收藏本站
《中南大学》 2005年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

我国粮食期货市场基本功能实证研究

董彦峰  
【摘要】:本文先简述了我国粮食期货市场的发展与现状,并对期货市场功能的有关理论进行了简要述评,在此基础上对我国粮食期货市场基本功能的实现程度进行了实证研究。 首先,分别用最小方差套期保值法和最大效用套期保值法实证检验了我国粮食期货市场套期保值功能的实现程度。然后,分别用方差比检验法和协整关系检验法实证检验了我国粮食期货市场价格发现功能的有效性和无偏性,从而检验我国粮食期货市场价格发现功能的实现程度。 实证结果表明,我国粮食期货市场套期保值功能和价格发现功能已初步得以实现,但实现的程度依然不高。此外,我国粮食期货市场基本功能的发挥表现出了一些特征:(1)流动性的差异,造成粮食期货市场套期保值功能的发挥程度因粮食品种不同而存在差异;(2)粮食期货品种的季节性,使粮食期货合约的套期保值效果因交割月份不同而存在差异;(3)套期保值费用的存在,致使套期保值效果较差的粮食期货市场存在恶性循环;(4)粮食期货市场价格发现功能在短期内实现的程度较高;(5)流动性与现货市场开放程度的差异,造成粮食期货市场价格发现功能的发挥程度因粮食品种不同而存在差异;(6)受现货市场的制约,小麦期货市场价格发现功能有效性与无偏性存在矛盾。 最后,在实证研究结果的基础上,对影响我国粮食期货市场功能发挥的因素进行了分析,认为主要影响因素包括:期货市场整体发展水平、粮食现货市场发展状况、粮食期货市场投资主体、粮食期货品种季节性特征、粮食期货市场交易制度和交割制度。根据以上分析,提出了促进我国粮食期货市场功能充分发挥的对策建议。
【学位授予单位】:中南大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2005
【分类号】:F724.5

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 杨庆芳;;大豆期货与小麦期货发现价格功能的比较研究[J];安徽农业科学;2009年22期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 王川;我国粮食期货市场与现货市场价格关系的研究[D];中国农业科学院;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前4条
1 刘琰;中国菜籽油期货价格联动性的实证研究[D];华中农业大学;2010年
2 杜艳艳;我国主要农产品期货价格发现研究[D];东北财经大学;2011年
3 马丽娜;棉花期货在新疆棉产业中应用的研究[D];新疆财经大学;2007年
4 李嘉;粮食企业利用期货市场套期保值策略研究[D];吉林大学;2010年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王志强,徐亚范,朱丽红;大连商品交易所市场有效性检验[J];财经问题研究;1998年12期
2 乌跃良;积极利用期货市场转移农产品价格风险[J];东北财经大学学报;1999年03期
3 苏圻涵,陈伟忠;期货投机交易对现货市场的稳定效应及福利分析[J];当代经济科学;2003年03期
4 严太华,孟卫东,刘昱洋;铜和绿豆期货价格与现货价格协整关系的实证[J];重庆大学学报(自然科学版);2000年04期
5 商如斌,伍旋;期货市场有效性理论与实证研究[J];管理工程学报;2000年04期
6 陈淑华;期货服务于粮食体制改革初探[J];湖南经济管理干部学院学报;2002年04期
7 杨新荣;粮食期货市场与粮食价格波动的相关性研究[J];湖湘论坛;2000年02期
8 齐明亮;郑州期货市场有效性的实证研究[J];华中科技大学学报(自然科学版);2004年07期
9 周梅;发挥期货市场在我国粮食流通中的作用[J];宏观经济研究;2001年11期
10 田刚;利用期货市场规避农产品价格风险[J];经济论坛;2004年19期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 徐永利;胡锡健;;四川农业总产值的预测与分析[J];安徽农学通报;2008年11期
2 张璋;论期货市场在规避农产品价格风险中的作用[J];安徽农业科学;2005年07期
3 荣伟丽;陈德昌;;试论农民从期货市场获益的可行性[J];安徽农业科学;2006年01期
4 李慧茹;;中国和美国期货市场价格发现功能研究——以棉花为例[J];安徽农业科学;2007年03期
5 何蒲明;;基于粮食安全的主产区和主销区的利益协调机制[J];安徽农业科学;2007年04期
6 刘毅;陈佳;吴润衡;;基于TARCH模型的VaR方法对上海股市的分析[J];北方工业大学学报;2007年01期
7 陈双生;赵聪;;小麦期货市场价格发现功能及其影响因素分析[J];北方经济;2010年18期
8 汤玉东,郝君,吴军基,徐诚,邹云;考虑交易费用的复合期货套期保值策略及其在武器采购中的应用[J];兵工学报;2004年06期
