收藏本站
《中南大学》 2002年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

期权定价有关问题的探讨

冯广波  
【摘要】: 期权是二十世纪国际金融市场创新实践的一个成功典范,同时也给财务金融学理论的发展注入了勃勃生机。虽然期权在一九七三年的美国芝加哥期权交易所开始交易,但当时几乎没有人能够预料到在其后的几十年中,它会对实践和财务金融理论带来巨大冲击和影响。今天,期权市场已成为国际金融市场的一个重要组成部分。基于此背景,目前,关于期权定价理论的研究和应用,掀起了金融理论创新的新高潮。 本论文主要致力于金融学中若干期权定价问题的研究,运用鞅论、随机分析等数学工具,尝试推广和创新其中的某些结论,试图得到更好的或对金融实践具有指导意义并且易于操作计算的结果。 论文首先在第一章综述了期权定价理论的起源、发展、意义、研究动态与方法。第二章是关于期权定价的基本模型;第三、四、五章是关于标的资产的价格服从跳—扩散过程的期权定价。第三章是将引起股价跳跃的信息按其重要程度分成若干类,推广跳—扩散模型。第四章推导了服从跳—扩散过程的再装期权价格公式。第五章是服从跳—扩散过程的多种资产最大值的期权定价。第六、七、八章主要研究具有随机寿命的期权定价问题。其中,第六章为具有随机寿命且存贷利率不同的期权定价;第七章为具有随机寿命且标的资产的价格服从跳—扩散过程的期权定价;第八章为具有随机寿命且标的资产的价格服从跳—扩散过程的二维期权定价。第九、十、十一章研究的是用离散方法对变异期权进行定价,其中,第九章是用打靶格法对一列变异期权进行定价;第十章,用改进的打靶格法对标的资产的价格服从CEV过程的变异期权进行定价;第十一章用五叉树模型对双回望期权进行定价。最后一章为期权定价理论在股权激励上的应用及我国股权激励不明显的原因分析。
【学位授予单位】:中南大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2002
【分类号】:F224

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 冯广波;马超群;;竞争对手随机进入具有随机寿命创新项目价值评估[J];财经理论与实践;2007年03期
2 冯广波;马超群;;竞争条件下利率服从跳-扩散过程的实物期权价值评估研究[J];海南大学学报(人文社会科学版);2007年02期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 陶正如;基于工程地震风险评估的巨灾债券定价模型[D];中国地震局工程力学研究所;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 辛祥彦;有交易成本和分红的选择期权的定价[D];天津财经大学;2010年
2 孙红印;用Petrov-Galerkin方法解决一类期权定价问题[D];天津财经大学;2011年
3 鞠芳煜;OTC期权定价研究[D];天津财经大学;2011年
4 薛淑娟;实物期权理论在投资决策中的应用[D];南京理工大学;2011年
5 赵德川;美式期权定价模型的数值方法研究[D];中南大学;2011年
6 刘利清;组合实物期权在创业投资价值评估中的应用研究[D];北京工商大学;2010年
7 赵晓光;涨停股票的投资策略研究[D];西安工业大学;2012年
8 单娴;美式期权定价问题研究[D];中国石油大学;2007年
9 包汉俞;期权定价模型的研究及其推广[D];长沙理工大学;2008年
10 乔丽娟;基于GARCH(1,2)模型的股票期权定价方法研究[D];哈尔滨工程大学;2009年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前5条
1 田志龙,杨辉,李玉清;我国股份公司治理结构的一些基本特征研究———对我国百家股份公司的实证分析[J];管理世界;1998年02期
2 侯振挺,刘再明,邹捷中;具有马尔可夫骨架的随机过程(英文)[J];经济数学;1997年01期
3 侯振挺,刘再明,邹捷中;马尔可夫骨架过程的有穷维分布(英文)[J];经济数学;1997年02期
4 许小年;信息、企业监控和流动性──关于发展我国证券市场的几个理论问题(上)[J];改革;1996年04期
5 薛红,聂赞坎;借贷利率不同情形下具有随机寿命的未定权益定价[J];系统工程理论与实践;2001年02期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 赵帮恚;浅论我国公司法人治理结构的优化[J];安徽教育学院学报;2002年04期
2 卢太平,杭文娟;投资评价的净现值法分析研究[J];安徽广播电视大学学报;2002年04期
3 项立群;概率方法在一种期权定价中的应用[J];安徽工程科技学院学报(自然科学版);2003年02期
4 黄仁懿;黄丹;;在不确定环境下战略期权对战略决策的应用研究[J];安徽农业科学;2006年23期
