收藏本站
《西南交通大学》 2006年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

基于金融衍生工具定价理论的建设项目资本管理研究

傅世昌  
【摘要】:建设项目规模的发展,使建设项目管理变得日益重要和复杂,很多其他学科的发展,也促进了建设项目管理理论的发展,如概率论在质量控制中的应用,定额管理理论在投资控制方面的广泛应用,运筹学在施工进度计划中的广泛应用,计算机工具在项目动态管理中的应用等等,近年来,期权等金融衍生工具定价理论在建设项目管理中的应用研究也成为项目资金管理研究者关注的领域。期权是金融工程的核心工具,Black和Scholes由于对期权定价理论的贡献获得了1997年诺贝尔经济学奖,十多年来,期权定价理论的应用越来越广泛。期权理论开始应用于确定金融工具的价格、进行风险管理,近年来则开始应用到投资决策、公司价值评估、公司治理和不对称信息下的融资结构安排;具体的行业涉及制药、战争、石油钻探、采矿、供应链管理、RD预算、软件销售和半导体。期权理论也被运用到很多建设项目领域,如基于期权理论的房地产抵押贷款定价、房地产投资决策方法、房地产租赁合同,2000年以来,期权理论开始应用于很具体的工程建设活动中来,如工程建设的最高价保护合同、建筑工程材料采购合同,另外期货在项目融资中也有很成功的例子。可以说,期权等衍生工具理论的每一个进展都将对工程经济领域里的应用研究很有用处,国内也有一些较好理论和应用研究成果,但由于目前我国没有建立期权市场,期货市场也还在起步阶段,这较大地限制了我国金融衍生工具理论和应用的研究。本文在吸收前人研究成果的基础上,对我国建设项目领域内一些受人关注的且与金融衍生工具理论相关的问题进行了研究,希望做一点工作。 本文主要内容如下: 1、由于建设项目中大小股东的信息不对称,在我国大股东侵害中小股东利益的现象比较严重,造成很多项目难以融入股权资金,本文提出了一种适合我国建设项目股权融资的方案——给予中小股东一种变异认沽权,降低中小股东的风险,以吸引股权投资。并给出了相关股东考虑期权协议后,各自内部收益率的计算模型(反问题:给定各股权投资者的目标收益率,设计认沽的具体条款),并给出了变异认沽权的定价模型和边界条件(第二章)。 2、在(1)中降低中小股东风险的方法,将导致相关股东在利率上有零和的赌局,使相关股东暴露在利率风险之下,本文在(1)中方法的基础上,提出与利率同涨同跌的认沽价格,消除利率风险,并建立新的计算模型。 3、进一步考虑(1)中的降低中小股东风险的期权方法,由于这些期权是
【学位授予单位】:西南交通大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2006
【分类号】:F830.5;F224