9 王泰强;候光明;李杰;赵宏;;中国金属期货市场价格发现功能研究——基于面板协整方法[J];北京理工大学学报(社会科学版);2011年05期
10 姜洋;;上海期货交易所铜期货价格发现实证研究[J];北京工商大学学报(自然科学版);2006年04期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 鲁峰华;马俊炯;刘强;;北京市居民消费与经济增长关系研究[A];科学发展:社会管理与社会和谐——2011学术前沿论丛(下)[C];2011年
2 张继承;;农民专业合作经济组织参与期货市场的实证分析[A];经济发展方式转变与自主创新——第十二届中国科学技术协会年会(第四卷)[C];2010年
3 何蒲明;;基于粮食安全的主产区和主销区的利益协调机制[A];湖北省人民政府第三届湖北科技论坛“三农问题与农业综合生产能力提高”分论坛论文集[C];2005年
4 杨大楷;;沪深市场认股权证和正股关系的实证研究[A];纪念会计改革与开放30年暨上海市会计学会成立30周年专辑[C];2009年
5 邵璠;孙育河;梁岚珍;;基于时间序列法的风电场风速预测研究[A];2008中国电力系统保护与控制学术研讨会论文集[C];2008年
6 刘志新;贾宁;;沪铜期现货市场波动率的互动关系研究及国际比较[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
7 王书平;李金山;李建平;陈建明;;战争的阶段性对国际石油价格的影响分析[A];中国优选法统筹法与经济数学研究会第七届全国会员代表大会暨第七届中国管理科学学术年会论文集[C];2005年
8 王书平;赵茜;刘洪伟;;国际石油价格波动周期性分析[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
9 洪丽颖;黄荣坦;;单变量乘积误差模型(MEM)的研究和实证[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年
10 佘传奇;夏家福;;中部崛起视野下的安徽亟待着力以消费拉动经济运行[A];中部崛起与现代服务业——第二届中部商业经济论坛论文集[C];2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张丹;我国地方政府支出与经济增长的关系研究[D];东北财经大学;2010年
2 关大宇;基于货币政策传导的金融条件指数构建及应用研究[D];东北财经大学;2010年
3 徐敏;新疆绿洲农业可持续发展融资机制研究[D];西北农林科技大学;2010年
4 陈秋雨;中国黄金期货市场特征及风险控制[D];浙江大学;2011年
5 姜梅华;非线性菲利普斯曲线与通货膨胀预期管理研究[D];吉林大学;2011年
6 陈崇;房地产价格波动及其宏观效应研究[D];南京大学;2011年
7 任俊涛;中国黄金期货市场功能研究[D];中共中央党校;2011年
8 甘小芳;中国经常项目顺差成因研究[D];复旦大学;2011年
9 薛永刚;人民币汇率及其波动实证研究[D];华南理工大学;2011年
10 周丹;股价波动物质风险的投资者行为效应研究[D];辽宁大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 刘琰;中国菜籽油期货价格联动性的实证研究[D];华中农业大学;2010年
2 郭新秀;豆粕期货套期保值有效性的实证研究[D];华中农业大学;2010年
3 周耀辉;我国小麦期货市场有效性的实证研究[D];华中农业大学;2010年
4 吕玲;股指期货与现货市场互动关系研究[D];长沙理工大学;2010年
5 周瑜;车队运行与维修管理的几个问题初探[D];长沙理工大学;2010年
6 肖毓;我国期货市场的经济功能研究[D];江西财经大学;2010年
7 何剑;黄金期货价格与黄金类股票价格之间关系的实证研究[D];江西财经大学;2010年
8 沈丹丹;我国房地产价格变动的宏观因素研究[D];南京财经大学;2010年
9 于巍;我国财政政策区域效应及其原因的实证研究[D];南京财经大学;2010年
10 张海洋;基于远期运费协议的航运企业运价套期保值与盈利模式研究[D];大连海事大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 马俊华;;我国期货市场的现状研究[J];安徽农业大学学报(社会科学版);2006年04期
2 李慧茹;;中国和美国期货市场价格发现功能研究——以棉花为例[J];安徽农业科学;2007年03期
3 陈双生;赵聪;;小麦期货市场价格发现功能及其影响因素分析[J];北方经济;2010年18期
4 何仁科,张宗成;关于培育套期保值市场的思考[J];商业研究;2001年05期
5 周伟;田耒;;我国商品期货市场弱式有效性实证研究[J];商业研究;2007年02期
6 谢勇模;;期货合作社:农民避险增收新模式[J];银行家;2006年07期
7 姚传江,王凤海;中国农产品期货市场效率实证分析:1998—2002[J];财经问题研究;2005年01期
