收藏本站
《重庆大学》 2006年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

我国证券公司风险控制研究

何君光  
【摘要】: 进入20世纪80年代以来,国际资本市场动荡不安,众多国外投资银行破产或出现巨额亏损,国内证券公司在持续低迷的市场行情中,大量破产关闭,出现了行业性系统风险。在加入WTO后,国内证券公司不仅面对国内同行的竞争,还要面对国外投资银行的挑战,国内证券公司强化风险控制、提高核心竞争力刻不容缓。国外投资银行通过建立各种风险控制模型,采用定量分析的方法进行风险控制,国内证券公司真正出于自身健康发展需要而进行风险控制的还不多,风险控制体系还不完善。本文认为,证券公司风险都是随着各项主营业务的开展而产生,证券公司风险控制也主要围绕证券公司的各项主营业务进行研究。具体表述如下: 本文首先对证券公司的中介地位及作用进行研究,然后对回顾我国证券公司的发展历史,分析我国证券公司在发展过程中存在的问题及其对后来的影响。同时分析我国证券公司存在的主要问题,包括证券公司法人治理结构不完善、证券公司盈利模式单一、证券公司规模较小抵抗风险能力较弱、违规操作严重等等。本文通过国外证券公司风险控制体系的比较,对我国证券公司的风险控制提出了以各项主营业务为中心的全面风险控制体系。证券公司风险控制体系包括证券经纪业务、证券承销业务、证券投资业务和证券创新业务四个子系统,然后分解为12个具体指标。本文通过运用层次分析法在专家调查的基础上对证券公司风险控制各项指标进行定量化,使我国证券公司风险控制体系转化为定量化数值比较。 对证券公司经纪业务风险控制,本文通过建立证券公司并购模型分析证券营业部并购的优势,同时以证券经纪业务市场集中度与证券经纪业务价值量进行实证分析表明,提高证券经纪业务集中度有利于提升证券经纪业务价值量。在浮动佣金制和网上交易的双重压力下,证券营业部必须压缩成本、提高非现场交易比例。证券公司承销业务的主要风险在于余额包销,承销业务风险控制的核心在于如何确定证券发行价格。本文通过对不同定价方式下IPO抑价率的实证研究表明,在询价制定价方式下,IPO抑价率更稳定,证券公司承销风险更低。同时建议IPO定价方式应当向累计订单制转变,对再融资发行定价也要实行询价制和累计订单制,降低证券承销业务风险。证券投资业务的主要风险就是证券市场价格波动的市场风险,本文通过对影响证券投资收益的因素分析表明,我国证券市场存在小公司效应、市盈率效应、绩优股效应,在证券市场下跌时投资大市值公司,从而降低证券投资风险。 面对证券公司风险,本文提出应当建立证券公司风险预警体系,提前做好预
【学位授予单位】:重庆大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2006
【分类号】:F832.39

