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《湖南师范大学》 2004年
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金融工程在汇率风险管理中的应用研究

李徐  
【摘要】:2003年中国进出口贸易总额达到8512亿美元,外汇交易总成交 量合计为1511. 32亿美元,截止到2003年12月底我国外汇储备为 4032. 51亿美元。在日益扩大的国际贸易和国际资本流动中,汇率风 险将是我国对外经济交流所面临的主要国际金融风险。 金融工程是为解决风险管理中的实际问题而出现的一门新兴学 科,在20世纪90年代初得到迅速发展。金融工程应用在管理汇率风 险方面是这一学科的主要战场。本文从理论上系统的讨论金融工程在 汇率风险管理中的应用研究。 本文通过回顾汇率制度发展历史,分析汇率风险产生的原因。然 后通过比较传统的汇率风险管理方法,分析金融工程在管理汇率风险 的比较优势。金融工程在管理汇率风险时,主要有四种基本方法:期 货、远期、互换和期权。论文进一步论述了金融工程工具管理汇率风 险的效率可以用套期保值率来衡量。期货类金融工程工具的应用可以 通过最小风险或者最大效用两种不同角度来计算最优的套期保值率。 期权类金融工具的应用可以通过计算delta值,动态的调整头寸,来 实现最优套期保值。金融工程在管理汇率风险时,同时要考虑金融工 程工具自身带来的风险。最后本文讨论了汇率风险管理和金融工程在 中国的现状,并提出了一些建设性的意见。
【学位授予单位】:湖南师范大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2004
【分类号】:F830.7

【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前5条
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