5 曹凤岐,杨军;上市公司董事会治理研究——九论社会主义条件下的股份制度[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2004年03期
6 毛小纶;股票指数期货的复合套期保值策略研究[J];北方工业大学学报;2004年01期
7 张梅青,裴琳琳;期权定价理论在技术商品定价中的应用探讨[J];北方交通大学学报(社会科学版);2003年03期
8 王明明;张年武;韩刚;;基于实物期权理论的R&D项目投资决策研究[J];北京交通大学学报(社会科学版);2006年03期
9 郑晓齐,郑可;实物期权理论在高校科技企业估值中的应用研究[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2003年04期
10 许端;期权定价公式的概率论推导[J];北京工业大学学报;2004年03期
中国重要会议论文全文数据库 前6条
1 ;Optimal Stopping Time and Pricing of Exotic Options[A];第二十六届中国控制会议论文集[C];2007年
2 傅冬绵;黄赜琳;;证券市场股票收益的GARCH模型[A];计算机模拟与信息技术会议论文集[C];2001年
3 孙洪强;樊黎明;;基于选择处理权的公允价值计量修正[A];中国会计学会会计基础理论专业委员会2010年专题学术研讨会论文集[C];2010年
4 刘照宏;;资本结构优化研究[A];资源·环境·产业——中国地质矿产经济学会2003年学术年会论文集[C];2003年
5 韩灵丽;;持股激励的法理探析[A];中国商法年刊第三卷(2003)[C];2003年
6 谭文浩;赵西英;;基于COSO框架的嵌入式财务治理体系——一种整合新路径[A];中国会计学会财务成本分会2011年年会暨第二十四次理论研讨会论文集[C];2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 仰小凤;随机利率下带违约风险的利率互换定价[D];浙江大学;2010年
2 孙钰;基于奇异摄动理论的马尔可夫机制转换波动模型下的期权定价[D];东华大学;2011年
3 廖俭;基于实物期权视角的公司流动性定价研究[D];暨南大学;2011年
4 邱茜;中国上市公司高管薪酬激励研究[D];山东大学;2011年
5 唐朝贤;生物质发电项目投资风险分析与决策研究[D];中南大学;2011年
6 王国治;期权定价的路径积分方法研究[D];华南理工大学;2011年
7 郭淳凡;不确定条件下企业景区投资决策研究[D];华南理工大学;2011年
8 郭倩;模糊环境下的期权定价模型及其在高速公路项目中的应用研究[D];天津大学;2011年
9 李运;招商引资项目评估模型研究[D];大连理工大学;2011年
10 冯玥;可转换债券融资的博弈均衡研究[D];吉林大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 郭新秀;豆粕期货套期保值有效性的实证研究[D];华中农业大学;2010年
2 郑中豪;随机利率情况下期权定价问题研究及应用[D];山东科技大学;2010年
3 吴力飞;论股票期权激励制度在我国的应用与发展[D];华东政法大学;2010年
4 邢杉杉;基于实物期权法的高新企业价值评估[D];合肥工业大学;2010年
5 于艳娜;在分数布朗运动环境下期权定价的鞅分析[D];哈尔滨理工大学;2010年
6 宋鸿芳;Bootstrap方法在实物期权定价中的应用[D];武汉理工大学;2010年
7 张利;ST融资模式在交通基础设施建设中的运用[D];武汉理工大学;2010年
8 梁松江;审计意见与盈余管理的相关性实证研究[D];东北财经大学;2010年
9 王翠萍;基于FFT的Regime-switching指数Lévy模型的期权定价[D];浙江财经学院;2010年
10 贾作广;风险投资家后续投资选优决策研究[D];东华大学;2011年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 何问陶,徐华云;期权定价理论在风险管理中的应用[J];商业研究;2004年13期
2 李延明,吴燕;巨灾债券在巨灾风险管理中的应用[J];商业研究;2005年05期
3 韩天雄,陈建华;巨灾风险证券化产品的定价问题[J];保险研究;2003年12期
4 欧辉,向绪言,杨向群;重置期权的创新及其在随机利率情形下的定价[J];湖南文理学院学报(自然科学版);2004年03期
5 张志强,张彩玲;论公司战略的财务评估[J];财经问题研究;2000年04期
6 陈敏;;试论科技型企业价值评估的新思路[J];财会通讯(学术版);2005年12期
7 徐惠珍;;基于风险投资周期的风险企业价值评估[J];财会通讯(综合版);2008年09期
8 于文华;岳焱;;实物期权模型在R&D投资评估中的应用[J];财会通讯;2009年14期
9 王俊华;刘猛;;论巨灾期权在我国的发展[J];重庆交通学院学报(社会科学版);2005年04期
