收藏本站
《电子科技大学》 2010年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

高技术企业信用风险影响因素及评价方法研究

张目  
【摘要】:深入分析自主创新能力等非财务因素对高技术企业信用风险的影响,并将影响较为显著的因素纳入到高技术企业信用风险评价指标体系中;探索、运用先进的定量分析方法和手段对高技术企业信用风险进行科学评价,都将有助于提高信用评价结果的客观性和准确性。对畅通和拓宽高技术企业的融资渠道、提高技术成果转化率、促进高技术产业持续健康发展具有重要的理论意义和现实意义。为此,本文对自主创新能力等非财务因素对高技术企业信用风险的影响、基于分类的高技术企业信用风险评价方法等问题进行了探索性研究。主要内容概括如下: 第一,为了提炼出可能对高技术企业信用风险有重要影响的行业(地区)因素,本文对高技术企业信用风险的行业(地区)差异进行了识别。首先,从借款人信用等级转移的角度,遵循CreditMetrics模型的基本假设和风险识别的前瞻性要求,构建基于Markov链的高技术企业信用风险行业(地区)差异识别系统,其中,运用基于投影寻踪和最优分割的企业信用评级模型获得高技术企业的信用状态空间和信用等级;然后,以高技术产业上市公司为例,对我国高技术产业主要行业的信用风险进行识别,同时,对我国东、中、西部地区高技术企业信用风险差异进行识别。 其中,基于投影寻踪和最优分割的企业信用评级模型的建模思路为:运用投影寻踪对样本企业进行信用综合评分,将信用综合得分由大到小排序,生成有序样品序列;利用最优分割法对有序样品进行聚类,得出明确的聚类结果;将最优分割点对应的信用综合得分作为划分信用等级的阈值,从而实现对样本企业的信用评级。 第二,自主创新是高技术企业生存和发展的生命线,为考察自主创新能力对高技术企业信用风险的影响,须先对高技术企业自主创新能力进行科学评价。为此,本文首先提出一种基于联系度的改进TOPSIS法。该方法将理想点与负理想点视为确定不确定系统中相互对立的集合,在考察目标方案与理想点或负理想点的联系度时,充分考虑了对立集合的存在;并通过引入联系向量距离的概念,计算相对贴近度,从而在一定程度上克服了传统TOPSIS法的不足。然后,在基于联系度的改进TOPSIS法中加入时间维,构建动态综合评价模型,对我国高技术产业自主创新能力进行分行业动态评价。 第三,基于柯布-道格拉斯生产函数和净现值法,对企业违约行为进行分析,从理论上初步解析了企业自主创新能力与信用风险的关系。在此基础上,构建高技术企业信用风险分析的Cox模型,将自主创新能力、财务因素、成长性、企业规模、地区因素和行业因素等作为协变量,通过Cox回归分析,实证检验上述因素对高技术企业信用风险的影响程度和影响方向,并考察引入自主创新能力对高技术企业信用风险评估结果的影响。 第四,考虑到高技术企业信用评价指标体系中存在定性指标,本文对可处理定性指标的高技术企业信用评价方法进行了研究。针对传统云重心评判法的不足,借鉴TOPSIS法基本思想,基于理想状态和负理想状态,对综合云重心向量进行归一化,并采用修正的加权偏离度来衡量云重心的变化,由此提出一种改进的云重心评判法。将该方法应用于高技术企业信用评价,可较好的处理定性概念与定量表示的相互转换。 第五,针对高技术企业信用状况的两类分类问题,提出一种基于多目标规划和支持向量机(SVM)的企业信用评估模型。基于TOPSIS法,分别以“正常企业”样本逼近理想点、“违约企业”样本逼近负理想点为目标,构建多目标规划模型;运用实码加速遗传算法求解得出指标综合权重,通过构造加权样本,减少两类样本企业信用状况的重叠,可在一定程度上提高SVM的预测精度。 第六,针对高技术企业信用状况的多类分类问题,基于“非降维”的思路,提出一种基于投影寻踪和K-均值聚类的企业信用评级模型。首先,运用投影寻踪对样本企业进行信用综合评分,以反映原高维数据的结构或特征;然后,利用核密度估计法对信用综合得分序列进行分布密度估计,并根据密度函数的局部极大值点来确定初始聚类中心;最后,运用K-均值算法获得最终聚类中心,并划分企业信用等级,从而实现对样本企业的信用评级。
【学位授予单位】:电子科技大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2010
【分类号】:F224;F276.44

