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《西北大学》 2005年
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期货市场风险及其监管研究

佟德庆  
【摘要】:经济的发展需要不断的金融创新,同时也培育了金融创新,而金融创新反过来又不断的促进经济的快速发展。作为金融创新重要组成内容的现代期货在其发展的一百五十年历史中,已由最初单纯的商品期货逐渐演变为商品期货和金融期货,在经济中的重要性越来越强。但同时期货风险对金融系统乃至经济系统的破坏性也越来越显著,97年亚洲金融危机可见一斑。在这种背景下,本文以期货市场风险及其监管为研究对象,从一个新的角度—期货市场组成的不同视角来对其进行分析。具体方法是从证监会、期货同业协会、期货交易所、期货经纪公司、投资机构五个不同层次出发,探讨现代期货市场风险的种类、成因、度量及监管,目的在于更好的发挥期货市场对国民经济发展的推动作用。 本文首先以期货的产生、发展为入手点,通过对期货内涵从最初的商品期货扩展至目前的商品和金融期货发展过程的研究,提出了期货新的功能,完善了期货功能的概念;其次,以期货市场的波动、风险为出发点,研究期货市场波动的概念、形成机理,从而进一步区别期货市场的波动和风险,总结期货市场风险的种类;再次,以期货市场风险的成因为脉络,在西方经济学期货市场风险成因理论的基础上,从微观方面考量期货市场风险,提出了当代期货市场风险深化的成因,为下面章节研究期货市场风险的度量奠定了理论基础;最后,以期货市场风险监管为主体,阐述期货市场监管的理论依据,明确期货市场监管的对象和目标。从期货市场构成的不同层次对期货市场风险监管进行研究,提出我国应引进期货做市商制度的观点,并给出相应建议和对策。 本文的主要贡献和创新可以归纳为四个方面: (1)一般期货理论认为期货功能为价格发现和回避风险,除此之外,本文提出期货新功能还应包括:投资管理功能;提高金融市场流动性功能;促进银行业在筹资证券化形式下的发展;引进资金,带动期货市场所在国或地区经济的发展。这些构成完整的期货功能的概念。 (2)在期货风险的成因方面本文认为有以下几个主要原因:货币资金运动日益与商品运动相脱节;经济发展的虚拟化趋势提高了金融风险发生的概率;各种金融产品价格的剧烈波动是金融风险发生的直接触点;信用监管制度和金融监
【学位授予单位】:西北大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2005
【分类号】:F830.91

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前4条
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【参考文献】
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【同被引文献】
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【二级引证文献】
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【相似文献】
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4 李中秋;期货市场风险控制面临新挑战[N];中国证券报;2007年
5 张灿 上海期货交易所发展研究中心;加强中国期货市场风险管理[N];中国社会科学报;2014年
6 牛力;期货市场风险配置论初议[N];期货日报;2006年
7 南华期货 王铁山;话说钢材期货市场风险[N];证券日报;2009年
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9 本报记者  龙昊;调整保证金应是控制期货市场风险的常规手段[N];中国经济时报;2003年
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中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 田洪;中国期货市场风险监管研究[D];华中科技大学;2008年
2 梁春早;期货市场风险度量与对冲研究[D];天津大学;2011年
3 李建良;中国商品期货市场风险管理机制研究[D];华中科技大学;2010年
4 佟德庆;期货市场风险及其监管研究[D];西北大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 黄晓玮;我国期货市场风险传导机理研究[D];华中师范大学;2012年
2 祁国联;我国期货市场风险管理问题研究[D];武汉大学;2004年
3 田凤军;中国期货市场风险研究[D];中国海洋大学;2006年
4 马淑亚;我国金融期货市场风险控制法律机制研究[D];天津工业大学;2008年
5 张鑫;期货市场风险控制及其在我国的应用[D];上海社会科学院;2006年
6 白洁;期货市场风险管理与监管制度研究[D];吉林大学;2007年
7 赵鹏;中国期货市场风险监管问题研究[D];武汉理工大学;2004年
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9 於斌;中国期货市场风险与风险管理研究[D];东南大学;2005年
10 王磊;我国期货市场风险控制研究[D];吉林大学;2007年
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