10 李莉英,张燚;一种基于支付红利股票的美式期权定价方法[J];重庆交通学院学报;2005年02期
中国博士学位论文全文数据库 前9条
1 李洪江;不确定性投资决策的实物期权方法[D];大连理工大学;2002年
2 陈金龙;实物期权定价理论与方法研究[D];天津大学;2003年
3 黄诒蓉;中国股市分形结构的理论研究与实证分析[D];厦门大学;2004年
4 金波;分布式防震减灾信息和辅助决策系统[D];中国地震局工程力学研究所;2005年
5 苏卫东;金融波动模型及其在中国股市的应用[D];天津大学;2002年
6 彭斌;期权新型定价与应用研究[D];南京理工大学;2005年
7 孙鹏;金融衍生产品中美式与亚式期权定价的数值方法研究[D];山东大学;2007年
8 傅德伟;随机二叉树期权定价模型及模拟分析[D];厦门大学;2008年
9 徐惠芳;期权定价:模型校准、近似解与数值计算[D];复旦大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 王琤;基于展望理论的DC型企业年金参与人投资决策研究[D];华北电力大学(北京);2011年
2 戴兰兰;涨跌停板制度对中国股市波动率的影响研究[D];云南财经大学;2011年
3 吕东圆;股票期权理论及其在我国的应用[D];对外经济贸易大学;2001年
4 叶瑛;基于期权理论的投资评价方法研究[D];大连理工大学;2001年
5 刘芳;广义Black-Scholes期权定价模型[D];湘潭大学;2002年
6 唐建立;实物期权在房地产投资决策中的应用研究[D];重庆大学;2003年
7 李莉英;美式看跌期权定价的快速傅里叶变换法[D];重庆大学;2003年
8 陶正如;城市地震风险评估和管理中的两个问题[D];中国地震局工程力学研究所;2003年
9 杨恩斌;期权定价理论及其在我国的应用[D];中国海洋大学;2003年
10 隆远勇;中国创业投资项目评价模型研究[D];华东师范大学;2002年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 邱小丽;柴俊;;标的资产价值服从跳跃-扩散过程的美式实物期权定价研究[J];温州大学学报(自然科学版);2009年01期
2 陶正如;陶夏新;;应对闽南4市地震损失的金融手段[J];自然灾害学报;2011年02期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 郑晓非;海南野生稻种质资源分层次开发研究[D];海南大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 齐超颖;中国地震风险债券的定价研究[D];河南大学;2011年
2 黄建创;基于极值理论的巨灾债券定价研究[D];暨南大学;2011年
3 朱会娜;基于分数—跳过程的巨灾债券定价[D];华中科技大学;2010年
4 杨美丽;可退保型投连险的定价问题[D];哈尔滨工业大学;2011年
5 金凌辉;基于我国台风损失分布的一种巨灾债券定价模型[D];华中师范大学;2008年
6 林曦;我国台风债券利率定价研究[D];厦门大学;2009年
7 乔丽娟;基于GARCH(1,2)模型的股票期权定价方法研究[D];哈尔滨工程大学;2009年
8 刘琴娜;中国开放式证券投资基金管理费率的研究[D];北方工业大学;2012年
9 代标;期权的定价与应用[D];长江大学;2012年
10 张秀芝;美式期权的定价方法介绍与比较[D];山东大学;2012年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 ;A BLACK-SCHOLES FORMULA FOR OPTIONPRICINGWITHDIVIDENDS[J];Applied Mathematics:A Journal of Chinese Universities(Series B);1996年02期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 傅强,蒲兴成;完备市场下的期权定价与套期交易策略的选择[J];重庆大学学报(自然科学版);2003年05期
2 赵建忠;;亚式期权定价的模拟方法研究[J];上海金融学院学报;2006年05期
3 窦建君;高庆德;;随机环境下的期权定价[J];上海工程技术大学学报;2007年01期
4 王杨;张寄洲;;彩虹障碍期权的定价问题[J];数学的实践与认识;2007年18期
5 刘广应;;不完全信息下的期权定价[J];南京审计学院学报;2007年04期
6 隋梅真;张元庆;;分数布朗运动和泊松过程共同驱动下的欧式期权定价[J];山东建筑大学学报;2008年01期
7 徐鹏;;新型二叉树模型在算术平均亚式期权中的应用[J];商场现代化;2011年05期
8 郑立辉,冯珊,张兢田,王安兴;微分对策方法在期权定价中的应用:理论分析[J];华中科技大学学报(自然科学版);1998年10期
9 谢英亮,陈南;一种基于期权定价理论的矿山资产评估简化模型[J];资源科学;2000年01期
