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《西安理工大学》 2002年
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高技术产业项目实物期权评价方法初步研究

赵睿  
【摘要】: 本文主要对高技术产业项目的实物期权评价方法进行了初步研究,对实物期权的某些结论进行了验证(例如项目不确定性的增加将会使项目价值增加),对实物期权方法和DCF法的不同决策结果进行了一定的比较。首先,在对实物期权的研究历史和现状系统回顾的基础上,明确了实物期权具有价值的条件,用实物期权理论对投资项目进行了研究,例如,项目的分类、项目价值的构成等,并对实物期权理论用于项目评价的步骤、方法等做了比较系统的总结,提出了实物期权分析法的基本框架。其次,在一系列假设的基础上,提出了单阶段投资决策的基本模型,分析了规模步长、时间步长、样本数量等参数对模拟结果的影响,给出了该模型的蒙特卡洛模拟算法,并对该模型进行了系统研究,明确了需求的3个参数(需求漂移率、需求的波动率和初始需求)如何对投资决策结果产生影响。最后,结合高技术产业项目的特点,对单阶段投资决策的基本模型进行了扩展,提出了单阶段投资决策的扩展模型,使该模型的理论意义得到了提高,通过计算机编程的方法给出了扩展模型的算法,对3种可能的决策结果进行了仿真模拟,并对仿真结果进行分析。通过分析发现,初始需求、需求的变化与项目阶段数的不同组合可能导致不同的决策结果。
【学位授予单位】:西安理工大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2002
【分类号】:F062.4

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【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
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【参考文献】
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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【同被引文献】
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中国硕士学位论文全文数据库 前5条
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【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
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中国博士学位论文全文数据库 前2条
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中国硕士学位论文全文数据库 前2条
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【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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【相似文献】
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