收藏本站
《西南财经大学》 2009年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

我国证券市场监管体制研究

王金思  
【摘要】: 1990年12月和1991年6月,以上海、深圳两个证券交易所相继建立为标志,中国证券市场正式诞生。经过近二十年的发展,我国证券市场发展取得了举世瞩目的重大成就。沪、深证券交易所的交易和结算网络覆盖了全国各地;证券市场交易技术手段处于世界先进水平,股票、基金、债券全部采用无纸化发行和交易,法规体系逐步完善……但是尽管如此当前我国证券市场还有许多问题亟待解决,譬如如何保护中小投资者利益,上市公司退市制度执行不力,名存实亡,上市公司信息披露不及时等等。因此,如何进一步完善我国证券市场监管体制是我国证券市场监管当局面临的一个重要课题,尤其是随着我国上市股票的全流通,证券市场监管对促进证券市场的平稳发展以及维护投资者方面的利益意义更加重大。 为了进一步完善我国证券市场监管体制,国内许多学者对证券市场监管体制做了很多研究,但却只局限于证券市场在经济中发挥作用的宏观分析和证券市场价格形成与变动的微观分析两个方面,证券市场监管理论很少,而证券市场监管体制最重要的就是在实践中的可操作性。但对大多数发展中国家而言,证券市场的建立大多是国家推进式的,这就要求有全面准确的证券市场监管理论作为国家推进的参考。本文通过对国内外证券市场监管理论的研究,结合中国国内的证券市场监管体制的实际情况,提出了针对性的政策建议,试图在完善证券市场监管体制方面为一些有志于在此领域研究的学者和专家提供一些有益的参考和帮助。 本文主要分为五个部分:第一部分引言,简略的介绍一下证券市场监管体制的理论基础,研究背景等。 第二部分,详细阐述证券市场监管理论的经济学基础,对国内外的最新研究情况做了一个概述。一方面,国外证券市场监管的经济学基础的研究理论,现阶段主要有四种观点相对成熟也较为流行,其分别是:公共利益论、俘虏论、监管经济学和法律的不完备性理论。这四种理论虽然关于监管问题的研究和讨论已经取得了一系列研究成果,但是,这几种理论分别是针对证券市场监管的某一个方面或领域进行研究,而并没有对包括金融和证券领域在内的各种形式的监管进行完整的论述和研究,缺乏全面的系统的理论研究。国内的相关研究主要有从完善法律制度建设角度和借鉴国外经验的角度来研究。例如,彭宇文、王年捷、孙影、陈宇等从完善我国证券市场监管法律制度建设的角度出发研究,就我国证券监管的法治化追求作了探讨,认为随着中国加入WTO和市场化进程的加快,中国证券监管面临的机遇和挑战也越来越大,应对的一个重要思路就是,必须不断追求法治化。对我国证券市场监管现状及问题进行了分析,并且认为行政监管的局限性、我国证监会的性质和证券市场的特点、司法的内在价值决定了司法监管的必要性。他们认为,必须加强立法,加强司法审查监督,完善民事诉讼赔偿机制。刘晶、冯国滨、窦勇从证券市场监管的内容与方式等方面系统分析和比较了典型的证券市场监管体制模式的不同特征,还对我国如何完善该制度提出了建议。胡志勇、李惠鉴于国内证券市场与香港证券市场参与主体的相似性,以中小投资者保护理论为出发点,对香港证券市场的监管特征进行了分析,并针对国内证券市场的监管状况,提出了借鉴香港证券市场监管经验的具体建议。 第三部分,重点对证券市场监管体制进行了探讨。首先,对监管主体、监管客体、监管手段、监管环境、证券市场监管目标、监管原则等作了具体的论述;其次,对现存的三种证券市场监管体制进行了优劣分析和论述。具体来说,由于各国国情以及证券市场的发展阶段不同,各国的证券市场监管体制也呈现不同的特点,总结起来大概有三种监管体制:以美国为主的集中型监管体制、以英国为主的自律型监管体制和以德国为主中间型监管体制;最后,对三种证券市场监管体制进行了优劣比较分析,并得出结论:证券市场监管体制的变迁必须与一个国家(或地区)的政治经济体制、文化和传统的变化相适应,伴随着证券市场的发展而不断成熟,没有绝对优或绝对劣的监管体制。近20年来各国的证券监管体制也有不同程度的调整和完善,总的发展趋势是以自律管理为基础,政府监管(以立法方式)为指导的证券市场监管体系。行业自律行使一线监管作用,是政府风险监管的有效配合,政府具有最终的法定监管权。这种趋势在一定程度上使集中监管和自律监管体制相互取长补短,发挥各自的优势。 第四部分,主要阐述了我国证券市场监管体制的历史和现状。一方面对我国证券市场监管体制的历史沿革进行了分析,我国证券市场监管体制是在改革开放后逐步产生和发展起来的,主要经历了几个阶段:第一阶段无实体监管部门阶段(1981-1985)。