10 王丽洁;美式期权价格的渐近性质[J];数学研究;2005年03期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 邓东雅;马敬堂;单悦;;美式勒式期权定价及其应用价值研究[A];第六届(2011)中国管理学年会论文摘要集[C];2011年
2 杨昭军;周本顺;黄立宏;;几何型亚式期权的定价及套期保值策略[A];西部开发与系统工程——中国系统工程学会第12届年会论文集[C];2002年
3 李平;;离散时间不完金融市场中期权定价的效用极大化方法[A];Optimization Method, Econophysics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年
4 夏毕愿;李时银;;几何平均亚式交换期权的定价公式[A];数学·力学·物理学·高新技术研究进展——2006(11)卷——中国数学力学物理学高新技术交叉研究会第11届学术研讨会论文集[C];2006年
5 朱玉旭;黄洁纲;徐纪良;;连续交易保值与期权定价[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第4卷)[C];1997年
6 杨继光;刘海龙;;基于期权的商业银行总体经济资本测度研究[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年
7 岑苑君;;美式看涨期权的分析解[A];第四届中国智能计算大会论文集[C];2010年
8 徐建强;彭锦;;模糊彩虹期权定价[A];第二届中国智能计算大会论文集[C];2008年
9 赵建忠;;亚式期权定价的Monte Carlo模拟方法研究[A];第二届中国CAE工程分析技术年会论文集[C];2006年
10 赵中秋;李金林;;基于期权定价思想的绩效评估与组合动态管理方法设计[A];第七届北京青年科技论文评选获奖论文集[C];2003年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 上海期货交易所发展研究中心 奚炜;期货期权定价与现货期权定价的差异[N];期货日报;2004年
2 上海证券 冯俊;买断式回购催生期权定价新方式[N];证券时报;2004年
3 黄勤;可赎回债券的期权定价判断[N];金融时报;2002年
4 主持人:徐振斌博士;什么是利润期权和利润期权定价[N];中国劳动保障报;2002年
5 本报记者 王淼;期权激励可适用于非上市公司[N];中国改革报;2006年
6 本报记者 张莫 刘璐璐;一位英国人与中国京剧15年的缘分[N];经济参考报;2008年
7 元富证券(香港)上海代表处李刚、赵伯琪;权证及B-S模型定价[N];证券日报;2005年
8 贯云;灌云创新基层监管方式[N];江苏经济报;2006年
9 ;香港期权市场的做市商制度[N];期货日报;2006年
10 见习记者  杜志鑫;美证交会拟改变股票期权发行规则[N];证券时报;2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 冯广波;期权定价有关问题的探讨[D];中南大学;2002年
2 王国治;期权定价的路径积分方法研究[D];华南理工大学;2011年
3 李亚琼;扩展的欧式期权定价模型研究[D];湖南大学;2009年
4 赵金实;引进期权定价三因素的供应链协调机制研究[D];上海交通大学;2008年
5 徐惠芳;期权定价:模型校准、近似解与数值计算[D];复旦大学;2010年
6 孙钰;基于奇异摄动理论的马尔可夫机制转换波动模型下的期权定价[D];东华大学;2011年
7 苏小囡;不完备市场中的几类期权定价研究[D];华东师范大学;2012年
8 米辉;鞅方法和随机控制理论在投资组合和期权定价中的应用[D];中国科学技术大学;2012年
9 陈超;跳-扩散过程的期权定价模型[D];中南大学;2001年
10 王伟;体制转换模型下的期权定价[D];华东师范大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李仕群;混沌理论在期权定价中的应用[D];广州大学;2010年
2 李秀路;期权定价反问题研究[D];中国石油大学;2010年
3 周静;分期付款回望期权定价[D];广西师范大学;2010年
4 王世柱;随机利率下的期权定价[D];大连理工大学;2002年
5 江馥莉;随机波动率情形下期权定价问题的数值解法[D];大连理工大学;2010年
6 孙善成;发明专利的期权定价研究[D];吉林大学;2010年
7 王彪彪;两类不同市场模型下回望期权定价[D];广西师范大学;2010年
8 赵伟;HJM模型下几种债券期货期权定价[D];新疆大学;2010年
9 李之鑫;高斯移动平均环境下的期权定价与市场套利问题[D];东华大学;2011年
10 王秀美;外汇期权定价的数学模型分析[D];西安电子科技大学;2005年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026