收藏本站
《暨南大学》 2010年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

沪深300股指期货期现套利研究

陈鹏  
【摘要】: 套利交易在股指期货交易中占有举足轻重的地位,科学的套利方法不但可以为投资者带来稳定丰厚的利润,并且也将提高资本市场的定价效率。 本文首先以股指期货套利定价理论为核心总结了相关理论,回顾了国内外相关研究,在该理论基础上详细介绍了我国沪深300股指期货的特点。根据我国资本市场现状分析了影响期现套利的重要因素,这为后面套利方法的选择和参数设置奠定了现实基础。本文重点对股指期货期现套利的三个核心环节分别进行研究,在套利成本估算方面,将套利成本分为固定成本和变动成本进行详细估算;在股指现货构建方面,研究了ETF指数基金组合和股票现货组合的跟踪效果,重点分析了市值权重法,分层抽样法和优化复制法的特点和实证结果,发现分层抽样法的跟踪误差最佳。通过对比EWMA法,GARCH模型,极值理论和回望期权模型,最终选择回望期权模型作为保证金设置的方法,并计算出合适的保证金水平。基于这三个重要结论本文进行了期现套利检验,结果证明套利利润非常可观。 本文最后还对套利过程中可能出现的风险进行了分析,并给出了相应的应对措施,有效地防范了套利风险。
【学位授予单位】:暨南大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2010
【分类号】:F832.51

手机知网App
【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 彭程;沪深300股指期货期现正向套利研究[D];华东政法大学;2012年
2 翟园午;沪深300股指期货期现套利理论与实证研究[D];西北大学;2012年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 曹凤岐,姜华东;中国发展股指期货研究[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2003年06期
2 王怡德,刘芳;我国开设股指期货的风险及其防范措施[J];北京师范大学学报(社会科学版);2004年04期
3 石慧,周伟;股指期货的风险特性与成因分析[J];财经科学;2003年S1期
4 汪浩,方汉平;浅析我国股指期货无套利原因及后果[J];财经研究;2002年04期
5 陈立新,刘建;减小指数投资组合跟踪误差的研究[J];辽宁工程技术大学学报(自然科学版);2002年03期
6 杨星;股指期货合约设计的国际比较与借鉴——适度保证金的确立[J];国际金融研究;2001年09期
7 李俭富;马永开;曾勇;;指数跟踪组合复制方法的实证研究[J];管理学报;2006年03期
8 张宗成,苏振华;股指期货市场和股票市场价格关系及定价误差[J];华中科技大学学报(自然科学版);2003年07期
9 王开国;股指期货:市场深化过程中的金融创新[J];经济研究;2000年07期
10 李华;程婧;;股指期货推出对股票市场波动性的影响研究——来自日本的实证分析[J];金融与经济;2006年02期
中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 徐壮丽;沪深300指数期货与封闭式基金套利交易的实证研究[D];河海大学;2007年
2 赵鑫;沪深300股指期货套利交易及其风险控制研究[D];东北财经大学;2007年
3 黄文卿;中国股指期货套利交易及风险控制研究[D];复旦大学;2008年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 邹健;秦伟良;;股票即时价格与期货价格关系的实证研究[J];安徽工程科技学院学报(自然科学版);2006年01期
2 沈小炜;;关于股指期货风险的几点思考[J];北方经济;2005年14期
3 周念利,孙建敏;我国引入股票指数期货的问题及对策[J];商业研究;2002年17期
4 黄孝祥;;沪深300指数与国际股票指数的联动性研究[J];长江大学学报(自然科学版)理工卷;2009年04期
5 孙鹏;李延敏;;对我国股指期货进行期现套利的思考[J];财经界(学术版);2008年08期
6 赵挺;股票指数期货与股票市场探讨[J];财经科学;2002年S2期
7 雷魏;中国股指期货保证金确立问题探讨[J];财经科学;2003年S1期
8 姚传江,王凤海;中国农产品期货市场效率实证分析:1998—2002[J];财经问题研究;2005年01期
9 邢天才;张阁;;股指期货的推出对现货市场影响的实证研究——基于新华富时A50的分析[J];财经问题研究;2009年07期
10 邢天才;张阁;;中国股指期货对现货市场联动效应的实证研究——基于沪深300仿真指数期货数据的分析[J];财经问题研究;2010年04期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张阁;中国股指期货对现货市场的影响研究[D];东北财经大学;2010年
2 陈旭光;中国股指期货市场监管研究[D];东北财经大学;2010年
3 温琪;金融市场资产选择与配置策略研究[D];中国科学技术大学;2011年
4 方斌;股指期货功能理论与实证研究[D];天津大学;2010年
5 王琪;中国巨灾风险融资研究[D];西南财经大学;2009年
6 宋书彬;中国IPO市场承销商行为研究[D];东北财经大学;2011年
7 章和杰;中国金融制度的风险机理研究[D];浙江大学;2002年
8 刘月珍;我国证券投资基金绩效及发展研究[D];浙江大学;2002年
