收藏本站
《重庆大学》 2007年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

基于防范道德风险的金融资产管理公司激励约束机制研究

徐懿  
【摘要】: 我国政府在20世纪90年代末发起设立了不良资产专门处置机构-金融资产管理公司,对不良资产进行集中处置。在过去七年多的业务运作中,资产管理公司无疑在不良资产处置的工作中取得了卓有成效的成绩。但由于资产管理公司业务运作的特殊性质,也存在诸多政策性、制度性缺陷,内控不严,监管不力等问题,严重影响资产处置效果。市场经济中的理性个体都会呈现出利益导向性,在没有严格法律、法规约束的条件下都有可能成为利益面前的投机者,为此,资产管理公司产生问题的根源,都与不良资产处置运作中相应制度安排没有考虑相关利益方的博弈行为密切相关。 不良资产集中处置模式产生了典型的委托代理问题。本文研究的目的就在于用博弈论的分析方法,运用信息经济学的委托代理理论框架结合实践对资产管理公司的道德风险行为进行分析,从治理道德风险角度探讨资产管理公司的激励机制、内部控制、外部监督机制和信息披露机制等问题,并对资产管理公司的存续和未来发展方向问题作探讨。我国的资产管理公司正逐渐摆脱国外危机处理临时机构的惯常模式,演变为常设性的综合金融服务机构。所以,研究资产管理公司突出的道德风险问题,系统地用经济理论模型分析探讨治理道德风险的有效机制,对资产管理公司的长效发展有着积极的意义。 本文的创新之处在于用博弈论和信息经济学的分析方法,系统地研究治理资产管理公司道德风险问题的各种配套机制,主要有以下三点:①在传统委托代理模型中,加入代理人(资产管理公司)道德风险行为的变量,推导得出最优激励契约的分享系数,该结果比传统委托代理模型得出的结果大,说明适当提高资产管理公司对不良资产收益的分享比例是防范道德风险的有效途径之一;在委托代理模型中,加入时间变量,建立了资产管理公司长期激励模型,研究结果表明为克服资产管理公司的短期行为,应该从长远的角度建立长期激励机制;抵押权激励被运用至资产管理公司激励契约模型中,长期激励机制下,当资产管理公司有抵押资产时,发生道德风险行为问题的可能性要降低。论文设计了将资产管理公司每年激励分享收益的一部分延期在道德风险观察期满后支付的激励合同。②将直觉和经验中对内部控制的理解,用博弈分析的方法表达出来,通过构建合谋博弈模型,找出内部控制措施对应的博弈效果,以说明资产管理公司的内部控制应加强关键业务流程的岗位牵制、部门分工,加强授权管理和风险评估。③构建了以固定收入为主激励机制下的资产管理公司监督模型,和分享激励机制下的资产管理公司监督模型,讨论了现有监管机制失效的原因,并对资产管理公司的监管机制优化提出了政策建议;构建政府与资产管理公司间的信息披露监控模型,说明要建立不良资产处置的强制性信息披露制度。 十年存续期的定位困境使资产管理公司更容易产生道德风险行为和短期经营问题,并且增大了监督的难度。论文对资产管理公司的存续和未来发展转型问题进行了探讨,这也是当前的一个热点话题。我国资产管理公司的改革与发展方向是转型为商业性的综合金融服务公司,即定位于以资产处置为主线,以提高经济效益为出发点,具有综合经营业务的全能型金融服务公司。结合当前金融混业经营的发展趋势,本文探讨了把资产管理公司发展成为金融控股公司、进行金融混业经营的发展路径。讨论资产管理公司的转型问题实际对道德风险的防范也有着积极的意义。 论文最后对研究工作进行了总结,提出了本文研究的局限性和今后进一步的研究方向。
【学位授予单位】:重庆大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2007
【分类号】:F832.39

【引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 孟凡良;中央企业经营者道德风险研究[D];华中科技大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 李子强;次贷危机的形成机理及其影响研究[D];山东师范大学;2009年
2 黄橙紫;国有商业银行不良资产处置转型期的宏观分析[D];山东大学;2012年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 罗丹,马述忠,陈洁;论完善资产管理公司的治理机制[J];财经论丛(浙江财经学院学报);2001年02期
2 吕伟;关于我国AMC的财政探讨[J];财金贸易;2000年05期
3 赵爱玲;资产管理公司与不良资产的处置效率[J];财经问题研究;2002年07期