【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 戴彬;;国内企业信用风险变化趋势及其管理现状的实证分析[J];软科学;2006年06期
2 何宜强;;中小企业信用风险管理与防范[J];财会通讯;2010年05期
3 王艳娟;;我国企业信用风险防范管理的对策研究[J];统计与咨询;2010年06期
4 ;货代物流行业首推“信用牌”[J];物流科技;2008年03期
5 薛惠锋;林波;蔡琳;;基于GA-PSO混合规划算法的企业信用风险评估模型[J];西北大学学报(哲学社会科学版);2006年03期
6 黄莉;;论企业信用风险管理体系的构建[J];企业活力;2008年06期
7 常小兵;;我国企业信用风险防范管理的对策研究[J];天津市财贸管理干部学院学报;2010年03期
8 秦军;影响企业预期违约的基本因素分析[J];济南金融;2005年07期
9 黄小花;;市场呼唤有效发展第三方企业信用评级机制[J];企业研究;2006年11期
10 马雄承;;建筑企业信用风险管理探究——以上海BG工程建设总公司为例[J];建筑经济;2007年10期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 冯良清;;虚拟企业系统的风险分析[A];全国第九届企业信息化与工业工程学术会议论文集[C];2005年
2 刘睿;赵振宇;;基于MATLAB/SIMULINK的工程成本风险仿真模型[A];中国系统工程学会决策科学专业委员会第六届学术年会论文集[C];2005年
3 邓宇翔;鲁炜;黄敏;;运用概率神经网络进行企业信用风险评估[A];2003年中国管理科学学术会议论文集[C];2003年
4 贺昌政;肖进;谯虹;;基于GMDH的上市公司财务风险影响因素分析[A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集(一)[C];2006年
5 王铁成;李新华;;改进的层次分析法在重大建设工程项目风险识别中的应用[A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集(一)[C];2006年
6 叶翠蕾;;风险导向审计在海运货代企业信用风险管理中的运用[A];全国内部审计理论研讨优秀论文集三等奖论文汇编[C];2011年
7 邵兵家;鄢智敏;;B2C电子商务中消费者感知风险影响因素的实证研究[A];中国市场学会2006年年会暨第四次全国会员代表大会论文集[C];2006年
8 刘煜辉;;现代信用风险模型回顾及在中国的尝试[A];中国金融论坛(2005)[C];2005年
9 程新生;宋文洋;;企业信用风险管理:从部门协作到公司治理风险评价——基于LS公司信用风险管理系统的案例分析[A];中国会计学会财务管理专业委员会2009年学术年会论文集[C];2009年
10 雷琳;;风险管理在供应室中的应用[A];全国第四届医院消毒供应中心护理学术交流暨专题讲座会议论文汇编[C];2008年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 记者 刘振冬;尽快建立企业信用风险管理制度[N];经济参考报;2000年
2 记者 陈昂;中国软件行业协会公布22家软件信用企业名单[N];中国财经报;2010年
3 程新生 宋文洋 南开大学公司治理中心 商学院;企业信用风险控制系统设计[N];中国社会科学报;2010年
4 本报记者 李银莲;宏观收紧 企业账期风险加剧[N];中国经营报;2011年
5 陈妍;企业管理素质亟须全面提升[N];国际商报;2000年
6 记者 康民;调查显示:中国企业采用信用险比例上升[N];中国保险报;2011年
7 ;企业强化信用风险管理工作的四项措施[N];国际商报;2000年
8 林金江;企业信用风险管理应做到有思路有措施有结果[N];中国建材报;2011年
9 孙健;印刷业当前面临的问题及对策[N];中国包装报;2009年
10 刘泰;企业信用风险管理需走出的误区[N];财会信报;2010年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张目;高技术企业信用风险影响因素及评价方法研究[D];电子科技大学;2010年
2 董振雄;福建茶叶企业信用风险评价及预警研究[D];福建农林大学;2010年
3 李海峰;商业银行小企业信用风险评价与控制研究[D];中国矿业大学(北京);2010年
4 徐莉;中国企业对外直接投资风险影响因素及控制策略研究[D];山东大学;2012年
5 张宗毅;基于农户行为的农药使用效率、效果和环境风险影响因素研究[D];南京农业大学;2011年
6 周源;商业银行信用风险压力测试研究[D];南京大学;2011年
7 赵威;订单驱动市场中基于流动性风险的IPO抑价问题研究[D];天津大学;2007年
8 耿得科;征信体制建设及其对金融的影响[D];浙江大学;2012年
9 周青;地方政府投融资平台风险管理与度量研究[D];重庆大学;2011年
10 任常兴;基于风险分析的危险品道路运输路径优化方法研究[D];南开大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 吕强;噪声信息干扰下的企业信用风险失真及预警研究[D];鲁东大学;2012年
2 李丽;基于随机森林算法的企业信用风险评价研究[D];西南财经大学;2012年
3 蒋晶晶;外贸企业信用风险评价实证研究[D];武汉理工大学;2012年
4 廖祖冬;公司内部治理结构对企业信用风险影响的实证研究[D];兰州大学;2012年
5 陈安;微小企业信用评价指标体系的研究[D];南京农业大学;2009年
6 葛廷婵;北京城市森林风险影响因素的比较与分析[D];北京林业大学;2010年
7 王劭玉;房地产开发企业信用风险评价研究[D];山西财经大学;2011年
8 王伟;基于logistic回归模型的苏州上市企业信用风险研究[D];苏州大学;2011年
9 马国杰;规模扩张下的中国商业银行风险影响因素识别[D];大连理工大学;2011年
10 苏立维;中国金融安全的风险影响因素研究[D];暨南大学;2010年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026