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《四川大学》 2005年
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转型时期中国上市公司绩效问题研究

陈立泰  
【摘要】:自1990年12月上海证券交易所成立以来的10多年间,中国证券市场最重要的组成部分——股票市场取得了显著的成效。截止到2004年12月31日,中国上市公司的数量已达到1377家(A、B股合计),其市值约占到国内GDP的1/4强。但是,在数量大扩张的同时,却未能使上市公司的绩效得到逐步提高。这个问题严重影响着中国证券市场的发展。其根本原因在于中国正处于从传统计划经济体制向社会主义市场经济体制转型的过程之中,各个利益阶层之间的博弈还远未达到理想的均衡状态。转型经济的大背景使得中国上市公司的治理机制与成熟市场经济中的上市公司有较大差异,从而导致中国上市公司绩效不佳。 在这种背景下,研究以下问题显得尤为重要:我国上市公司目前的绩效状况究竟怎样?这种状况是如何形成的?是制度原因,还是管理原因,或者是经济周期的影响?我们又应该怎样来提升上市公司的绩效?正确认识和评价中国上市公司绩效状况,详细分析绩效问题的成因并提出相应的对策,具有十分重要的意义。 实际上,借助EVA等多种评价方法,我们看到,中国上市公司整体绩效不佳,表现为在毁灭价值,这令人费解。显然,从成熟市场经济国家的角度看,很难找到问题的原因,但是如果从我国经济转型的大背景出发,原因就比较清楚了。首先,由于我国正处于经济转型时期,上市公司的身份并不具有一般意义上的特点,即很多上市公司并不符合通常意义的上市条件,其前身国有企业缺乏自生能力,或者转型时期公司上市的条件与正常的上市条件存在差异。其次,在经济转型时期,上市公司的治理结构不健全,治理机制出现障碍,导致对代理人的激励约束失效,难以保证其行为符合公司绩效提高的方向。再次,在经济转型时期,我国上市公司的债权治理机制失效,控制权市场的治理功能
【学位授予单位】:四川大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2005
【分类号】:F276.6

【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 杨喜孙;上市公司股权结构对公司治理绩效的影响研究[D];广西大学;2008年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 陈小悦,李晨;上海股市的收益与资本结构关系实证研究[J];北京大学学报(哲学社会科学版);1995年01期
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4 李富强,董直庆;论我国股市制度变迁的路径选择[J];财贸经济;2003年05期
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9 陈佳贵,黄群慧;我国不同所有制企业治理结构的比较与改善[J];中国工业经济;2001年07期
10 吴淑琨;股权结构与公司绩效的U型关系研究——1997~2000年上市公司的实证研究[J];中国工业经济;2002年01期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 姚树荣;人力资本、企业制度与绩效[D];四川大学;2003年
2 于璐;现代公司激励机制研究[D];四川大学;2003年
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5 张帆;股权激励的激励机制及其绩效解说[D];复旦大学;2003年
6 李华;中国上市公司股权结构及其优化研究[D];复旦大学;2003年
7 王刚义;中国公司控制权市场形态与效率分析[D];复旦大学;2003年
8 徐柔建;所有权与公司治理机制研究[D];复旦大学;2003年
9 杨士军;公司治理结构、公司绩效与股票市场效率[D];复旦大学;2003年
10 王铮;控制权收益、代理冲突与内部人治理的比较研究——兼论中国转型期公司内部人控制与治理[D];复旦大学;2003年
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 刘畅;我国上市公司监事制度研究[D];四川大学;2002年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 郭洪涛;国有股表决权证券化推进经济民主与政治民主[J];阿坝师范高等专科学校学报;2003年04期
2 张富良,刘书英;从治理主体角度透视乡村治理危机——河南省Z县村支书、村主任现状调查[J];阿坝师范高等专科学校学报;2004年02期
3 郭洪涛;;VaR技术对非流通股过渡流通方案的研究[J];阿坝师范高等专科学校学报;2005年04期
4 王萃萃;刘宏杰;;大安全观下边疆民族地区公共安全指标体系的建构[J];阿坝师范高等专科学校学报;2010年03期