8 刘庆富;王海民;;期货市场与现货市场之间的价格研究——中国农产品市场的经验[J];财经问题研究;2006年04期
9 王志强,徐亚范,朱丽红;大连商品交易所市场有效性检验[J];财经问题研究;1998年12期
10 朱国华;杨扬;;期货市场与现货市场的试错联动分析——论期货市场功能[J];财经研究;2008年07期
中国重要报纸全文数据库 前1条
1 高扬;[N];期货日报;2003年
中国博士学位论文全文数据库 前7条
1 王健;我国粮食流通体制改革中的期货市场利用问题研究[D];浙江大学;2004年
2 谭砚文;中国棉花生产波动研究[D];华中农业大学;2004年
3 王春晓;农业结构调整中的新疆棉花产业成长研究[D];浙江大学;2005年
4 康敏;中国农产品期货市场功能与现货市场关系研究[D];中国农业大学;2005年
5 郭科;中国农产品期贷市场功能与作用研究[D];中国农业科学院;2004年
6 赵继光;中国期货市场的功能研究[D];吉林大学;2007年
7 王骏;中国期货市场基本功能的实证研究[D];华中科技大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 吕瑜;中国农产品期货价格与期货市场功能研究[D];浙江大学;2003年
2 任丽春;我国粮食现货市场与期货市场结合策略研究[D];吉林大学;2004年
3 孙加力;政府政策与新疆棉花生产发展[D];中国农业大学;2005年
4 程雄飞;中国农产品期货市场有效性实证研究[D];武汉大学;2005年
5 张清海;中国商品期货市场价格发现功能的实证分析[D];湖南大学;2005年
6 沈小刚;国内外期货市场价格发现与相互关系实证研究[D];首都经济贸易大学;2006年
7 薛和斌;我国棉花期货市场功能的实证分析及对相关产业的启示[D];上海交通大学;2007年
8 马丽娜;棉花期货在新疆棉产业中应用的研究[D];新疆财经大学;2007年
9 周宁;基于期货市场的东北玉米主产区农民增收机制研究[D];吉林大学;2008年
10 贾兆立;中国玉米期货市场价格发现功能实证研究[D];首都师范大学;2009年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 王川;;基于VaR的我国粮食期货市场基差风险度量与分析[J];农村经济与科技;2010年07期
2 马元元;魏瑶;;我国玉米期货价格与现货价格关系的实证研究[J];中国市场;2012年26期
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 谢凤杰;作物保险定价模型与实证研究[D];大连理工大学;2011年
2 赵玉;大豆期货价格波动的风险管理研究[D];华中农业大学;2010年
3 周振亚;中国植物油产业发展战略研究[D];中国农业科学院;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前9条
1 刘琰;中国菜籽油期货价格联动性的实证研究[D];华中农业大学;2010年
2 付兴;我国粮食目标价格的构建研究[D];江西财经大学;2010年
3 徐春华;新疆棉花“订单农业+期货”模型的构建与实证研究[D];石河子大学;2010年
4 吴顺龙;中国大米价格形成机制研究[D];辽宁大学;2011年
5 丁永升;我国白糖期货市场价格发现功能的实证研究[D];中国海洋大学;2010年
6 马元元;我国粮食期货价格与现货价格引导关系实证分析[D];东北财经大学;2011年
7 施蕴珊;棉花期货套期保值及其在棉纺织企业中的应用[D];兰州大学;2009年
8 周红梅;我国沪铜期货市场的价格发现功能及风险度量的实证研究[D];南昌大学;2010年
9 姚远;我国螺纹钢期货市场价格发现功能实证研究[D];西南大学;2012年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 张建国,董焕朝,张铁强;我国农业产业化的实践与研究[J];北京农学院学报;1999年04期
2 王志强,徐亚范,朱丽红;大连商品交易所市场有效性检验[J];财经问题研究;1998年12期
3 徐剑刚;我国期货市场有效性的实证研究[J];财贸经济;1995年08期
4 侯晓鸿,曾继民,李一智;市场弱型有效检验方法研究——兼论我国商品期货市场效率[J];管理工程学报;2000年01期
5 宋颂兴,金伟根;上海股市市场有效实证研究[J];经济学家;1995年04期
6 李经谋,张书帮;期货市场的创新与突破[J];经济学家;1999年02期
7 俞乔;市场有效、周期异常与股价波动——对上海、深圳股票市场的实证分析[J];经济研究;1994年09期
8 王美今;协整技术建模与局部调整假设[J];数量经济技术经济研究;1995年12期
9 吴冲锋,王海成,幸云;期铜价格引导关系和互谐关系实证研究[J];系统工程理论方法应用;1997年02期
