Copula模型选择及其在金融市场方面的应用

【摘要】：金融市场在现代市场体系中最活跃、最具有渗透力.对不同的金融市场进行相依结构的研究,探索出不同市场存在的相依结构特征,这对金融市场的风险管理及风险控制有着极其重要的实践价值,而Copula函数可以很好地被运用于处理变量之间的相关结构.针对Copula函数模型的研究,文章重点对Copula函数模型的选择及其在金融市场方面的应用问题展开讨论,具体内容如下:(1)利用非参数法得到变量的分布函数,然后运用平方欧氏距离选择出最优的Copula函数模型,最后对上证A指和深证成份A指的相关性进行实证分析,结果显示在非极端市场情况下,两者的关联程度很高,会出现同涨同跌的特点.(2)单一的Copula函数在描述变量间的相关结构时有一定的不足,特别在实际的金融领域中,有很大的局限性.但混合Copula函数模型在一定程度上可解决此类问题,可以比单一模型更好地描述变量间的相关结构.构建由Gumbel、Clayton和Frank组成的混合Copula模型,对上证A指和深证成份A指进行实证分析.最难求解的权重及相关参数部分选用EM算法解决,最后结果表明:混合Copula模型可以更加准确的描述两者之间的相关性,并且这两者的相依关系上尾要强于下尾.

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前14条

1	马梅;卢俊香;杜艳丽;;混合Copula模型选择及其应用[J];价值工程;2017年01期
2	卢俊香;武宇;杜艳丽;;基于Copula的沪深股市相依结构与相关模式研究[J];四川理工学院学报(自然科学版);2016年02期
3	孟瑞雪;魏立力;;混合Copula模型选择策略及其在风电功率中的应用[J];内蒙古工业大学学报(自然科学版);2016年02期
4	王保华;王占海;月永昌;;Copula函数在洪潮遭遇分析中的应用研究[J];珠江现代建设;2017年06期
5	黄康迪;陈璐;郭生练;周建中;杨振莹;;基于Copula熵方法的河流之间的相关性研究[J];水资源研究;2017年05期
6	刘文雷;;动态Copula模型在金融相关领域运用的文献综述[J];中南财经政法大学研究生学报;2017年01期
7	杜懿;麻荣永;;不同Copula函数在洪水峰量联合分布中的应用比较[J];水力发电;2018年12期
8	周全;陈振龙;;基于C藤Copula模型的混业经营下聚合风险的度量[J];湖南科技大学学报(自然科学版);2018年04期
9	李亚威;徐付霞;;一种新型双参数复合扰动Copula的相关性质[J];哈尔滨商业大学学报(自然科学版);2019年02期
10	李晓康;;基于Copula函数的沪深股市相关性分析[J];陕西理工大学学报(自然科学版);2017年06期
11	杜梦颖;章溢;温利民;;基于Copula相依模型的指数保费预测[J];江西师范大学学报(自然科学版);2018年01期
12	叶五一;董筱雯;缪柏其;;c-D-Copula模型构建及其在金融风险传染中的应用[J];系统科学与数学;2018年05期
13	陈振龙;郝晓珍;;基于藤Copula分组模型的金融市场风险度量研究[J];统计研究;2018年06期
14	韩思远;董海鹰;;基于copula函数的风力发电机组可靠性分析模型[J];兰州交通大学学报;2016年06期

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前10条

1	张伟;黄锐;康良国;;基于Copula理论的地域性事故发生规律机理研究[A];第30届全国高校安全科学与工程学术年会暨第12届全国安全工程领域专业学位研究生教育研讨会论文集[C];2018年
2	应益荣;王颖;;The Inner Product Type Method of Generating Copula and Its Applications[A];第三届中国智能计算大会论文集[C];2009年
3	李永奎;周宗放;彭选华;;Copula模型在金融风险管理应用中的评述[A];Proceedings of the Third Symposium of Risk Analysis and Risk Management in Western China[C];2013年
4	叶萍华;唐湘晋;;基于Copula方法的股票相关性分析[A];第十届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2008年
5	王作春;甘仞初;;基于copula函数的相关异类风险的综合风险测度方法研究[A];全国第九届企业信息化与工业工程学术会议论文集[C];2005年
6	许启发;刘少杰;;基于Copula技术的动态组合投资选择新方法[A];第四届（2009）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年
7	杜红军;王宗军;;基于时变Copula模型的金融市场风险度量与分配[A];第八届（2013）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2013年
8	张绿原;林明裕;稂冠平;;基于GAS动态藤copula的国际指数组合风险分析[A];2017年（第五届）全国大学生统计建模大赛获奖论文选[C];2017年
9	安宗文;高建雄;刘波;;基于嵌套混合Copula函数的机械系统失效相关性建模[A];2014年全国机械行业可靠性技术学术交流会暨可靠性工程分会第五届委员会成立大会论文集[C];2014年
10	周金宇;韩文钦;孙奎洲;朱福先;;基于高斯Copula的冗余结构系统疲劳失效概率分析[A];2010年全国机械行业可靠性技术学术交流会暨第四届可靠性工程分会第二次全体委员大会论文集[C];2010年

中国博士学位论文全文数据库

前10条

1	周全;基于copula的混业经营下市场风险和操作风险的度量[D];浙江工商大学;2016年
2	申敏;国民经济行业系统信用风险相依研究[D];南京航空航天大学;2017年
3	崔琪;基于Copula模型的相依现状数据的回归分析[D];吉林大学;2018年
4	韩超;高维动态藤Copula结构在金融风险研究中的应用[D];重庆大学;2017年
5	李浩鑫;基于水势调控的复杂灌溉系统水量分配理论与方法[D];武汉大学;2017年
6	龚玉婷;金融资产相依性的动态Copula建模及应用[D];上海交通大学;2015年
7	赵宁;基于Copula熵的资本资产定价研究[D];大连理工大学;2012年
8	徐付霞;Copula理论与极值统计的应用[D];天津大学;2008年
9	胡心瀚;Copula方法在投资组合以及金融市场风险管理中的应用[D];中国科学技术大学;2011年
10	吴娟;Copula理论与相关性分析[D];华中科技大学;2009年

中国硕士学位论文全文数据库

前10条

1	马梅;Copula模型选择及其在金融市场方面的应用[D];西安工程大学;2017年
2	王乃莹;基于半参数估计的Copula函数选择准则问题的研究[D];天津大学;2016年
3	边振男;基于混合Copula-GARCH-EVT模型的外汇相依性研究[D];浙江工商大学;2017年
4	张瑜;基于Copula函数的提前还贷违约风险相关性研究[D];东北大学;2010年
5	苏鑫;基于混合Copula模型的投资组合风险分析[D];中央民族大学;2012年
6	赵鹏;基于Copula理论的股市风险分析[D];武汉理工大学;2009年
7	高红莲;基于混合Copula模型的中国股市相依结构的研究[D];北方工业大学;2011年
8	王鹏;基于混合Copula的VaR和CVaR的计算及其实证分析[D];厦门大学;2017年
9	梁鉴标;基于半参数时变藤Copula模型的多市场风险联动研究[D];武汉大学;2017年
10	柯玉琴;我国商业银行系统风险的实证研究[D];厦门大学;2017年

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前2条

1	广发期货投资研究部杨威王翔谢贞联;多维Copula树及其在机构投资组合风险管理中的运用[N];期货日报;2008年
2	海通证券研究所陈露;从A股与H股相关性看股指期货推出后的跨市场操作[N];期货日报;2007年

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