5 储育明;朱庆;;股份回购立法模式与适用范围问题研究[J];安徽大学法律评论;2003年02期
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10 李晓玲;破产机制的完善与失业保障制度[J];安徽大学学报;2000年03期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 黄少安;钟卫东;;股权融资成本软约束与股权融资偏好——对中国公司股权融资偏好的进一步解释[A];第十一届中国制度经济学年会论文汇编(上)[C];2011年
2 黎秀蓉;;“李约瑟之谜”的博弈论解读[A];第十一届中国制度经济学年会论文汇编(上)[C];2011年
3 宋妍;晏鹰;;社区共享资源自发供给的异质性效应分析[A];第十一届中国制度经济学年会论文汇编(下)[C];2011年
4 张震;;民有金融、民间财团和社区银行——基于浙江温州、台州案例的比较制度分析[A];第十一届中国制度经济学年会论文汇编(下)[C];2011年
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8 郎永清;景莉;;企业性质的再认识[A];黑龙江省生产力学会年会论文集下册[C];2007年
9 李葳;郭鹏;;黑龙江上市公司治理存在问题及对策研究[A];建设东北亚和谐国际经贸关系学术研讨会论文集[C];2008年
10 罗士龙;;商业银行风险管理分析[A];京津冀城市集群发展与廊坊市域经济定位的延伸研究——第五届环渤海·环首都·京津冀协同发展论坛学术会议论文集[C];2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 陆前安;社区体育俱乐部与政府、市场、社区关系研究[D];上海体育学院;2010年
2 王岩;职业体育联盟的经济分析[D];上海体育学院;2010年
3 夏雪;上市公司关联交易法制演变的研究[D];华东政法大学;2010年
4 丁宇飞;企业国有资产管理体制的法律探索[D];华东政法大学;2010年
5 黄挽澜;公司并购中的关联交易监管制度研究[D];华东政法大学;2010年
6 晋入勤;企业国有产权交易法律制度创新论[D];华东政法大学;2010年
7 江翔宇;公司型基金法律制度研究[D];华东政法大学;2010年
8 陈玲;背信犯罪比较研究[D];华东政法大学;2010年
9 徐婷;全球气候治理中的非正式国际机制研究[D];上海外国语大学;2010年
10 张骏;论美国纵向限制法律规范及其对我国的启示[D];华东政法大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 邵江婷;基于社区发展的我国农业生态补偿法律问题研究[D];华中农业大学;2010年
2 吴正刚;我国农村金融法律制度研究[D];华中农业大学;2010年
3 徐平平;农地城市流转的交易成本研究[D];华中农业大学;2010年
4 卢林;农业上市公司融资结构与经营绩效研究[D];河南理工大学;2010年
5 刘洋;我国房地产上市企业综合绩效分析及战略发展方向研究[D];山东科技大学;2010年
6 单海源;新制度主义视角下我国现代学校制度变迁研究[D];哈尔滨师范大学;2010年
7 黄钰;竞争性战略联盟的稳定性研究[D];长春理工大学;2010年
8 乔宇;基于社会资本视角的都市社区治理研究[D];广西师范学院;2010年
9 王琼;新制度经济学视角下广西北部湾经济区一体化发展研究[D];广西师范学院;2010年
10 谢阶腾;我国大学学院运行机制研究[D];广西师范学院;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 佘镜怀;胡洁;;上市公司股权结构与公司绩效关系的实证分析[J];当代经济科学;2007年01期
2 奉立城;周吉人;;股权结构与公司绩效——上市公司“一股独大”现象的实证研究[J];国际商务.对外经济贸易大学学报;2005年06期
3 张国林,曾令琪;股权结构与公司业绩、治理效率关系的实证[J];重庆大学学报(自然科学版);2005年07期
4 于东智;股权结构、治理效率与公司绩效[J];中国工业经济;2001年05期
5 吴淑琨;股权结构与公司绩效的U型关系研究——1997~2000年上市公司的实证研究[J];中国工业经济;2002年01期
6 宾国强,舒元;股权分割、公司业绩与投资者保护[J];管理世界;2003年05期
7 张红军;中国上市公司股权结构与公司绩效的理论及实证分析[J];经济科学;2000年04期
8 刘国亮,王加胜;上市公司股权结构、激励制度及绩效的实证研究[J];经济理论与经济管理;2000年05期
9 李善民,王彩萍;股权结构对我国上市公司治理影响研究述评[J];经济理论与经济管理;2002年06期
10 魏秀丽;;股权多元化的国有控股公司治理结构特点及其构建[J];经济与管理研究;2008年02期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 付永进;二元股份结构上市公司治理研究[D];天津大学;2003年
