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《暨南大学》 2006年
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银行关系与企业经营绩效之研究

杨菁倩  
【摘要】:企业与银行之间的往来关系对于企业是非常重要的,由于企业体为法人组织,其资金需求一般有两种来源:股东出资或向债权人举债,而银行举债是企业的一项重要资金融通管道。台湾有许多研究企业与银行往来关系的文献,研究重点大部分在于企业与银行往来关系对于银行授信的影响上,讨论企业的借款利率、借款额度、担保/抵押品,及债权银行所面临的道德风险与逆向选择问题,缺乏从公司监理(Corporate Governance)与企业信息传递的角度来研究企业与银行往来关系的研究。就资金成本面来考虑,企业透过属于直接融资的公开市场筹资,其成本低于向银行私下举债,但实务上,许多大型企业有具有向公开市场发行债券筹集资金的能力,却仍然选择向银行私下借款,可能是企业想藉由银行债权人的存在传递企业的信息给投资人,债权银行为了保障自身的债权会努力监督企业的营运,可能使得企业有较好的经营绩效。本研究欲从公司监理的角度,研究企业的银行往来关系与经营绩效的关联,及银行往来关系的信息效果。 理论上,企业一旦与银行建立良好往来关系,即拥有银行的信赖与筹借资金的来源,债权银行为保障债权也会发挥监督的角色来降低企业的代理问题,企业持续向银行筹借资金的过程,显示了企业通过银行审核与信赖而累积良好的市场声誉,藉由取得银行融通资金传递企业前景看好的信息给企业的外部投资人,增加投资人对于企业的投资信心与意愿,以利企业未来发展。台湾缺乏探讨债权银行的存在对企业营运绩效表现的文献,故引发本论文的研究动机。 实证研究以2001至2004年台湾地区上市与上柜企业为研究对象,探究其银行往来关系,发现:1.企业的经营绩效与其往来银行数目呈显注负向相关,显示往来银行数目少者的绩效较好;2.企业的获利能力与其银行融资比重呈显注负向相关,但企业的市场价值与银行融资比重正相关,显示银行融资比重高者的市场价值绩效较
【学位授予单位】:暨南大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2006
【分类号】:F830.3;F272;F224

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