4 李斌,冯文成;转轨时期企业治理机制研究[J];财经问题研究;2002年07期
5 华金秋;试论金融资产管理公司的信息公开披露[J];财经研究;2003年06期
6 周兆生;内部控制的博弈分析[J];财会通讯;2004年12期
7 莫万贵;论金融资产管理公司激励约束机制的建立[J];财经理论与实践;2001年04期
8 周兆生;不良资产处置的目标责任制:经验与借鉴[J];财经理论与实践;2004年03期
9 黄志凌,王维安;关于中国金融资产管理公司运作实践的若干思考[J];财贸经济;2002年12期
10 夏蜀;金融资产管理公司的委托—代理模型分析[J];财贸经济;2003年04期
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 张强;银行业风险与监管研究[D];中国社会科学院研究生院;2000年
2 郭建鸾;创业投资基金委托代理机制研究[D];南开大学;2004年
3 蔡庆丰;代理投资、道德风险与市场效率[D];厦门大学;2006年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 官庆;工程设计保险的逆向选择问题研究[J];四川建筑科学研究;2003年02期
2 项勇,陶学明;基于寻租理论的工程监理博弈行为分析[J];四川建筑科学研究;2005年01期
3 杨岑;彭盈;陈玉水;;招投标中的博弈分析[J];四川建筑科学研究;2006年05期
4 项勇;任宏;;建设工程项目监理过程中寻租博弈行为分析[J];四川建筑科学研究;2006年06期
5 项勇;陶学明;王永强;;不对称信息下建设项目委托代理激励机制理论分析[J];四川建筑科学研究;2009年02期
6 杨太华;郑庆华;;建设工程中质检站、监理机构和承包商寻租行为的博弈分析[J];四川建筑科学研究;2009年05期
7 阳霞;周文峰;;代建项目双层委托代理模型分析[J];四川建筑科学研究;2010年03期
8 赵盈盈;申玲;;既有建筑节能改造进程中群体间的演化博弈分析[J];四川建筑科学研究;2012年03期
9 宁立志;曹亚玲;;从经济法视角看社会团体的法主体地位[J];安徽大学法律评论;2004年02期
10 孙晋;;产融结合及其主要法律形式论析[J];安徽大学法律评论;2009年01期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 黎秀蓉;;“李约瑟之谜”的博弈论解读[A];第十一届中国制度经济学年会论文汇编(上)[C];2011年
2 李五四;;不同信息环境下价格功能的历史考察——兼论营销·博弈价格功能下的经济政策效应[A];中国道路:理论与实践——第三届北京中青年社科理论人才“百人工程”学者论坛(2009)论文集[C];2009年
3 李春;;城市社区公共服务多元协作组织研究[A];科学发展:社会管理与社会和谐——2011学术前沿论丛(下)[C];2011年
4 李亚敏;;信息不对称与保险公司竞合研究——一个基于合作博弈理论的新视阈[A];深化改革,稳中求进:保险与社会保障的视角——北大赛瑟(CCISSR)论坛文集·2012[C];2012年
5 翁禾倩;黄源泉;李宇星;林心颖;;“绿色信贷”实施中制度缺陷的多维博弈分析[A];2011中国环境科学学会学术年会论文集(第三卷)[C];2011年
6 刘效民;韦秀远;;垦区城乡一体化跨越发展的理论研究[A];黑龙江垦区现代化大农业建设理论研讨会论文专辑上册[C];2009年
7 赵礼强;郭亚军;;制造商分销渠道战略选择的博弈分析[A];第二十六届中国控制会议论文集[C];2007年
8 赵礼强;;多渠道冲突下制造商价格协调策略研究[A];中国自动化学会控制理论专业委员会D卷[C];2011年
9 罗士龙;;商业银行风险管理分析[A];京津冀城市集群发展与廊坊市域经济定位的延伸研究——第五届环渤海·环首都·京津冀协同发展论坛学术会议论文集[C];2011年
10 王焱;;浅析公开招投标中不完全信息博弈[A];责任与使命——七省市第十一届建筑市场与招标投标联席会优秀论文集[C];2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 夏雪;上市公司关联交易法制演变的研究[D];华东政法大学;2010年
2 江翔宇;公司型基金法律制度研究[D];华东政法大学;2010年
3 王荣;农业高新技术产业风险投资研究[D];山东农业大学;2010年
4 李平英;产业组织结构与农产品质量管理研究[D];山东农业大学;2010年
