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《西南交通大学》 2003年
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上证综合指数的VaR计算方法研究

董大勇  
【摘要】: 比较、分析目前常用的VAR计算方法计算上证综合指数的VAR的基础上,寻求建立使上证综合指数的VAR度量更加准确、更具有实践指导意义模型。量化指数风险,为投资者的投资操作提供风险依据。 将分形分布的方法应用于上证综合指数的VAR计算,得到一个由正态分布和柯西分布混合的简化分形分布,进行上证综合指数的VAR的估计。由于我国证券市场发展的时间较短,历史数据较少,分形分布的应用需要进一步的验证。 根据市场的实际表现,借鉴协同市场假说的某些方法,建立一种可以实施计算的非线性统计方法—分类市场模型来计算上证综指的VAR。 投资者在判断市场状态时,一般将市场分为三类,上涨市场、下跌市场、振荡市场。对上证综指的历史时间序列数据进行分析分类,建立分属上涨市场、下跌市场、振荡市场的收益率分布。 应用技术分析方法,对要求计算VAR的时期进行市场状态的分析,建立处于上涨市场、下跌市场、振荡市场的概率分布。利用期望值法或者合并分布法可以计算出上证综指的VAR。 经过检验、分析、比较,分类市场模型对上证综指的VAR有良好的估计,能完全满足估计投资风险需要。对上证综指的实际损益变化具有一定的跟踪能力,从而能对投资者提供操作的指导。对股票投资者而言,这具有非常重要的实践意义。
【学位授予单位】:西南交通大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2003
【分类号】:F830.91

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【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前3条
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【参考文献】
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【共引文献】
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【同被引文献】
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中国博士学位论文全文数据库 前2条
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【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
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10 吴恒煜;朱福敏;;金融市场随机波动率及非对称纯跳跃过程[A];第六届(2011)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2011年
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