9 吕晓峰;金融期权、期货与基础市场间关系的研究[D];复旦大学;2003年
10 王沛英;股指期货与金融安全研究[D];厦门大学;2003年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 吕玲;股指期货与现货市场互动关系研究[D];长沙理工大学;2010年
2 危文婷;我国股指期货对股市波动性的影响研究[D];江西财经大学;2010年
3 刘靓;沪深300股指期货对现货市场沪深300指数影响的实证研究[D];江西财经大学;2010年
4 石娜;中国股指期货发展进程中的问题研究[D];暨南大学;2010年
5 樊葵葵;稳定分布下股指期货的保证金设计[D];浙江大学;2010年
6 张伟;ETF在股指期货套利中的应用研究[D];武汉科技大学;2010年
7 陈浩;股指期货的法律监管问题研究[D];烟台大学;2010年
8 张欣瑶;沪深300股指期货套利研究[D];东北财经大学;2010年
9 花魁;我国股指期货市场研究[D];东北财经大学;2010年
10 朱后强;我国股指期货套期保值比率的实证分析和研究[D];东北财经大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 周新辉;;沪深300指数优化复制方法的实证研究——基于股指期货的正向套利实验模拟视角[J];财经研究;2009年03期
2 龚国光;;沪深300指数的特点及相关期现套利策略分析[J];国际商务研究;2008年02期
3 叶峰,张弢,唐国兴;股指期货价格非线性均值回复特性实证研究[J];管理科学学报;2003年05期
4 李传峰;;沪深300股指期货期现套利模型及实证分析[J];广东金融学院学报;2011年01期
5 卢晟;;运用沪深300股指期货进行期现套利[J];经济管理;2008年11期
6 何来维;;我国股指期货理论价格中的无风险利率选择[J];经济理论与经济管理;2007年05期
7 巴冠华;对我国股市推出股指期货的探讨[J];经济问题探索;1997年09期
8 刘湘云;邱乐平;;Shibor已成为我国货币市场基准利率了吗?[J];金融理论与实践;2011年01期
9 张敏;徐坚;;ETF在股指期货期现套利的现货组合中的应用[J];技术经济与管理研究;2007年03期
10 陈伟,吕超,丁志卿;股指期货合约的无套利定价模型研究[J];科技与管理;2004年02期
中国重要报纸全文数据库 前4条
1 刘仲元;[N];中国证券报;2000年
2 ;[N];中国证券报;2002年
3 崔建军;[N];期货日报;2007年
4 记者 王璐;[N];上海证券报;2005年
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 张敏;股指期货套利与套期保值研究[D];华中科技大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 陈钟;沪深300股指期货套利研究[D];复旦大学;2008年
2 曹国海;中国机构投资者股指期货套利策略选择性研究[D];复旦大学;2009年
3 罗利;沪深300指数期货套期保值及套利应用研究[D];复旦大学;2010年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李荣;推出我国股指期货中存在的问题研究[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2004年S1期
2 苏婵媛;;股指期货定价与期现套利分析——兼论沪深300股指的现货模拟策略[J];北方经济;2007年22期
3 张宏业;证券β系数的计算及其应用[J];北京商学院学报;2000年04期
4 王怡德,刘芳;我国开设股指期货的风险及其防范措施[J];北京师范大学学报(社会科学版);2004年04期
5 刘庆富;王海民;;期货市场与现货市场之间的价格研究——中国农产品市场的经验[J];财经问题研究;2006年04期
6 汪浩,方汉平;浅析我国股指期货无套利原因及后果[J];财经研究;2002年04期
7 刘炜,温英杰;对股票指数期货的探讨[J];财会月刊;2004年22期
8 戴晓凤,朱海燕;股指期货与股票市场定价效率问题[J];财经理论与实践;2005年03期
9 陆珩瑱,陈伟忠;指数期货套利交易策略设计[J];财贸研究;2004年04期
10 张敏;黄冠钥;;股指期货合约间套利研究[J];当代经济;2006年12期
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 王宝森;股票指数期货交易策略及风险管理研究[D];天津大学;2004年
2 景楠;中国金属期货市场套利交易与风险控制研究[D];暨南大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 杨万武;基于资金限制的期货套期保值模型研究[D];大连理工大学;2006年
2 刘强;中国股指期货风险预警与控制研究[D];天津财经大学;2007年
3 肖禄梅;沪深300指数及股指期货的研究[D];对外经济贸易大学;2007年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘通;运用股指期货有效规避系统性风险之方法研究[J];现代财经-天津财经学院学报;2002年04期
2 朱疆;股指期货的市场功能及其对证券市场的探讨[J];四川工业学院学报;2002年04期
3 朱静;;股指期货与封闭式基金套利的实证研究[J];经营管理者;2011年01期
