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《暨南大学》 2004年
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上市公司财务困境实证研究评述与改进

杨娟   
【摘要】:本文首先对与公司财务困境相关的国内外研究成果进行了综合评述。财务困境研究总体而言包括分析财务困境发生原因的规范性理论,基于经验数据的财务困境预测的实证研究,以及对财务困境发生所带来的后果的研究。其中,基于经验数据的预测研究占主导地位,本文对这一部分研究作了比较细致的分类评述,同时,结合国内在这方面的研究现状,论文的实证分析部分从样本期间、预测模型的估计以及财务困境的界定三个方面进行了研究改进。 在前两个方面,本文采用1998年至2003年ST公司全样本及同数量的非ST公司配比样本(总样本容量为424家上市公司),并以样本公司(t-2)年的财务数据为解释变量,分别建立了6年的多元线性判别模型及逻辑回归模型。与国内其它的研究相比较,本文的研究结果显示,基于(t-2)年的预测模型对原样本回判的准确率高于其它基于(t-1)年的模型预测结果,平均达到87.24%,从而证明,用线性判别模型与逻辑回归模型提前2年预测公司财务困境具有更强的实践效力。 在实证研究改进的第三方面,本文检验了在扩展的财务困境定义下,用线性判别模型预测财务困境的实际效果。通过选取2002年的财务困境公司(其中包含ST公司与连续2年税后营业利润为负的隐性困境公司)以及相应的配比样本,采用扩展定义后的70家公司,以15个常用的财务变量作为初选变量,论文建立了一个多元线性判别模型,该式对原始样本的判别准确率有91.4%。为了进一步验证此模型对以后年度样本的判别能力,本文又用2003年的样本组,对其进行检验,判别准确率仍有82.7%。论文最后分析了结论与局限性,并对今后的研究方向提出了看法。
【学位授予单位】:暨南大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2004
【分类号】:F275

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【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 王辉;基于SVM集成的上市公司财务困境动态预测研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前1条
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【共引文献】
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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9 张建华;引入非财务指标的企业财务危机预警模型研究[D];首都经济贸易大学;2009年
10 黄竹林;主成分与支持向量机组合的上市公司财务预警模型研究[D];中南大学;2008年
【二级引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 韩娜;集成支持向量机方法及在信用风险中的应用研究[D];郑州大学;2013年
2 李雅楠;ST公司财务困境问题解决方法的效果研究[D];沈阳理工大学;2012年
【二级参考文献】
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中国重要报纸全文数据库 前10条
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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6 郝二辉;高管团队背景特征、行为选择与财务困境[D];西南财经大学;2011年
7 王志伟;财务困境及其与资本结构、公司治理结构的关系[D];复旦大学;2004年
8 何平;公司治理对财务困境作用机理的计量分析[D];吉林大学;2007年
9 徐鹿;上市公司财务困境预测实证研究[D];东北林业大学;2002年
10 刘宇;我国高校财务困境成因与预警研究[D];南开大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 杨娟 ;上市公司财务困境实证研究评述与改进[D];暨南大学;2004年
2 汪莉丽;农林牧渔行业财务困境预警的实证研究[D];复旦大学;2010年
3 郭蓉;上市公司财务困境预测模型的研究与应用[D];南京航空航天大学;2004年
4 张昕;基于判别分析和神经网络技术的上市公司财务困境预警实证研究[D];湖南大学;2001年
5 王辉;基于SVM集成的上市公司财务困境动态预测研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
6 刘克涛;高科技产业上市公司财务困境预警研究[D];西华大学;2010年
7 李志毅;基于神经网络的财务困境判别模型及其实证研究[D];湖南大学;2003年
8 张健;中国上市公司内部治理结构、股权结构与财务困境研究[D];吉林大学;2004年
9 洪金嵩;基于logistic回归的上市公司财务困境预警模型实证研究[D];吉林大学;2010年
10 刘勇;基于杜邦体系的RBF神经网络财务困境预警模型研究[D];吉林大学;2011年
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