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《广东商学院》 2011年
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基于羊群行为商业银行信贷传导效应研究

甄文真  
【摘要】:信贷传导是货币政策传导机制的一种类型,我国目前仍以间接融资为主的金融市场,商业银行信贷传导作为配置社会资源的一种手段,在提供企业融资,促进国民经济发展方面起了重要的作用。然而商业银行在贷款发放过程中呈现出显著羊群集中行为,其具体表现为,信贷资金向交通、电力、房地产等垄断热门行业;向东部、沿海等发达区域;向国有大型企业集中的局面。羊群行为造成的信贷集中,某种程度上是信贷资源优化配置的结果,但是过度的信贷集中给商业银行带来了巨大的风险隐患。故深入研究羊群行为下商业银行信贷传导机制及其传导效应对于信贷市场健康、持续、稳定的发展具有重要的意义。 本文用博弈论和信息经济学方法探讨了信贷市场羊群行为产生的理论基础;将信贷市场纳入凯恩斯主义领域,引用商业银行利润函数,用数理金融方法探讨了羊群行为下商业银行信贷传导机制和传导渠道;然后选取我国信贷市场数据对信贷市场羊群集中行为及羊群行为下信贷传导机制进行了实证研究。研究结果表明:我国不同类型的商业银行在信贷投放上存在羊群集中行为,主要表现为中小银行在信贷市场信息不完全和不对称的情况下,信贷投资决策对国有大型商业银行有一定的模仿行为,并且国有商业银行对小型商业银行的传导效应大于股份制商业银行对小型商业银行的信贷传导效应,这在一定程度上造成了信贷资金集中;研究羊群行为下行业信贷传导,我们发现信贷资金向垄断热门诸如房地产行业的集中程度与房地产行业的信贷资金预期收益率呈正相关,垄断热门行业的信贷资金预期收益率越高,银行信贷资金向其集中程度越大,并且不断增加的信贷是造成房地产价格不断上涨的重要原因。所以,为防止行业泡沫和信贷集中风险的产生,各商业银行在信贷投放过程中,要综合考虑自身和他行情况,完善贷款集中度管理,将不良贷款率和贷款结构相结合,审慎决定各个行业的贷款规模,以此促进我国信贷市场健康、持续、稳定的发展。
【学位授予单位】:广东商学院
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2011
【分类号】:F832.4;F224

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