4 曲延英;股指期货:交易主体分析[J];国际商务研究;2002年05期
5 ;中国证券网[J];股市动态分析;2007年51期
6 冯伟民;;做好股指期货的“七种武器”[J];财务与会计;2007年12期
7 郑璐;;股指期货投资策略与技巧[J];企业技术开发;2008年01期
8 巴冠华;对我国股市推出股指期货的探讨[J];经济问题探索;1997年09期
9 梁海三;开设股指期货的几点思考[J];经济论坛;2000年16期
10 姜向阳;我国开办股指期货有关问题的探讨[J];湖南商学院学报;2000年06期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 王红英;郑学勤;刘震;章飚;富旭文;王兆先;田联丰;;股指期货运用之道[A];2011年第五届中国期货分析师论坛专刊[C];2011年
2 侯丹;;股指期货在中国上市的背景分析及短期发展[A];低碳经济与科学发展——吉林省第六届科学技术学术年会论文集[C];2010年
3 孔庆林;杨晓华;;热炉效应在股指期货内部控制中的应用[A];中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会论文集[C];2010年
4 ;卷首语[A];2011年第五届中国期货分析师论坛专刊[C];2011年
5 袁象;余思勤;;利用扩展基尼均值系数计算股指期货套期保值比率[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年
6 包明宝;;论股指期货对股市的冲击及减缓对策[A];全面建设小康社会:中国科技工作者的历史责任——中国科协2003年学术年会论文集(上)[C];2003年
7 徐涛;应益荣;;股指期货标的指数选择及风险控制实证分析[A];第四届中国不确定系统年会论文集[C];2006年
8 何平;周依静;;沪深300指数与股指期货日内价格发现机制的研究[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年
9 方世建;桂玲;吴博;;股指期货套期保值模型发展的比较评述[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年
10 周舟;魏卓;高莹;;基于共同因子模型的股指期货价格发现研究[A];第六届(2011)中国管理学年会论文摘要集[C];2011年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 海通期货 罗轶;股指期现套利七对策[N];期货日报;2011年
2 本报记者 张勇;股指期货影响做实 机构套利风生水起[N];经济观察报;2011年
3 长江期货 韩锦 周利 毛旺 黄文娟;如何实现股指期货期现套利[N];期货日报;2010年
4 长城伟业期货研究所 周健;股指期货套利前景和风险控制[N];期货日报;2010年
5 证券时报记者 胡南;亿元求购信息引发的期指套利猜想[N];证券时报;2010年
6 记者 张砚;“满大街都是兔子,期现套利还可以玩两年”[N];第一财经日报;2010年
7 上海大陆期货 刘丽娟;股指期货主力合约期现套利描述性统计分析[N];期货日报;2010年
8 广发期货发展研究中心 股指期货研究组;股指期货期现套利区间与收益分析[N];期货日报;2010年
9 本报记者 王超;中投证券成股指期货套利领头羊[N];中国证券报;2011年
10 李绍昆;沪深300股指期货期现套利策略与风险研究[N];期货日报;2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 蒋勇;股指期货市场风险管理与量化策略研究[D];中国科学技术大学;2012年
2 方斌;股指期货功能理论与实证研究[D];天津大学;2010年
3 王小丽;股票和股指期货跨市场监管法律制度研究[D];安徽大学;2012年
4 林祥友;融资融券交易下的股指期货市场功能研究[D];西南财经大学;2009年
5 彭艳;股指期货标的指数选择研究[D];天津大学;2009年
6 王沛英;股指期货与金融安全研究[D];厦门大学;2003年
7 李慕春;股指期货市场研究[D];东北财经大学;2001年
8 蔡向辉;股指期货影响股市波动的机制解析与实证检验[D];复旦大学;2010年
9 徐旭初;股指期货的国际比较研究——模型、实证及中国课题[D];复旦大学;2003年
10 梁斌;股指期货套期保值和套利策略研究[D];中国科学技术大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 陈鹏;沪深300股指期货期现套利研究[D];暨南大学;2010年
2 王若贝;股指期货期现套利策略研究及风险管理[D];华东师范大学;2011年
3 袁逸翊;股指期货对股市风险的防范[D];复旦大学;2010年
4 王彦宇;新华期货公司股指期货套期保值交易与风险管理策略[D];吉林大学;2010年
5 谈纯集;股指期货投资策略与基金产品创新的研究[D];上海交通大学;2010年
6 李敬东;我国发展股指期货势在必行[D];对外经济贸易大学;2003年
7 冬晖;股指期货在中国开放式基金风险管理中的应用研究[D];内蒙古大学;2010年
8 李建国;中国股指期货发展研究[D];武汉理工大学;2004年
9 陈玲;中国股指期货定价研究[D];南京理工大学;2010年
10 李唤工;我国开设股指期货的理论研究与动作构想[D];中国社会科学院研究生院;2003年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026