【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 秦泗凯;;中国投资银行发展存在的问题及解决办法[J];现代商业;2010年02期
2 姚旭东;胡建绩;;证券公司持续上市背景下实行管理层持股的思考[J];经济纵横;2008年10期
3 刘永冠;;证券公司融资融券业务的财务分析[J];财会月刊;2009年17期
4 吴光权,姚江涛,陈德平;利用资本市场加速发展江西经济的对策[J];江西社会科学;2003年10期
5 蒋忆明;陈忠义;毛宇轩;;客户交易资金第三方存管制度研究[J];云南财经大学学报;2006年06期
6 王小翠;;对新形势下我国证券公司的发展的思考[J];中国管理信息化;2008年07期
7 王益民,杨学林;发展资本市场 为建立现代企业制度服务[J];上海金融;1995年10期
8 ;注资、再贷款、关闭三管齐下解救券商危局[J];两岸关系;2005年07期
9 贝多广,陈德兵,朱晓莉;对我国资本市场参与者的分析及其政策建议[J];经济理论与经济管理;2004年12期
10 姜斌;王安民;;银证融资中银行风险问题和全面管理[J];现代企业;2008年08期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 杨光;;证券公司委托理财的法律分析[A];第三届中国律师论坛论文集(实务卷)[C];2003年
2 张怡;;证券公司投资组合市场风险与适足资本的实证研究[A];中国会计学会2007年学术年会论文集(上册)[C];2007年
3 ;我国证券公司的风险管理探析[A];证券业务发展战略研讨会会议资料[C];2002年
4 陈平;;对《金融机构退出机制研究:南方证券接管案》一文的评论[A];中国制度变迁的案例研究(广东卷)(第六集)[C];2008年
5 ;证券公司研究咨询业务发展的几个问题[A];证券业务发展战略研讨会会议资料[C];2002年
6 冯国荣;;证券公司的经营环境和发展思路[A];证券业务发展战略研讨会会议资料[C];2002年
7 刘军航;赵惠芳;姚禄仕;;近年来我国证券公司盈利模式与亏损的关系分析[A];中国会计学会高等工科院校分会2005年学术年会暨第十二届年会论文集[C];2005年
8 孙立;;依托资本市场推进西部开发[A];与时俱进 开拓进取(下)[C];2002年
9 彭真明;方妙;;论证券无纸化下的善意取得——以股份公司股权为例[A];中国商法年刊(2008):金融法制的现代化[C];2008年
10 广发证券稽核部课题组;;证券公司风险管理现状与风险导向内部审计模式探讨[A];中国内部审计协会2008年度全国“风险导向审计在风险管理中的应用”理论研讨暨经验交流会一二等奖论文汇编[C];2008年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 蔡露芹;省政协委员视察江南证券公司[N];光华时报;2007年
2 本报记者 谢卫群;开启资本市场借贷时代[N];人民日报;2010年
3 李岚;AMC证券公司亮相资本市场[N];金融时报;2007年
4 陆媛;尚福林要求证券公司维护市场安全运行 促进资本市场稳定发展[N];第一财经日报;2008年
5 本报记者 许斌;风好扬帆 激情踏浪资本市场[N];中国航天报;2010年
6 中国证监会主席 尚福林;我国资本市场正经历历史性转折[N];上海证券报;2005年
7 侯捷宁;资本市场良性互动效应显现[N];证券日报;2006年
8 黄金滔;东北证券昨日登陆A股市场[N];上海证券报;2007年
9 王济洲;我国资本市场的发展轨迹[N];金融时报;2008年
10 记者 王妍;最后冲刺 融资融券“快”“稳”并举[N];金融时报;2010年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 何君光;我国证券公司风险控制研究[D];重庆大学;2006年
2 邹平;我国证券公司发展的制度研究[D];中南大学;2001年
3 刘加;证券公司市场营销研究[D];中国社会科学院研究生院;2003年
4 杨萍;我国资本市场发展中的金融创新研究[D];中国社会科学院研究生院;2000年
5 任志宏;中国资本市场规范化研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年
6 姜洋;中国证券商监管制度研究[D];西南财经大学;2000年
7 钱晓晨;论我国证券公司破产的法律规制[D];对外经济贸易大学;2006年
8 李春玲;利用资本市场推动新疆农业产业化经营研究[D];沈阳农业大学;2002年
9 何晓斌;中国证券公司核心竞争力评价与提升研究[D];上海社会科学院;2006年
10 尹福生;风险投资理论与中国应用研究[D];武汉大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 梁健佩;招商证券公司股票投资价值研究[D];兰州大学;2011年
2 张伟;证券公司业务结构及风险管理研究[D];河南大学;2011年
3 李白云;基于DEA原理的我国证券公司评价方法研究[D];南京航空航天大学;2002年
4 马文海;齐鲁证券公司发展研究[D];天津大学;2010年
5 朱建军;证券公司风险投资研究[D];西南财经大学;2002年
6 陈锦旗;证券公司风险管理研究[D];江西财经大学;2001年
7 梁杰;论完善我国证券公司治理结构[D];厦门大学;2002年
8 马成;入世后我国证券公司创新发展实证研究[D];江西财经大学;2003年
9 陶巍;我国证券公司激励机制研究[D];华中师范大学;2002年
10 杨春霞;我国证券公司监管制度初探[D];中国政法大学;2002年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026