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《湖南大学》 2006年
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金融业跨国并购动因、效率与运营研究

许南  
【摘要】:目前跨国并购方式已成为金融机构实现国际化经营的主要方式之一。大型金融机构通过跨国并购将其物理形式的经营网络扩张到世界各地的同时,也将虚拟金融资本的全球化推进到一个前所未有的高度。在由欧美发达国家的大型金融机构掀起的金融业跨国并购浪潮中,先天发育不足,后天营养不良的中国金融业如何争取生存权、拓展发展权、抢到话语权,是一个历史意义极强的经济理论命题,也是一个现实意义极强的经济实践命题。 本文的论证主线是:结合金融业跨国并购动因对金融业跨国并购效率进行分析,然后对金融业跨国并购中的国家风险、阶段风险的规避以及对支付方式的合理选择问题进行深入探讨,进而对并购完成后如何整合提出实际可行的方案,最后结合中国金融业的现状和其在跨国并购中的表现,从大的地域拓展方向和小的组织过渡层面,设计中国金融业跨国并购的战略安排和路径选择。 金融业跨国并购动因分为内部动因和外部动因。内部动因包括基于产业组织学说的垄断优势理论、产品生命周期理论和寡占反应理论;基于经济动因的效率理论、信息理论和交易费用理论;基于战略动因的市场势力理论、金融博弈理论和基于个人动因的代理成本理论;外部动因包括金融自由化的推动、金融大危机的促使、金融业竞争加剧、信息技术的发展和母国政府监管放松等,本论文对此进行了完整系统的阐述分析,并在此基础上提出了基于国家利益的金融业跨国并购动因,引入了“国家利益”这一经济变量,突破了以往理论界对金融业跨国并购动因研究局限于微观经济主体范围的现状,同时结合中国金融业的实际,分析了其求生存和谋发展的跨国并购动因。 本论文对金融业跨国并购的成本效率、利润效率、风险期望回报效率、X-效率进行了系统阐述,对各种效率评估方法特别是目前使用比较广泛的非参数DEA分析法进行了系统阐述。通过效率二元实现机理模式分析得出:(1)内外部成本和收益、并购方的经验和金融技术的进步会对金融企业跨国并购微观效率的获得产生影响;(2)市场的互补或替代程度、东道国国内金融市场竞争状况和二级市场对并购的反应会对金融企业跨国并购宏观效率的获得产生影响。该模式将金融业跨国并购效率实现的复杂机理过程简单化,较好地解决了以往对金融业跨国并购效率进行分析时,由于具体的影响因素复杂繁琐而导致分析时无从下手的问题。 对于跨国并购的具体的操作和实施问题,本论文进一步从金融业跨国并购的运营角度进行了分析。针对金融业跨国并购中可能出现的国家风险以及阶段风险,提出了详细的规避措施。为了实现金融企业跨国并购成本最小化,在对并购过程
【学位授予单位】:湖南大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2006
【分类号】:F830.3

【引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前5条
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【参考文献】
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 高晓辉;基于DEA方法的农地利用效率差异研究[D];华中农业大学;2010年
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【同被引文献】
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中国重要报纸全文数据库 前2条
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【二级引证文献】
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【相似文献】
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9 胡峰;徐薇;跨国并购酝酿新一轮浪潮[N];中国商报;2002年
10 著名经济学家 成思危;跨国并购:现阶段中国企业成长的有效途径[N];新华日报;2009年
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1 许南;金融业跨国并购动因、效率与运营研究[D];湖南大学;2006年
2 李国锋;港口业的跨国并购研究[D];南开大学;2010年
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4 张寒;跨国并购的理论、运作及我国企业的跨国并购问题研究[D];对外经济贸易大学;2005年
5 叶建木;跨国并购的理论与方法研究[D];武汉理工大学;2003年
6 邓沛然;中国企业跨国并购中的文化整合研究[D];河北大学;2009年
7 何映昆;跨国并购对东道国产业竞争力的影响研究[D];中国社会科学院研究生院;2003年
8 杨镭;跨国并购与政府规制[D];中国社会科学院研究生院;2003年
9 姚战琪;跨国并购:对市场结构变动及国际资本流动的影响[D];中国社会科学院研究生院;2003年
10 顾卫平;管理跨国并购——基于契约和资源整合的模式[D];复旦大学;2004年
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1 李艳艳;我国金融业跨国并购法律问题研究[D];黑龙江大学;2007年
2 王韶芳;中国企业被跨国并购的效应及问题研究[D];暨南大学;2003年
3 高丹;跨国并购的反垄断法规制[D];吉林大学;2004年
4 杨培强;跨国并购的动因、效应及策略研究[D];中南大学;2002年
5 李忠梁;跨国并购及相关法律问题研究[D];西南政法大学;2002年
6 王微微;中国企业跨国并购对策研究[D];对外经济贸易大学;2004年
7 刘焕省;跨国并购的法律监管[D];西南政法大学;2005年
8 李玉娜;借鉴国际适宜做法 完善我国并购立法[D];大连海事大学;2000年
9 徐东;中国引进外国直接投资中的跨国并购[D];东北财经大学;2003年
10 张影;中国企业跨国并购融资问题研究[D];沈阳工业大学;2004年
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