收藏本站
《广西师范大学》 2000年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

论金融创新及其风险控制机制

黄德权  
【摘要】: 自二十世纪五十年代末开始,以西方发达国家为代表的金融创新开始兴起,逐渐形成一股浪潮席卷世界。在科技不断进步的推动下,金融领域的新技术被广泛采用,新市场不断形成,新工具、新交易、新服务层出不穷,使西方金融业乃至世界金融业发生了全面深刻的变化,真正形成了一场大规模、全方位的金融革命。 金融创新既可以与金融史上的重大历史变革等同起来,也可以看作是创新主体将金融要素重新组合的过程。而我们通常所说的金融创新主要指后一种涵义,包括金融工具创新、金融技术创新、金融市场创新和金融制度创新。金融创新的生成机理西方金融理论界众说纷纭,无论是技术推进论、货币因素说、财富增长说、约束诱导说,还是制度因素说、回避管制说、需求推动说、结构变化说、交易成本说等等,都只是强调了金融创新产生动因的某一层面。其实,从经济学的角度来分析,金融创新是供给和需求两个方面多种宏微观因素共同促成的。从供给方面看,主要是金融创新主体为了追逐利润、逃避金融当局的管制,金融机构之间日趋激烈的竞争也大大刺激了金融创新的供给,科技的进步又给予其技术上的支持;就需求方面而言,主要是经济的发展和市场的变化使得金融创新的服务对象产生对金融创新的需求。 50年代末以来的金融创新以电子化、新型化、多样化和持续化为特征,在21世纪金融创新发展的趋势则是证券化趋势、一体化趋势及表外业务扩展趋势。 金融创新是一柄双刃剑。它不仅冲破了与现代经济不相适应的管制与束缚,引用了先进的科技成果,创造了许多新颖的能满足国内外资金供求者的不同需求的金融工具和交易,扩大了市场容量,提高了金融机构与市场的运作效率,增强了金融对经济的渗透力和推动力,而且还革新了传统的业务活动和经营管理方式,打破了金融活动的国界局限,模糊了各类金融机构的界限,加剧了金融业的竞争,形成了放松管制的强大压力,改变了金融总量结构,重塑了金融运作机制,对货币政策、宏观调控和金融监管提出了严峻的挑战。简言之,金融创新在给创新主体及社会带来一定收益的同时,也增加了一些新的风险,即金融创新风险。 金融创新风险是创新主体在创新的过程或创新后的运用过程中所面临 的一种不确定性,是金融创新的伴生物。技其产生的不同阶段可分为初始 风险和继生风险。初始风险即指创新主体在进行金融创新过程中所面临的 不确定性。由于金融创新成本相对于其未来收益较少,因此初始风险不是 金融创新风险的主要部分。相反,金融创新运用过程中给金融机构或金融 体系及社会所产生的继生风险,通常具有较大的影响面和较强的影响力。 金融创新,特别是金融工具创新,由于其本身的特性和(或)操作者的投 机性,使金融创新继生风险得以形成和扩散。金融工具创新、金融技术创 新(包括金融服务创新)不仅扩大了货币供应的主体和货币乘数,而且还 可能提高货币流通速度;不仅削弱了传统货币政策工具的效力,而且还可 能产生通胀风险;计算机和通讯技术在推动金融创新发展的同时,电子风 险也随之伴生:金融创新导致了金融自由化、国际化、金融业务多元化和 金融机构同质化,整个金融体系也因此而具有连锁效应;国际资本流动的 加快、以小博大的高风险性投机更加剧了金融体系的不稳定性;金融监管 领域的扩大、表外业务的复杂及其交易比例的增多、金融监管创新的滞后 必然产生金融监管有效性风险。 金融创新风险源于金融创新的过程,然而我们不能因噎废食,停止或 削弱金融创新。在竞争日益激烈的市场环境下不仅要靠创新取胜,而且要 更加注重创新风险的防范和控制。 金融创新、金融监管和金融风险三者之间是相互依赖、相互影响的, 因此,金融创新风险的控制首先要进行金融监管制度的再创新。这不仅要 建立一个对风险较为敏感的灵活的新的资本协议框架,改革财务会计报表 制度及加强风险的信息披露,增强透明度等防范性工作,而且还要强化金 融风险的内部监控及设置风险准备金等补救措施;其次,金融创新的全球 一体化趋势也决定了国际金融合作与协调在风险控制中是有举足轻重的作 用;第三,充分发挥金融工程的创新功能,开发出更多更有效的避险工 具。金融创新是一个动态的过程,金融创新凤险控制机制也不是一成不变 的,而应随金融创新的发展呈动态变化趋势。 改革开放以来,我国的金融创新以金融体制改革为核心,实现了金融 产业迅猛空前的发展,有力地配合和支持了经济体制改革。加入WTO
【学位授予单位】:广西师范大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2000
【分类号】:F832

