽宁大学;2013年
6 肖德云;银行并购行为研究[D];武汉理工大学;2002年
7 李芒;论银行并购[D];中国社会科学院研究生院;2002年
8 袁萌萌;我国商业银行并购效率问题研究[D];山东经济学院;2010年
9 王健康;关于我国商业银行并购问题研究[D];中南林学院;2003年
10 王斌;平安银行并购市场反应案例分析[D];南京农业大学;2013年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026