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《西南财经大学》 2013年
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美式选择期权定价研究

王晓芬  
【摘要】:由于美式期权是一张具有提前实施条款的合约,持有人拥有比欧式期权更多的获利机会,因此其发展迅速,出现了各种形式的交易品种,例如:勒式期权,打包期权,远期开始期权,复合期权,选择期权等等。其中美式选择期权是新型期权,所以相关文献比较少。但是由于选择期权具有较大的灵活性,广受投资者欢迎,具有非常大的发展潜力。但是由于选择期权交易的特殊性和美式期权提前执行的特点,导致了美式选择期权的定价比较复杂和困难。 本文主要目的是研究在常数波动率下美式选择期权的定价问题。美式选择期权相当于一个美式看涨期权和一个美式看跌期权的组合,期权持有人可以在期权有效期内的任一时点上选择该期权为看涨期权或者看跌期权。与欧式选择期权相比,美式选择期权具有提前执行的特点,因此导致了美式选择期权定价不可能像欧式期权那样,存在一个显式定价公式,而是存在一个最佳实施边界。由于选择期权是一个新型期权,迄今为止,对其研究还不够完善。本文使用了叉树方法及高精度EEP配置方法计算常数波动率下的一维美式选择期权,并且给出了最佳实施边界。
【学位授予单位】:西南财经大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2013
【分类号】:F830.9;F224

【共引文献】
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