【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 徐进前;当代金融创新理论评介[J];金融科学;1992年04期
2 王春峰,张维,王士庄;金融创新的未来趋势及其影响[J];经济学动态;1998年05期
3 蔡志强;金融创新与商业银行可持续发展[J];经济评论;1999年02期
4 耿忠;;谈谈金融创新与我省金融发展[J];贵州农村金融;1999年05期
5 马方方;论金融创新与我国金融改革和发展[J];投资北京;2000年05期
6 申开富;对金融大爆炸背景下金融创新的几点思考[J];经济问题探索;2001年11期
7 莫莲蕊,李彦红;金融创新的效益与风险[J];金融理论与实践;2001年05期
8 李云娥;我国金融创新的现状评析[J];邯郸职业技术学院学报;2001年04期
9 黄民杰,田宏威;金融创新、高科技与人才开发是未来金融业发展的三个重要因素[J];理论观察;2001年03期
10 高晓红,王静;金融创新与货币政策∶冲击与变革[J];财经问题研究;2002年08期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 王旭光;赵传河;孟宪林;张延雷;;加快金融创新 创造良好的发展环境[A];探索·创新·发展——聊城市“加快建设强市名城 我们怎么办”解放思想大讨论理论研讨文集[C];2007年
2 张健;;关于当前金融创新问题的思考[A];科学发展观:理论·模式·实践——山东省社会科学界2006年学术年会文集(4)[C];2006年
3 马燕华;梁军;徐军;;金融创新在证券公司发展中的作用[A];济宁市技术创新与可持续发展论文选编[C];2005年
4 李立新;;金融创新中的中小投资者权益保护[A];中国商法年刊(2008):金融法制的现代化[C];2008年
5 谢赤;;证券设计中的风险分担与金融创新问题[A];全国青年管理科学与系统科学论文集第5卷[C];1999年
6 单卫红;;律师面对金融创新的机遇和挑战[A];第三届中国律师论坛论文集(实务卷)[C];2003年
7 淮安市农村金融学会课题组;;商业银行金融创新方式的选择及风险防范[A];江苏省农村金融学会二○○三年度招标课题研究报告汇编[C];2003年
8 朱志斌;;金融创新下货币乘数和货币流通速度关系研究[A];第八届中国青年运筹信息管理学者大会论文集[C];2006年
9 聂峰;;上海金融创新试验区建设研究[A];上海市社会科学界第五届学术年会文集(2007年度)(青年学者文集)[C];2007年
10 方显仓;;金融创新对货币政策利率与信用渠道传导的影响——兼论我国频繁使用准备金工具的原因[A];上海市经济学会学术年刊(2007)[C];2008年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 中国建设银行辽宁省分行 李炎;论金融创新对货币政策的影响[N];国际金融报;2000年
2 何德旭;金融创新的全景分析[N];中国经济时报;2002年
3 蒋笃峰;金融创新讲策略[N];中华合作时报;2004年
4 贾晶晶;运通公司携手中国企业实现金融创新[N];中国企业报;2009年
5 记者 魏淑君 通讯员 崔晓峰 毛国华;加大金融创新 提升核心竞争力[N];驻马店日报;2010年
6 记者 吴海峰 通讯员 刘爱华;信用建设+金融创新[N];金融时报;2010年
7 华夏银行北京分行 沈小平;加快金融创新 推动发展方式转变[N];经济日报;2010年
8 本报记者 叶青;中国版401K计划 或将推动金融创新步伐[N];华夏时报;2011年
9 实习生 宇彤 宗月 记者 默然;充分发挥银行在金融创新中主力军作用[N];扬州日报;2011年
10 唐曜华;深圳将申请金融创新区[N];北方经济时报;2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 李伏安;我国金融创新制度研究[D];大连理工大学;2010年
2 张学波;金融创新环境下的银行监管问题研究[D];东华大学;2011年
3 沈蕾;金融创新背景下中国金融稳定性研究[D];武汉理工大学;2012年
4 何韵;中国资产证券化问题研究[D];西南财经大学;2010年
5 吴云峰;金融创新监管法律问题研究[D];中南大学;2010年
6 吴云峰;金融创新监管法律问题研究[D];中南大学;2012年
7 喻平;金融创新与经济增长的关联性研究[D];武汉理工大学;2004年
8 杨萍;我国资本市场发展中的金融创新研究[D];中国社会科学院研究生院;2000年
9 胡新智;金融创新对货币政策理论与实践的影响[D];中国社会科学院研究生院;2001年
10 苑德军;金融创新论[D];中国社会科学院研究生院;2000年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 黄德权;论金融创新及其风险控制机制[D];广西师范大学;2000年
2 冯健芬;现阶段国有商业银行金融创新的思路探讨[D];暨南大学;2003年
3 卢晓雯;金融创新与国有商业银行核心竞争力的构造[D];中国海洋大学;2003年
4 彭慧娟;金融创新系统的自组织演化机理[D];东华大学;2011年
5 宋阳;金融创新的货币政策效应分析及对策研究[D];武汉理工大学;2002年
6 刘光辉;我国商业银行金融创新实践与策略研究[D];武汉理工大学;2003年
7 胡敏;房地产投资信托[D];华中师范大学;2004年
8 刘旦;中国国有商业银行国际竞争力研究[D];湘潭大学;2004年
9 王冬;我国商业银行基于金融创新的CRM战略研究[D];广西师范大学;2005年
10 屈小博;我国金融创新的困境与对策研究[D];西北农林科技大学;2005年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026