手机知网App
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 黄燕婷;;信息商品的定价理论和定价策略探讨[J];社科纵横(新理论版);2011年02期
2 赵宝仓;;试论公允价值在会计准则中的应用[J];中国外资;2011年17期
3 蔡贞贞;;我国私募基金规范发展研究[J];经济师;2011年07期
4 詹翎皙;;欧式期权定价模型探析[J];重庆文理学院学报(自然科学版);2011年04期
5 黄双蓉;;探讨对金融衍生工具相关准则的具体遵循[J];经济研究参考;2011年35期
6 申朝阳;;现代会计对金融衍生工具的风险分析和防范[J];华章;2011年24期
7 汤爽;;全球房地产坏账引发的思考[J];中国集体经济;2011年22期
8 方凯楠;;2008年美国金融危机分析(英文)[J];中国外资;2011年14期
9 史丽群;;银行防范汇率风险的五大策略[J];现代金融;2011年08期
10 李羽;;各国应联合对付金融大鳄[J];港澳经济;1998年10期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 吴爱福;;金融衍生工具与风险对冲[A];2002年福建省会计学会理论研讨论文专集[C];2002年
2 徐娜娜;;论金融衍生工具的监管机制[A];当代法学论坛(二○一○年第1辑)[C];2010年
3 王桂姿;;构建新准则架构下的企业金融衍生工具内部控制规范机制[A];中国会计学会2007年学术年会论文集(下册)[C];2007年
4 程赣秋;;金融衍生工具风险控制的研究[A];2006年度中国总会计师优秀论文选[C];2007年
5 史树林;;论金融衍生工具的发展及相关法律制度[A];中国商法年刊创刊号(2001)[C];2001年
6 喻和文;罗畅伟;刘东锋;;基于期权金融衍生工具的体育赛事供应链风险问题研究[A];第三届全国体育产业学术会议文集[C];2008年
7 甘乐;耿锁奎;;基于期权金融衍生工具的体育赛事供应链风险问题研究[A];第八届全国体育科学大会论文摘要汇编(二)[C];2007年
8 韩传模;王桂姿;;金融衍生工具公允价值的确证及风险监控[A];中国会计学会2006年学术年会论文集(上册)[C];2006年
9 韩传模;王桂姿;;构建会计视角的金融衍生工具风险监控体制的设想[A];中国会计学会2006年学术年会论文集(上册)[C];2006年
10 王桂姿;;构建金融衍生工具会计内部控制与风险监控体系[A];中国会计学会高等工科院校分会2006年学术年会暨第十三届年会论文集[C];2006年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 ;金融衍生工具与经济发展[N];金融时报;2001年
2 记者 张广逢;七方面措施保持人民币汇率基本稳定[N];期货日报;2005年
3 记者 华强;中国急需推出金融衍生工具[N];证券时报;2002年
4 ;金融衍生工具[N];中国城乡金融报;2007年
5 刘小玲;金融衍生工具带来的财务问题[N];中国税务报;2002年
6 郭斌;金融衍生工具与金融危机[N];金融时报;2001年
7 富安达基金管理有限公司 李剑锋;证券定价理论在投资实践中的运用[N];上海证券报;2011年
8 本报记者 张淑君;谨慎选择金融衍生工具[N];人民政协报;2005年
9 申万巴黎基金管理公司 付强博士;共同基金如何使用金融衍生工具[N];证券时报;2005年
10 证券时报记者 胡学文;汇率扰动 外贸企业应接不暇[N];证券时报;2007年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 成向阳;论金融衍生工具的国际监管[D];中国政法大学;2004年
2 傅世昌;基于金融衍生工具定价理论的建设项目资本管理研究[D];西南交通大学;2006年
3 张世洁;金融衍生工具法律问题之研究[D];中国政法大学;2008年
4 周天宇;论金融衍生工具及在我国商业银行信贷风险管理中的应用[D];对外经济贸易大学;2002年
5 吴晓;套期保值技术及其在汇率风险管理中的应用研究[D];湖南大学;2004年
6 曾长虹;股票市场企业首次公开发行定价理论与方法研究[D];湖南大学;2005年
7 熊玉莲;金融衍生工具法律监管问题研究[D];华东政法学院;2006年
8 田萍;金融风险存在与度量最新进展研究[D];吉林大学;2005年
9 张腾文;金融衍生工具投资与机构投资者绩效[D];西南财经大学;2009年
10 苏素;产品定价的理论与方法研究[D];重庆大学;2001年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 孙文龙;金融衍生工具的会计问题研究[D];华北电力大学;2001年
2 王志伟;国际金融衍生交易抵销法律问题研究[D];对外经济贸易大学;2004年
3 于淼;国际金融衍生市场的法律监管[D];大连海事大学;2004年
4 颜德民;金融衍生工具与中国金融衍生市场发展[D];广西大学;2001年
5 蒋小元;金融衍生工具在电力市场风险管理中的应用研究[D];华北电力大学(北京);2003年
6 曹煜;后金融危机时代金融衍生工具与企业财务风险管理[D];上海外国语大学;2010年
7 林小晶;我国银行资产证券化业务研究[D];厦门大学;2007年
8 盛敏;翻译目的论在金融衍生工具翻译总的应用[D];西南财经大学;2003年
9 吴树彪;金融衍生工具风险管理研究[D];中国海洋大学;2003年
10 姜飞;国内引进对冲基金的可行性分析及实施对策研究[D];西南交通大学;2004年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026