这一时期属于我国证券市场发展的萌芽期;第二阶段多部门分散监管阶段(1986-1992.10);第三阶段向集中监管体制过渡阶段(1992.10-1998.6);第四阶段集中监管体制建立和巩固阶段(1998.6-迄今)。另一方面,对我国证券市场的现状和存在的问题进行了分析。我国的证券监管经历了从多头到统一、从分散到集中的过程。目前我国证券市场实行的是集中统一的监管体系即以政府监管为主导,集中监管和市场自律相结合的市场监管框架。政府统一监管具有体现监管权威、防止相互扯皮的作用。但是,由于证券市场监管体制带有浓厚的行政色彩,政府统一监管往往体现为监管机构对市场进行全面而直接的控制。因此,监管体制方面存在很多问题,还有许多不足之处:监管主体权力大但缺少有效约束,监管理念不明确,中介机构管理制度问题严重,行业自律不足,退市机制不能严格执行。 第五部分,主要从进一步完善相关法律法规,加强证券市场监管的力度,和加强证券市场监管体制的制度性建设角度提出完善我国证券市场监管体制的政策建议。股权分置改革的完成后,随着“大小非”的上市流通,我国全流通市场逐步实现,国有股权在资本市场上自由转让成为可能。在此全流通市场的大背景下,如何监管和规范“大小非”,使其合理上市流通已成为证券市场各项工作的重心。在此新的形势下,对于我国证券市场的监管问题,必须要有新的思路,必须要完善我国证券市场信息行为监管的各项制度和措施。加强证券市场监管的力度方面,证券市场不是独立的,它是一个系统,并且也处于社会这个大系统中。因此,它的完善注定了和其他的系统的完善是分不开的,证券监管也是如此,它不能脱离与证券监管有关的基础设施而存在,所以必须加强与证券市场监管有关的基础建设。
【学位授予单位】:西南财经大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2009
【分类号】:F832.51

【引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 周箴;上市公司并购重组监管体系研究[D];中央民族大学;2012年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 曹凤岐,徐文石;中国证券市场监管研究[J];财经问题研究;1998年05期
2 成学真,李燕;各国政府监管证券市场的模式比较及其启示[J];国际金融研究;2001年02期
3 徐丽;;我国证券市场监管的法律思考[J];管理科学文摘;2006年01期
4 刘春彦;黄运成;;不完备法律理论及对我国证券市场监管的启示[J];河北法学;2006年09期
5 刘晶,冯国滨;发达国家证券市场监管体制比较与我国证券市场监管[J];计划与市场探索;2003年08期
6 高建宁;;我国证券监管制度的模式选择[J];经济研究参考;2006年07期
7 王年捷;孙影;;论司法介入证券市场监管的必要性及完善[J];经济论坛;2005年22期
8 王俊;;我国证券监管中的若干问题研究[J];金融经济;2006年04期
9 李昊;中国证券市场监管模式创新研究[J];南开经济研究;2005年02期
10 陶虎;中国证券监管体制的变迁与改革[J];企业经济;2005年10期
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 窦勇;证券监管的国际比较及对我国的启示[D];河北大学;2003年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 沙学锋;加落木洛;曲木依古;;西部贫困地区农村公共产品供给缺位分析——四川彝族聚居区农村医疗卫生服务研究[J];阿坝师范高等专科学校学报;2008年03期
2 徐士英;;“必需设备原理”在反垄断法中应用之评析[J];安徽大学法律评论;2008年01期
3 李艳花;刘青;;汉中市农业补贴政策的经济学研究与思考[J];安徽农业科学;2008年29期
4 毛秋生;向华;熊元;;农业科研机构行为动因浅析[J];安徽农业科学;2010年31期
5 何斌;左新荣;余涛;;中国职业体育竞赛市场的需求特征研究[J];安徽师范大学学报(自然科学版);2008年04期
6 张辰;;论自然资源法在环境法中的凸显[J];安阳师范学院学报;2008年06期
7 郭雳;;金融机构保底理财的合法性迷局与困境[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2006年05期
8 林云华;;排污权影子价格模型的分析及启示[J];环境科学与管理;2009年02期
9 杨利华;;CEPA条件下粤港资本市场合作探讨[J];北方经济;2006年16期
