收藏本站
《西北工业大学》 2003年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

关于可转换债券的模型及其定价理论研究

沈小仑  
【摘要】: 1973年,Black-Scholes开创性“期权定价与公司债务”的发表标志着金融衍生债券定价理论的诞生。在其后的二十多年,金融衍生债券定价理论及其应用研究得到蓬勃发展,取得丰硕成果。这些理论研究都是以西方成熟的债券市场为前提,我国债券市场的建立才十来年时间,金融衍生债券市场发展,以及金融衍生债券定价理论和应用研究与西方发达国家有一定的差距,如何借鉴西方金融衍生债券定价理论,加强我国金融衍生债券定价理论及其应用研究是十分重要的。 可转换债券是一种重要的金融衍生债券,兼具筹资与避险的功能。从国际市场上看,可转债已成为多数发达国家金融资产的重要组成部分,不含可转债组合被认为是不完善的投资组合。因而,本论文以可转换债券为主线,在不同的金融市场模型下,研究它的定价理论。 本文首先研究了利率为非随机情形下的欧式可转换债券的定价。根据定理2.1.3,分析了公司风险贴现债券和认股权证的定价公式,给出了当利率为常数,公司股票支付红利和不支付红利时的欧式可转换债券的定价公式,以及当利率为连续函数,公司股票支付红利时的欧式可转换债券的定价公式。接着,研究了随机条件下可转换债券的定价的离散时间方法,给出了有离散支付票息和红利以及放松税收情形下的可转换债券的定价。
【学位授予单位】:西北工业大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2003
【分类号】:F830.9F

【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘冠生 ,张波;第五讲 股份合作制企业的股权设置[J];山东农业(农村经济版);1998年06期
2 曹学良;;浅谈权证与我国资本市场的发展[J];东方企业文化;2010年08期
3 刘守柱 ,杜德清;对企业溢价发售股权证的思考[J];经济师;1993年10期
4 李秋蕾;上市公司国有股配售减持方案设想[J];财经科学;2001年S2期
5 ;要尽快发育土地市场[J];农业经济;1996年10期
6 侯召;房产证分哪几种[J];城市开发;2001年04期
7 基生;1995年1月中国股票市场热点[J];证券市场导报;1995年03期
8 欧诗德;;认股权证隐含波动率迭代算法的改进[J];数学的实践与认识;2009年09期
9 崔慧霞;利用金融杠杆促进国有企业改革[J];中央财经大学学报;1997年11期
10 ;产权证分哪几种[J];城市质量监督;2002年07期
中国重要会议论文全文数据库 前8条
1 李东方;邢志刚;;认股权证制度探析[A];律师事业与和谐社会——第五届中国律师论坛优秀论文集[C];2005年
2 孙建全;韩伯棠;孙树垒;;基于指数Ornstein-Uhlenbeck过程的权证定价[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
3 张腾文;;权证运用对封闭式基金绩效影响的实证研究[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年
4 周海林;吴鑫育;丁忠明;汪寿阳;;权证是冗余证券吗? 基于沪深交易所的经验证据[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年
5 陈建民;;浅议地勘企业产权多元化改制职工持股制度的设计[A];全国地勘行业产权制度改革研讨交流文集[C];2004年
6 张双;;基于蒙特卡罗方法的权证定价[A];2009年度(第七届)中国法经济学论坛论文集[C];2009年
7 叶应钦;黄玖钢;;关于我市退耕还林工程建设的调查[A];江西省抚州市社科联论文集(2002-2003)经济类[C];2003年
8 李浩;;老工业基地改造与城市规划“有所作为”——以国有企业破产之土地处置工作为例[A];2004城市规划年会论文集(上)[C];2004年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 大时代投资 胡红霞;权证推出对市场影响几何[N];证券日报;2005年
2 本报记者 姜 楠;锐眼重拳为权证护航[N];证券日报;2005年
3 大摩投资 徐胜治;寂灭十年重生 细说宝钢权证[N];证券日报;2005年
4 联合证券;权证对市场影响分析[N];证券日报;2005年
5 大时代投资 胡红霞;权证交易全攻略[N];证券日报;2005年
6 招商基金;谨慎对待权证投资[N];财经时报;2005年
7 本报记者 郝渊侃;投机风劲吹宝钢权证[N];第一财经日报;2005年
8 严渝军 史作杰;权证产品风险可控[N];国际金融报;2005年
9 贺强 徐海乐;我国权证交易的四大历史教训[N];国际金融报;2005年
10 本报记者 贾伟 实习生 陈思远;推出权证不只为试点改革[N];经济日报;2005年
中国博士学位论文全文数据库 前7条
1 邹亚明;企业权威和集权与分权的经济学分析[D];复旦大学;2004年
2 张爱玲;隐含波动率的建模、计算方法及其应用[D];上海交通大学;2009年
3 刘魁;中国市场衍生产品定价研究[D];浙江大学;2006年
4 焦凯;中国内地权证的实证研究[D];复旦大学;2007年
5 黄宇红;中国权证定价效率及其市场风险管理研究[D];华中科技大学;2007年
6 金光;基于数据包标记的拒绝服务攻击防御技术研究[D];浙江大学;2008年
7 卢浩;中国权证市场微观结构研究[D];中国科学技术大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 沈小仑;关于可转换债券的模型及其定价理论研究[D];西北工业大学;2003年
2 曹家玮;政府建立收益权证制度的设想[D];吉林大学;2004年
3 李超;我国股权结构下认股权证定价问题的探讨[D];西南财经大学;2003年
4 彭坚;认股权证融资在我国的应用研究[D];中南大学;2003年
5 毕晓颖;我国实施认股权证制度法律问题研究[D];对外经济贸易大学;2004年
6 陈苏君;关于我国新兴金融工具权证的研究[D];对外经济贸易大学;2006年
7 蔡立;国内市场的权证定价研究[D];浙江大学;2006年
8 贾新凯;金融市场中的波动率[D];吉林大学;2008年
9 白世秀;我国上市公司开展股票发行与赎回新业务及核算的研究[D];东北林业大学;2003年
10 唐祺;用Black-Scholes模型对权证定价的实证分析[D];对外经济贸易大学;2006年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026