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《暨南大学》 2010年
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企业影响力、会计稳健性与资源配置效率

张长海  
【摘要】:政府和企业是现代经济社会中最重要的两大主体,其相互关系不仅影响它们自身,而且影响到整个社会经济运行效率的高低。前期的研究中主要集中在政府对企业的影响和干预上,而很少研究二者之间互动和企业对政府影响的经济后果。但越来越多的转轨国家现实表明,企业对政府的影响不仅可能会影响资源配置效率的高低,而且会影响到转轨国家的改革步伐和方向,甚至会影响到最终转轨的成功与否。尽管会计稳健性是当前会计实证研究文献的热点,但直接为会计稳健性经济后果提供的经验证据仍然很少,在中国尤其如此。中国是一个新兴加转轨的国家;同时,又在会计制度改革过程中高度重视会计稳健性的应用。那么,在中国的制度背景下,企业对政府的影响力、会计稳健性对资源配置效率会产生怎样的影响呢? 本文在对中国会计制度改革和行政权力体系深入分析的基础上,针对会计稳健性计量指标存在问题,利用中国上市公司的2004—2009年的数据采用相互校验的方式选择适应中国市场环境的会计稳健性计量指标;同时利用国际政治关系的相互依赖理论提出了一个基于终极产权人性质的粗糙企业影响力度量方法,从融资和投资两个视角利用2007—2009年上市公司数据对企业影响力、会计稳健性与资源配置之间的关系,以及市场化进程对其造成的影响进行了实证检验。研究结果发现: 第一,会计稳健性在整体上有助于资源配置效率的提高。具体说来:(1)会计稳健性可以有效提高企业的融资效率,包括债务融资效率和权益融资效率;(2)会计稳健性一方面可以减少企业的过度投资非效率行为,另一方面会计稳健性会加剧投资不足的非效率投资行为。 由于以下两个原因,我们认为会计稳健性在整体提高了资源的配置效率:(1)从全社会的角度来看,由于资本的短缺性,使得投资过度造成的社会损失更为严重,而投资不足造成的社会损失要低一些;(2)从决策信息的来源来看,资金供给方作为外部人员主要依靠公开财务报告信息来进行决策,而进行投资决策的经理人是企业的内部人员,具有更多的私有信息可供利用,从而可以最大限度地削弱会计稳健性可能加剧投资不足方面的不利后果。 第二,企业影响力对资源配置产生双重影响。首先,企业利用其影响力直接借助于行政干预来影响企业的融资效率和投资效率;其次,企业影响力还会通过弱化稳健会计信息的市场化信息决策作用而扭曲社会资源的配置。 第三,市场化改革通过强化市场配置资源的基础性地位,降低了政府对经济的干预,从而使得企业影响力对资源配置的扭曲性作用得以减少,同时也提高了稳健会计信息在社会资源配置的作用。 第四,根据KW(2009)提出的方法计算的公司年度会计稳健性计量指标在中国具有较大的适应性。 在上述研究发现的基础上,本文提出了相关政策建议:深入研究会计稳健性的经济后果,在与国际会计接轨的同时,制定适合中国国情的会计准则和相关制度;转变政府职能,严格限定政府干预的范围及其方式,降低企业对政府的影响能力;加快政务公开,提高政府行为的透明度,发挥政府影响力的积极作用,降低企业影响力的消极作用。
【学位授予单位】:暨南大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2010
【分类号】:F272;F275;F224

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 李艳茹;;两权分离、会计稳健性与企业投资行为[J];山东工商学院学报;2011年06期
2 杨隽;;会计稳健性与企业投资效率研究综述[J];财会通讯;2013年12期
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国博士学位论文全文数据库 前2条
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国重要会议论文全文数据库 前10条
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3 刘宁;孙秋鹏;;投资宏观调控过程中的中央与地方博弈行为分析[A];第十一届中国制度经济学年会论文汇编(下)[C];2011年
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5 曹正汉;;弱者的产权是如何形成的?——中国被征地农民的“安置要求权”向土地开发权演变的原因[A];中国制度变迁的案例研究(土地卷)第八集[C];2011年
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10 倪子靖;;规制俘获理论的文献综述[A];2008年度(第六届)中国法经济学论坛论文集(上)[C];2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李艳茹;;两权分离、会计稳健性与企业投资行为[J];山东工商学院学报;2011年06期
2 欧阳凌,欧阳令南,周红霞;股权“市场结构”、最优负债和非效率投资行为[J];财经研究;2005年06期
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6 朱松;夏冬林;;稳健会计政策、投资机会与企业投资效率[J];财经研究;2010年06期