10 刘娜;何继新;顾凯平;;企业到政府:关税对国际市场交易的博弈效应[J];北方经济;2009年16期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 黄韬;;为什么法院不那么重要?——基于中国证券市场国家管理行为的一项分析[A];2011年(第九届)“中国法经济学论坛”论文集[C];2011年
2 柯华庆;;现实中的灯塔与社会连续性理论[A];2011年(第九届)“中国法经济学论坛”论文集[C];2011年
3 刘代云;李健;吕娟;;市场经济下城市设计空间塑造的内在理性探讨[A];转型与重构——2011中国城市规划年会论文集[C];2011年
4 孔志国;;制度规避[A];2005中国制度经济学年会精选论文(第二部分)[C];2005年
5 邹伟;段竞晖;鞠霓;饶晓亭;胡丽莉;张雪;罗邦民;;中介法律制度建设的法律思考[A];当代法学论坛(二○一○年第1辑)[C];2010年
6 徐红梅;;运用经济学中的选择理论提高反假货币工作效率[A];湖北钱币专刊总第七期[C];2008年
7 刘蓉;;环境政策的经济化趋向[A];2008中国环境科学学会学术年会优秀论文集(下卷)[C];2008年
8 胡芳;周培明;张智敏;;教育人力资本对经济增长贡献的实证分析——基于武汉市改革开放三十年以来的数据[A];2009年中国教育经济学学术年会论文集[C];2009年
9 诸大建;;探讨循环经济的经济学理及其政策意义——基于生态经济学的视角[A];上海市社会科学界第五届学术年会文集(2007年度)(经济·管理学科卷)[C];2007年
10 赵明;牛忠江;;村民自治的法律困境与路径选择——以村委会民主选举为切入点[A];中国法学会行政法学研究会2010年会论文集[C];2010年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 徐子良;经济法司法实施之应用研究[D];华东政法大学;2010年
2 李红兵;基于中国能源利用现状探讨劳动量损失模型[D];中国地质大学(北京);2010年
3 赵静;资产支持证券的监管制度研究[D];华东政法大学;2010年
4 尹世久;基于消费者行为视角的中国有机食品市场实证研究[D];江南大学;2010年
5 徐玲玲;食品可追溯体系中消费者行为研究[D];江南大学;2010年
6 周寻;中国基金制养老基金投资运营研究[D];辽宁大学;2010年
7 袁日新;经营者集中救济研究[D];辽宁大学;2010年
8 张敬川;基于负产品视角的经济增长可持续性研究[D];暨南大学;2010年
9 刘宝如;中国转型期税收与经济增长问题研究[D];东北财经大学;2010年
10 钟响;政府公民间沟通的信息成本研究[D];华中科技大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 赵彩波;我国现阶段基准利率调整研究[D];哈尔滨师范大学;2010年
2 邱鹏飞;中国证券市场国际板制度推出后跨境证券监管研究[D];华东政法大学;2010年
3 白雪;世界油船订单量的波动及其预测研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
4 姚苏静;兼职大学生胜任特征模型的研究[D];辽宁师范大学;2010年
5 原哲;基于旅游人才市场需求下的旅游高等教育改革研究[D];辽宁师范大学;2010年
6 于洋;小学教师国际间交流培训的实践与反思[D];辽宁师范大学;2010年
7 张春芳;基于法与金融理论的中国投资者保护研究[D];长沙理工大学;2010年
8 亓民洁;技术资本投资与企业成长之间的关系[D];中国海洋大学;2010年
9 柳晖;进一步完善我国公务员工资制度研究[D];中国海洋大学;2009年
10 王传成;我国冷藏箱制造行业技术效率研究[D];中国海洋大学;2009年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 胡关金;中国证券业及上市公司对GDP贡献的实证研究[J];财贸经济;2003年03期
2 孙国茂;;山东上市公司发展的问题与对策[J];东岳论丛;2007年01期
3 马英娟;监管的语义辨析[J];法学杂志;2005年05期
4 马磊;;公司治理与证券市场外部监管机制的比较与启示[J];工会论坛(山东省工会管理干部学院学报);2005年06期
5 李秉恒;;广西上市公司违法违规现状、成因及对策研究[J];区域金融研究;2009年01期
6 蒋爱先;王希;邱宗国;;广西上市公司的发展缺陷及其对策[J];广西社会科学;2008年01期
