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《西北工业大学》 2002年
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上海股市风险—收益及投资组合实证研究

李青  
【摘要】: 随着改革开放的不断深入,我国证券市场得到了迅速发展。作为中国证券市场的重要组成部分,上海股票市场自1990年12月正式开业以来,以大幅度的波动、频繁的振荡和高度的投机性引起学术界和投资界的关注。为了有效防范和化解证券市场风险,促进证券市场健康发展,对我国股票市场风险与投资收益问题研究已显得十分迫切和重要。 本文以上海股市为研究对象,借鉴国外当代证券组合理论,对上海股市的风险与收益以及投资组合作出了实证方面的描述与研究。首先,分析了上海股市的风险构成,系统风险和非系统风险的比例,并根据上海股市的实际提出了风险管理的对策;其次,分析了风险与收益的关系;再次,以上海30指数的30只样本股为组合对投资组合的规模、分散风险的程度等作了研究,并提出上海股市投资组合的策略。结果表明:系统风险在投资风险中所占比重已明显下降,非系统风险所占比重明显上升;股票的系统风险是影响股票收益的一个因素,但不是影响股票收益率的唯一因素,非系统风险和总风险是影响股票预期收益的重要因素;股票的平均收益率与股票的系统风险存在正相关关系;在样本时限内,对上海股市进行投资组合确实能有效地降低风险,上海股市适度的组合规模为15~20只。采用的主要实证研究方法有:时间序列分析和横截面分析。 通过本论文的研究,我们对于上海股市风险与收益的一些基本特征以及投资组合分散风险的情况有了一个总体而清晰的了解,希望通过这些研究和风险管理对策以及投资组合策略的提出对机构和广大投资者在降低风险、提高收益方面有所借鉴,同时也使现代证券投资组合理论在我国股市的实证分析中占有一席之地。
【学位授予单位】:西北工业大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2002
【分类号】:F832.5

【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
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【参考文献】
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【共引文献】
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前2条
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【二级引证文献】
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【二级参考文献】
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