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9 蔡吉甫;;非效率投资、公司业绩及其影响因素研究[J];财会通讯;2010年09期
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中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 钟海燕;中国国有控股上市公司投资行为及效率研究[D];重庆大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
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【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 杨隽;;会计稳健性与企业投资效率研究综述[J];财会通讯;2013年12期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 李世刚;投资者情绪与上市公司股价暴跌风险研究[D];厦门大学;2014年
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 陈思倞;我国上市公司会计稳健性研究[D];湘潭大学;2012年
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【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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8 商立平;商业银行的合约分析[D];武汉大学;2005年
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1 刘凤委;汪扬;;公司治理机制对会计稳健性影响之实证研究[J];上海立信会计学院学报;2006年03期
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9 温章林;;机构投资者持股影响会计稳健性的实证研究[J];企业经济;2010年02期
10 詹雷;江雪;;上市公司会计稳健性特征研究[J];财会通讯;2011年12期
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1 李斌;江伟;;会计稳健性与管理层薪酬对会计业绩的敏感度[A];中国会计学会2006年学术年会论文集(中册)[C];2006年
2 张梅;;审计师地域性与审计质量:信息观抑或冲突观?——来自中国上市公司的经验证据[A];中国会计学会财务成本分会2011年年会暨第二十四次理论研讨会论文集[C];2011年
3 于忠泊;田高良;曾振;;会计稳健性与股价信息含量:基于投资者保护视角的考察[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年
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1 刘永丽;管理者背景特征与会计稳健性研究[D];华中科技大学;2013年
2 王建峰;政府干预、制度环境与会计稳健性[D];厦门大学;2008年
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4 王宁;会计稳健性影响因素及经济后果研究[D];西南财经大学;2011年
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6 彭一浩;信用贷款、制度环境与会计信息质量[D];复旦大学;2010年
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8 刘永丽;管理者背景特征与会计稳健性研究[D];华中科技大学;2013年
9 徐昊;信息不对称、会计稳健性与中小股东利益保护[D];南开大学;2012年
10 李凯;公司治理与会计稳健性[D];东北财经大学;2011年
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1 任宇;创始人更迭对会计稳健性的影响研究[D];安徽大学;2014年
2 郭海燕;公司治理对会计稳健性影响的实证研究[D];山东财经大学;2014年
3 杨雪亭;会计稳健性对融资成本影响的研究[D];重庆工商大学;2014年
4 凌宁;基于香港市场的公允价值级次与会计稳健性的相关性研究[D];湖南大学;2013年
5 罗春燕;最终控制人对会计稳健性的影响[D];西南交通大学;2014年
6 边虹薇;会计稳健性与企业投资效率关系研究[D];西北大学;2014年
7 周静;政府关系、法律环境与会计稳健性[D];西南交通大学;2014年
8 王丹;会计稳健性对我国民营上市公司债务融资影响的实证研究[D];兰州理工大学;2014年
9 周潇;会计稳健性对民营上市公司非效率投资的影响研究[D];安徽大学;2014年
10 李阳;会计稳健性对中国上市公司融资成本影响的研究[D];浙江工商大学;2014年
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