7 丁玉萍;夏恩君;;加强对监管者的监管——博弈论在证券监管中的应用[J];经济论坛;2006年06期
8 曾国安;管制、政府管制与经济管制[J];经济评论;2004年01期
9 杨邑龙;;完善我国证券市场监管制度研究[J];经济师;2010年04期
10 周箴;;上市公司并购重组监管浅析[J];煤炭经济研究;2011年04期
中国重要报纸全文数据库 前9条
1 周箴;[N];中国民族报;2011年
2 本报记者 侯捷宁;[N];证券日报;2008年
3 中国证监会主席 尚福林;[N];证券日报;2010年
4 ;[N];中国证券报;2008年
5 谢闻麒;[N];中国证券报;2008年
6 ;[N];上海证券报;2006年
7 本报记者 周翀;[N];上海证券报;2008年
8 记者 李巧宁;[N];证券时报;2003年
9 证券时报记者 于扬;[N];证券时报;2008年
中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 胡滨;创新证券市场监管制度研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年
2 李江;企业并购中政府干预的经济学分析[D];复旦大学;2003年
3 吴晓锋;公司并购中少数股东利益保护法律制度研究[D];西南政法大学;2005年
4 陈家琰;中国上市公司监管研究:理论与经验分析[D];天津大学;2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李树江;对股票市场价格影响因素的中美比较研究[D];天津财经大学;2010年
2 史晓霞;证券法视野下的行业自律制度研究[D];中国政法大学;2011年
3 黄晓鹏;我国并购重组中的博弈[D];复旦大学;2011年
4 万锋锋;上市公司与地区发展互动问题研究[D];广西大学;2001年
5 肖岚;中国内地股市与香港股市相关性分析[D];对外经济贸易大学;2001年
6 于丹;中国企业并购中的政府作用分析[D];华南师范大学;2004年
7 衷唯平;论证券监管体系的建设[D];江西财经大学;2004年
8 钟晓陵;上市公司收购及其法律规制[D];黑龙江大学;2004年
9 吴文建;完善我国风险投资退出机制的政策研究[D];西南大学;2006年
10 崔浩毅;美国跨国并购法律问题研究[D];湖南师范大学;2006年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前7条
1 刘世庆;中国需要多层次的资本市场[J];成都行政学院学报(社会科学类);2001年02期
2 苑德军,任志宏;关于证券公司监管的几个理论问题[J];当代财经;2002年02期
3 张忠军;证券监管体制的发展趋势[J];福建公安高等专科学校学报.社会公共安全研究;1999年06期
4 李茂生;关于发展中国证券市场的战略思考[J];经济研究;1995年09期
5 徐文;英美证券监管体制及其对中国的启示[J];西南民族学院学报(哲学社会科学版);1999年S3期
6 刘毅;金融机构内部控制比较研究[J];武汉金融;2001年06期
7 粟勤;试论金融衍生市场监管的国际动态[J];中央财经大学学报;1999年04期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 唐学学;;当前我国证券市场监管的现状及对策研究[J];企业技术开发;2010年03期
2 沈馨;;论对我国证券市场的监管[J];现代商业;2007年20期
3 李红梅;刘桃;;完善我国证券市场监管体制研究[J];山西经济管理干部学院学报;2008年01期
4 肖华,熊辉;基于战略管理的我国证券监管分析[J];江西科技师范学院学报;2005年02期
5 徐玲玲;;浅谈我国证券市场的法律监管[J];法制与经济(中旬刊);2008年09期
6 王为民;规范我国证券市场监管的对策选择[J];武汉金融;1997年01期
7 苗澍;“信息披露”:我国证券市场监管的核心[J];当代经济;2002年08期
8 孙洪波;;证券监管模式的国际比较及其对我国的启示[J];湖北农村金融研究;2003年05期
9 苏蓉;;论我国证券市场监管的完善[J];云南大学学报(法学版);2008年06期
10 赵伟;李霞;;我国证券市场监管问题及对策研究[J];中国高新技术企业;2009年12期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 刘学华;;证券市场监管有效性的实证检验——来自审计失败披露与GCO决策的进一步证据[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年