5 马晓丽;我国农产品市场信息不对称问题研究[D];山东农业大学;2010年
6 王荣;农业高新技术产业化风险投资研究[D];山东农业大学;2010年
7 刘家国;基于突发事件风险的供应链利益分配与行为决策研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
8 杨皎平;产业集群特性要素对技术创新的影响研究[D];辽宁工程技术大学;2010年
9 刘嘉莹;第三方逆向物流系统构建及其运行优化研究[D];辽宁工程技术大学;2010年
10 徐连章;新制度经济学视角下的我国海洋渔业资源可持续利用研究[D];中国海洋大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张雄;土地使用权征用法经济学分析[D];华中农业大学;2010年
2 张舒;基于博弈论视角的开发区土地集约利用研究[D];华中农业大学;2010年
3 林敏;社会医疗保险道德风险分析及其控制对策研究[D];南京医科大学;2010年
4 叶宗玲;改革开放以来中国小型私营企业诚信问题研究[D];河南理工大学;2010年
5 温新刚;基于双边道德风险规避的企业高管契约设计研究[D];山东科技大学;2010年
6 张娜;技术创新中寡头垄断企业竞争策略选择研究[D];山东科技大学;2010年
7 黄齐;量能课税原则与我国个人所得税法的完善[D];山东科技大学;2010年
8 刘园园;环境法律政策的执行机制研究[D];山东科技大学;2010年
9 贾学兰;信息不对称下的最优保险契约分析[D];山东科技大学;2010年
10 王艳;政府在群众性体育赛事中的角色定位研究[D];上海体育学院;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 胡光志;田杨;;宏观调控法基本原则新探——从金融危机中“救市”需要法治化谈起[J];重庆大学学报(社会科学版);2011年01期
2 汪利娜;;美国次级抵押贷款危机的警示[J];财经科学;2007年10期
3 杰姆斯·巴茨;李童;特瑞风·法米万沙拉;格伦·亚戈;蔡宏志;鞠安深;;美国次贷危机简顾[J];银行家;2008年02期
4 陈乐一;美国30年代大萧条及其启示与借鉴[J];东北财经大学学报;2000年04期
5 赵宇霆;资产证券化SPV设立的法律思考[J];当代法学;2004年05期
6 刘英;20世纪70年代以来美国工人实际工资的变动趋势[J];当代经济研究;2003年01期
7 施文泼;;财政体制的民主性与法治性:中美比较与借鉴[J];地方财政研究;2011年01期
8 张文强;赵会玉;;论资产证券化中风险隔离机制的构建[J];当代经济科学;2008年01期
9 韩明德;;关于加强和完善我国人大预算审批监督机制的思考[J];湖北社会科学;2007年03期
10 朱丽娅;;构建全面的管理者道德风险防范体系[J];湖南社会科学;2010年01期
中国重要报纸全文数据库 前1条
1 冯文杰;[N];法制日报;2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 甘爱平;国有商业银行不良资产的产权分析[D];厦门大学;2001年
2 杨玉熹;不良资产的形成与处置[D];中国政法大学;2003年
3 杨军;关于国有商业银行信用风险成因与识别的研究[D];清华大学;2003年
4 李中建;国有企业经营者激励问题研究[D];武汉大学;2005年
5 胡乃民;国有(控股及参股)企业公司治理结构监督机制框架及鞍钢集团公司实践研究[D];东北大学;2006年
6 竹俊;论创新与经常项目失衡[D];西南财经大学;2007年
7 陈志宏;资产证券化财务问题研究[D];东北林业大学;2007年
8 金震华;各国银行不良资产处置与防范的法律问题比较研究[D];华东政法大学;2008年
9 易珉;企业管理中的道德风险及其规避[D];中南大学;2008年
10 韦雪艳;基于交互作用的民营企业家压力应对策略与倦怠关系的研究[D];浙江大学;2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 方兴;论我国金融资产管理公司的法律定位[D];中国政法大学;2011年
2 潘通高;金融监管伦理研究[D];湖南师范大学;2011年
3 唐和平;职业经理道德风险控制——业绩评价与报酬研究[D];暨南大学;2000年
4 王俊梅;我国职务犯罪及防治对策[D];中国政法大学;2001年
5 王洪庆;国有企业经营者道德风险防范问题研究[D];河南农业大学;2001年