10 孙林岩;随机差分方程分析及其在人才预测研究中的应用[J];系统工程理论方法应用;1995年02期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李德勇;胥镤;;对我国粮食期货市场的哲学分析[J];粮食问题研究;2006年04期
2 黄鑫 ,陆素芳;论我国的粮食期货市场[J];商业经济与管理;1993年02期
3 王嵩,曹佑;期货市场在我国粮食领域中的理性运用[J];新疆农垦经济;1994年03期
4 陈元振;论增强市场流动性与粮食期货市场的发育[J];农业经济问题;1993年06期
5 宋辉;;粮食期货市场:理论·问题·对策[J];经济科学;1990年06期
6 ;大连商品交易所总经理朱玉辰博士指出 中国最大粮食期货市场前景看好[J];广西粮食经济;2002年01期
7 王海峰;;推进我国粮食期货市场发展对粮食市场发展影响的研究[J];商业文化(学术版);2007年10期
8 ;国家将进一步推进粮食期现结合[J];农村实用技术;2010年01期
9 杨炜红;发展粮食期货市场 促进粮食市场化改革[J];无锡商业职业技术学院学报;2004年02期
10 柳泽伟;;建立和完善有中国特色的期货市场[J];经济纵横;1992年11期
中国重要会议论文全文数据库 前4条
1 姚荣辉;毕沙沙;;香港恒生指数期货价格发现功能的实证分析[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年
2 蒋祥林;阳桦;吴晓霖;;上海铜期货市场与伦敦铜期货市场互动关系演变的实证研究——基于状态转换模型[A];2008年度上海市社会科学界第六届学术年会文集(经济·管理学科卷)[C];2008年
3 周正明;;完善证券市场功能 促进上市公司治理[A];2005湖南省证券法制研究资本市场改革与发展研讨会论文专辑[C];2005年
4 孙立行;;论经济转型期如何进一步推进上海国际金融中心建设[A];上海市社会科学界第五届学术年会文集(2007年度)(世界经济·国际政治·国际关系学科卷)[C];2007年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 雍志强;股指期货与现货市场 谁是价格先行者[N];中国证券报;2006年
2 禇玦海;中国期市功能逐步发挥[N];国际金融报;2004年
3 李辉;上海燃料油期货价格发现功能的实证研究[N];期货日报;2006年
4 本报记者 李磊;参与股指期货交易应对交易标的有清楚认识[N];期货日报;2006年
5 浙商证券 邱小平;从权证市场分析大盘运行趋势[N];上海证券报;2008年
6 中期研究院 王璐 陈桂宏;股指期货价格发现功能实证分析[N];期货日报;2008年
7 黄嵘;期现涨跌同向率达80%[N];上海证券报;2007年
8 余方升;沪深300期指仿真交易效率实证研究[N];期货日报;2008年
9 本报记者 骆海涛;股市与股指期货仿真交易趋向一致[N];南方日报;2007年
10 王小明;“绿色星期一”的三张面孔[N];21世纪经济报道;2007年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 李帅;新兴市场股票指数期货的定价效率与价格发现研究[D];天津大学;2007年
2 黄方亮;价格发现与股票IPO机制研究[D];复旦大学;2006年
3 高志杰;农产品期货市场波动与效率研究[D];西北农林科技大学;2007年
4 王骏;中国期货市场基本功能的实证研究[D];华中科技大学;2006年
5 赵继光;中国期货市场的功能研究[D];吉林大学;2007年
6 黄宇红;中国权证定价效率及其市场风险管理研究[D];华中科技大学;2007年
7 王川;我国粮食期货市场与现货市场价格关系的研究[D];中国农业科学院;2009年
8 杨朝峰;股指期货价格形成机制研究[D];同济大学;2005年
9 王军;玉米期货市场对新疆玉米产业保障作用研究[D];新疆农业大学;2006年
10 狄强;基于安全与效率的中国粮食流通体制改革与创新研究[D];西南财经大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 董彦峰;我国粮食期货市场基本功能实证研究[D];中南大学;2005年
2 王海峰;我国粮食期货市场效率现状研究[D];华东师范大学;2008年
3 吴奇超;我国试点时期国债期货基本功能研究[D];中南大学;2006年
4 葛倩;利用粮食期货市场促进我国粮食产业化升级[D];首都经济贸易大学;2009年
5 刘淼;沪深两市A、B股的价格发现研究[D];厦门大学;2008年
6 马弋崴;大陆香港两地股指期货价格发现功能的比较研究[D];复旦大学;2009年
7 李玮琛;我国石油期货市场价格发现功能的实证研究[D];湖南大学;2009年
8 张清海;中国商品期货市场价格发现功能的实证分析[D];湖南大学;2005年
9 孙真珍;我国大豆期货价格发现功能研究[D];对外经济贸易大学;2006年
10 王百超;中国大豆期货价格发现功能的实证研究[D];大连理工大学;2006年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026