2 曾斌;吴锦宇;;市场和政府监管权的比较实证分析——以中国证券市场为例[A];2011年(第九届)“中国法经济学论坛”论文集[C];2011年
3 陈岱松;;证券监管之法理释义[A];2008年度上海市社会科学界第六届学术年会文集(政治·法律·社会学科卷)[C];2008年
4 胡滨;;践行科学发展观 维护金融安全稳定[A];中国社会科学院党校第33期进修班中国社会科学院党校办公室赴广西壮族自治区边境地区国情调研文集(第6集)[C];2009年
5 刘文革;周方召;仲深;;股权分置改革的背景下上市公司并购信息披露的股价影响研究[A];2009年度(第七届)中国法经济学论坛论文集[C];2009年
6 黎元奎;;中国证券监管:价值模式及其转换——一个经济伦理学视角[A];首届中国经济论坛论文集[C];2005年
7 张超;郝善勇;;英美证券市场会计信息监管体制梳理与借鉴[A];中国会计学会第六届理事会第二次会议暨2004年学术年会论文集(上)[C];2004年
8 谈海霞;;短信文化及其治理策略研究[A];经济发展与管理创新--全国经济管理院校工业技术学研究会第十届学术年会论文集[C];2010年
9 郑勇;;关于构建我市“大食品”安全监管体制的思考[A];湖北省行政管理学会2007年年会论文集[C];2007年
10 付红星;蔡滨荣;;激励相容全面释放监管效用[A];海南省通信学会学术年会论文集(2007)[C];2007年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 吉林大学经济学院 魏益华;证券市场监管效率的经济学分析[N];光明日报;2009年
2 本报记者 朱宝琛;2011年中国证券市场监管“半年报”[N];证券日报;2011年
3 王强;杜绝彩票操纵应借鉴证券市场监管体系[N];南方周末;2004年
4 曾琪;如何进一步完善证券市场监管[N];中国经济时报;2005年
5 ;加强证券市场监管 提高直接融资比重[N];市场报;2001年
6 ;完善证券市场监管 保护投资者利益[N];人民政协报;2011年
7 记者 浩民;为证券市场监管提供司法保障[N];中国证券报;2001年
8 ;香港证券市场监管面临大变革[N];中国证券报;2003年
9 闵昱;证券市场监管不力的现状及解决对策[N];厂长经理日报;2001年
10 本报记者 蔡金魁;没有规矩,何以成方圆[N];华夏时报;2001年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 吴风云;证券市场监管论[D];四川大学;2002年
2 翟志坚;证券市场监管:经验分析及其理论框架[D];复旦大学;2003年
3 胡滨;创新证券市场监管制度研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年
4 黄宗福;内幕信息、市场操纵与证券市场监管[D];厦门大学;2008年
5 龙超;证券监管的原因与结构分析[D];复旦大学;2003年
6 沈鹏;证券监管的限度[D];中国政法大学;2003年
7 尹海员;基于个体投资者行为分析的我国证券市场监管研究[D];陕西师范大学;2011年
8 王哲;证券监管的法律制度分析[D];吉林大学;2006年
9 杨卫东;证券市场监管的组织结构问题研究[D];华中科技大学;2004年
10 涂春辉;创业板市场制度研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 高彩燕;证券市场监管分析[D];中国海洋大学;2003年
2 康莎妮;中国证券市场监管体制及其对老挝的借鉴作用[D];山东大学;2010年
3 陶钧;我国证券市场监管的经济学分析[D];四川师范大学;2011年
4 李广磊;信息不对称条件下的证券市场监管研究[D];东北财经大学;2010年
5 陈婷婷;中国证券市场监管体制研究[D];中央民族大学;2012年
6 仲媛媛;我国证券市场的监管制度研究[D];合肥工业大学;2007年
7 廖杰;证券市场监管法律制度研究[D];西南政法大学;2010年
8 李亚;关于我国证券市场监管的研究[D];湘潭大学;2001年
9 郭阳;证券市场监管问题研究[D];首都经济贸易大学;2003年
10 贺园;我国证券市场监管对策研究[D];合肥工业大学;2002年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026