6 张华松;企业职务犯罪研究[D];苏州大学;2003年
7 乔晓华;委托代理制下道德风险问题研究[D];内蒙古大学;2005年
8 田明;职务犯罪主体若干问题研究[D];武汉大学;2005年
9 范春;国有企业经理人道德风险防范研究[D];华中师范大学;2006年
10 梅光辉;我国商业银行不良资产证券化的法律问题探讨[D];中国政法大学;2006年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 黄国杰;;浅议商业银行不良资产化解与处置[J];经营管理者;2013年21期
2 陈华;刘宁;;影子银行助推金融危机的形成机理及前瞻性思考[J];新会计;2010年11期
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 张光华;美国次贷危机研究—基于信息经济学的思考[D];吉林大学;2011年
2 曾岩;后危机时代中国银行业规制改革研究[D];辽宁大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前6条
1 彭慧娟;金融创新系统的自组织演化机理[D];东华大学;2011年
2 郝洁;次贷危机下美国金融监管缺陷及改革研究[D];河北大学;2010年
3 卢璨;欧洲主权债务危机的演进与解决方案研究[D];华中师范大学;2012年
4 李彪;大萧条与当代金融危机的比较研究[D];山西财经大学;2012年
5 汪显东;中央企业经理团队管理问题研究[D];华中师范大学;2012年
6 罗亮亮;大学教师道德风险的生成与治理研究[D];长安大学;2013年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘端;银行业的信息壁垒与信息披露[J];财经科学;2002年02期
2 鲍永东;英国金融监管体系的演变[J];财经科学;1999年01期
3 高晋康,鲁篱;我国金融监管法律规制初探[J];财经科学;1999年02期
4 罗丹,马述忠,陈洁;论完善资产管理公司的治理机制[J];财经论丛(浙江财经学院学报);2001年02期
5 原红旗;中国上市公司股利政策分析[J];财经研究;2001年03期
6 庄序莹;证券市场中的机构投资者问题研究[J];财经研究;2001年06期
7 蔡庆丰;金融投资中介化与资产泡沫研究[J];财经研究;2004年07期
8 潘飞;论制约我国具体会计准则的环境因素[J];财经研究;1998年03期
9 华金秋;试论信息技术对成本会计的影响[J];财会通讯;2001年06期
10 莫万贵;论金融资产管理公司激励约束机制的建立[J];财经理论与实践;2001年04期
中国博士学位论文全文数据库 前5条
1 刘杰文;机构投资者对资本市场效率影响的研究[D];华东师范大学;2003年
2 郎唯群;机构投资者与公司治理[D];华东师范大学;2003年
3 钟惠波;证券投资基金与上市公司治理[D];福建师范大学;2004年
4 林文生;信息不对称条件下机构投资者的行为与监管研究[D];复旦大学;2004年
5 石长江;证券投资基金治理及基金投资者利益保护问题研究[D];复旦大学;2004年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 姚丽琼,王英兰;金融资产管理公司的激励约束机制研究[J];北方经贸;2005年08期
2 吕朝军;;完善我国金融资产管理公司运作的对策[J];财会研究;2008年24期
3 蒲成毅;金融资产管理公司退出通道滞涩问题分析[J];经济师;2002年09期
4 刘铮;何炼成;;资产管理公司资产处置中的败德行为分析[J];南京航空航天大学学报(社会科学版);2006年02期
5 白莉;;资产管理公司债转股股权运作探讨[J];河南金融管理干部学院学报;2006年04期
6 余康,郭平;资产管理公司债转股存在的问题及对策分析[J];山西高等学校社会科学学报;2003年12期
7 姜玲玲;潘焕学;;我国资产管理公司转型问题研究[J];时代金融;2007年12期
8 李晓霖;;资产管理公司转型研究[J];经济视角(中旬);2011年05期
9 苏德昌;金融资产管理公司应创新机制[J];金融信息参考;2000年04期
10 卢小兵;;对我国金融资产管理公司治理结构的考察[J];金融教学与研究;2005年06期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 ;江苏省惠隆资产管理公司[A];中国生产资料流通发展报告(2009-2010)[C];2010年