【二级引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 程娟;内部审计机构在我国上市公司中的定位问题研究[D];首都经济贸易大学;2009年
2 王嫱凌;基于大股东制衡的我国上市公司少数股东权益保护机制研究[D];吉林大学;2010年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 陈小悦,李晨;上海股市的收益与资本结构关系实证研究[J];北京大学学报(哲学社会科学版);1995年01期
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10 夏俊荣;现代资本结构理论的发展研究及启示[J];财经问题研究;2001年02期
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1 ;2006港口和航运上市公司绩效评价报告出炉[J];中国储运;2007年08期
2 张芷;;我国上市公司独立董事与企业绩效之间关系实证研究[J];哈尔滨商业大学学报(社会科学版);2007年02期
3 陈晓红;;山东省上市公司财务绩效评价——基于层次分析法的分析[J];齐鲁珠坛;2008年04期
4 《广东上市公司绩效评价及其成长对策研究》课题组;翟烈;;广东上市公司绩效评价及其成长对策[J];广东培正学院学报;2005年03期
5 高伟,郭向军;股权结构对上市公司绩效的影响[J];中国科技信息;2005年22期
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9 赵息;杜玉鹏;;控制权转移的上市公司绩效研究[J];现代管理科学;2008年09期
10 陈晓红;;山东省上市公司财务绩效评价——基于层次分析法的分析[J];山东商业会计;2008年03期
中国重要会议论文全文数据库 前3条
1 钱振;沈艳;韩松;蔡剑;;上市公司绩效排行:所有制、规模和行业因素分析[A];第五届(2010)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2010年
2 辛琳;;长三角经济圈中小企业板上市公司绩效评价研究[A];第七届全国财务理论与实践研讨会论文集[C];2008年
3 贺小刚;连燕玲;张远飞;;家族内部权力集中度、偏离度与治理效率——基于家族上市公司的实证研究[A];上海市经济学会学术年刊(2010)[C];2010年
中国重要报纸全文数据库 前10条
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4 朱向军 李鹏;上市公司绩效排序揭晓[N];深圳商报;2003年
5 钱进;上市公司绩效好于同类非上市公司[N];金融时报;2002年
6 记者朱向军李鹏;上市公司绩效排序揭晓[N];中国证券报;2003年
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中国博士学位论文全文数据库 前9条
1 孙慧敏;组织环境因素与上市公司绩效的关联性研究[D];武汉大学;2011年
2 檀文;日常消费类上市公司绩效影响因素研究[D];南京农业大学;2011年
3 张美诚;农业上市公司绩效指标构建及其评价研究[D];湖南农业大学;2013年
4 鲍继新;大股东注资与上市公司绩效研究[D];西南财经大学;2011年
5 胡星辉;我国农业上市公司综合绩效研究[D];华中农业大学;2011年
6 彭伟;我国A+H双重上市公司绩效比较分析[D];南开大学;2012年
7 章彪;中国上市公司的治理结构与公司绩效:理论与实证研究[D];浙江大学;2003年
8 杨士军;公司治理结构、公司绩效与股票市场效率[D];复旦大学;2003年
9 幸素园;基于产业化视角的我国农业上市公司募集资金投向变更问题研究[D];西南大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 刘茜;股份支付对上市公司绩效的影响研究[D];安徽大学;2012年
2 张旭;股权分置改革对我国国有控股上市公司绩效的影响研究[D];广东商学院;2010年
3 杨蓉;基于市场化程度的上市公司绩效评价研究[D];三峡大学;2011年
4 潘丽洁;担保与民营上市公司绩效关系研究[D];浙江大学;2010年
5 王新华;家电行业上市公司绩效评价实证研究[D];陕西师范大学;2010年
6 晏玲泽;东北地区上市公司绩效影响因素研究[D];吉林大学;2011年
7 陈龙;外资持股与上市公司绩效[D];暨南大学;2011年
8 曾蕾;我国信息技术类上市公司绩效评价研究[D];安徽大学;2012年
9 刘娜;新形势下中小上市公司绩效的影响因素分析[D];贵州财经学院;2011年
10 王倩;河北省上市公司绩效与风险分析[D];河北大学;2011年
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