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《中南大学》 2004年
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证券投资基金业绩评价中基准选择及其影响的实证分析

严月洪  
【摘要】:证券投资基金是证券市场上新的力量,且所占的比重越来越大,如何衡量基金业绩已成为市场关注的焦点。在基金业绩评价中,基准的选择是正确衡量基金业绩的前提条件和关键所在。本文尝试对基准选择问题运用实证的方法做出分析,并对基准选择对业绩评价结果的影响也进行了分析。 本文检验了国内证券市场上可作为业绩基准的各股价指数反映市场的能力,发现沪深单一市场指数不足以代表全国证券市场整体运行情况,作为基金业绩基准的指数选择,应考虑统一指数;各类指数反映证券市场的波动性上并没有明显的区别。 其次,本文实证分析了基金在不同基准下的业绩评价。实证结果显示,在基金业绩评价中,基准的选择比指标的选择更能影响评价结果;不同的基准并不能区分投资风格不同的基金,因而对投资风格不同的基金进行业绩评价时,除了要选用统一的市场基准,还要根据基金投资风格选用不同的业绩基准,基金自己公布的业绩基准就是个很好的参考。
【学位授予单位】:中南大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2004
【分类号】:F832.51

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