2 朱和慧;张巾帼;;创新师资队伍建设的激励约束机制[A];黄炎培与中国职业教育——黄炎培职业教育思想研究成果集萃[C];2009年
3 戴娜;;农业税和农业保险中的道德风险问题[A];促进农民增收的技术经济问题研究——中国农业技术经济研究会2004年学术研讨会论文集[C];2004年
4 李雪艳;;建立健全国有企业企业家激励约束机制[A];新世纪 新机遇 新挑战——知识创新和高新技术产业发展(上册)[C];2001年
5 刘骞;;论如何建立国有企业经营管理者的激励约束机制[A];聊城市国有企业改革与发展理论研讨会优秀论文论文集[C];2001年
6 代永强;;深化干部人事制度改革 建立有效的激励约束机制[A];中国烟草学会2005年论文集[C];2005年
7 周绍朋;;建立健全国有企业的激励约束机制[A];跨世纪的中国企业改革和发展理论与实践研讨会论文集[C];1999年
8 康洪艳;;风险资本家的道德风险问题研究[A];中国会计学会财务成本分会2006年年会暨第19次理论研讨会论文集(下)[C];2006年
9 张秀全;;保险客户逆向选择与道德风险的界定[A];中国商法年刊(2008):金融法制的现代化[C];2008年
10 刘玉峰;;国有企业经营者激励约束机制存在问题及对策研究[A];第七届中国煤炭经济管理论坛暨2006年中国煤炭学会经济管理专业委员会年会论文集[C];2006年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 马晨明;朱登山委员:加快资产管理公司向商业化转型[N];金融时报;2005年
2 白宝玉;东方AMC改革:在扩张与还债之间[N];证券日报;2007年
3 白宝玉;梦想大投行 信达猛攻承销业务[N];证券日报;2007年
4 巫燕玲;外资现身不良资产市场[N];中国贸易报;2006年
5 石仁坪吴慧;资产管理公司系证券公司起航在即[N];第一财经日报;2007年
6 王哲 樊锐;资产证券化:券商的蓝海战略[N];上海证券报;2006年
7 本报记者  孙轲;保监会立规境外投资 资产管理公司意外缺席[N];21世纪经济报道;2006年
8 王雪涛;华融重组新疆国投[N];中国联合商报;2007年
9 吴慧;首家AMC系保险公司破壳诞生[N];第一财经日报;2007年
10 张忠文王环 记者 刘领;6500万元回购38800万元债权[N];锦州日报;2007年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 徐懿;基于防范道德风险的金融资产管理公司激励约束机制研究[D];重庆大学;2007年
2 隋慧;金融国有资产管理中的激励约束机制研究[D];财政部财政科学研究所;2013年
3 朱中云;不对称信息下存款保险机制研究[D];武汉大学;2005年
4 吴苓;城市近郊土地集约利用研究[D];天津大学;2008年
5 危勇;基于道德风险视角的最后贷款人救助政策研究[D];暨南大学;2008年
6 钟鸣明;偷逃税的防范研究[D];江西财经大学;2009年
7 陈欣;公立医院激励约束机制研究[D];天津大学;2005年
8 郑学筠;建设中国商业银行职业经理人队伍构想[D];西南财经大学;2009年
9 李亚静;公司治理结构与价值创造[D];西南交通大学;2004年
10 李伟;生态关系视角下的企业战略联盟研究[D];中南财经政法大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 吴娟;风险投资家激励约束机制研究[D];武汉理工大学;2006年
2 封少杭;我国社会养老保险中的道德风险及其规避[D];华中科技大学;2006年
3 陈海琼;基于信息不对称理论的我国上市公司独立审计风险控制研究[D];四川大学;2005年
4 王惠;存款保险制度道德风险的法律控制[D];南京师范大学;2007年
5 张东;网络游戏道德风险研究[D];山西财经大学;2006年
6 郭慧君;机动车第三者责任保险法律适用研究[D];北京大学;2005年
7 杨波;基于博弈论和信息经济学对风险投资中委托代理问题的研究[D];天津大学;2005年
8 王静波;国有商业银行基层管理者的道德风险防范研究[D];山东大学;2007年
9 王梅;银行业道德风险的防范与治理研究[D];合肥工业大学;2007年
10 刘金川;房地产信托中道德风险的经济学研究[D];重庆大学;2007年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026