收藏本站
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

基于分数布朗运动环境下期权定价的若干问题研究

冯杰才  
【摘要】: 期权定价问题是金融工程中一个重要的问题,多年来诸多学者对此问题进行了研究。其中最为著名的是1973年Black-Scholes公式的发现,此公式也成为日后学者们研究的基础。Black-Scholes公式有一个很重要的前提条件:原生资产价格演化遵循布朗运动。但是,随着近年来学者们研究发现,证券市场的运行并不遵循布朗运动,而是服从更为一般的分数布朗运动。因此,以更为一般的分数布朗运动代替标准布朗运动来进行期权定价问题的研究以成为当前研究的一个主要方向。 本文首先介绍了分数布朗运动并对分数布朗运动下Black-Scholes公式进行了推导。然后通过研究美式期权的性质,给出了分数布朗运动环境下带红利的永久美式期权的定价。研究了分数布朗运动下时变参数的欧式期权定价,通过函数变换将时变参数问题转化为非时变参数的问题,并最终得出了欧式期权定价公式。最后通过引用文献[21]中实证分析的结果来说明中国股票市场不服从随机游走模型,而是表现出有偏随机游动的特性,具有长期记忆性。这就是本论文的出发点:标的资产服从分数布朗运动。


知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前12条
1 刘文倩;韦才敏;卜祥智;;混合分数布朗运动环境下欧式障碍期权定价[J];经济数学;2018年04期
2 叶芳琴;刘文倩;林先伟;;次分数布朗运动下带红利的两值期权定价[J];汕头大学学报(自然科学版);2019年01期
3 孙玉东;师义民;谭伟;;带跳混合分数布朗运动下利差期权定价[J];系统科学与数学;2012年11期
4 肖艳清;邹捷中;;分数布朗运动环境下的期权定价与测度变换[J];数学的实践与认识;2008年20期
5 陈俊霞;蹇明;;标的资产服从几何分数布朗运动的期权定价[J];经济数学;2006年03期
6 丰月姣;;带跳混合分数布朗运动下利差期权定价[J];佳木斯大学学报(自然科学版);2012年06期
7 肖艳清;邹捷中;;分数随机利率模型中的期权定价[J];经济数学;2009年01期
8 程志勇;郭精军;张亚芳;;次分数布朗运动下支付红利的欧式期权定价[J];应用概率统计;2018年01期
9 王永茂;常竞文;;次分数布朗运动环境下含违约风险的交换期权定价[J];西北师范大学学报(自然科学版);2018年06期
10 孙晓红;宋斌;赵素风;;分数布朗运动在期权定价中的应用述评[J];中央财经大学学报;2015年S1期
11 薛红;王拉省;;分数布朗运动环境中最值期权定价[J];工程数学学报;2008年05期
12 刘杰;张光晨;;混合双分数布朗运动下欧式期权的定价[J];宁夏大学学报(自然科学版);2017年04期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 郭蓉;;分数布朗运动驱动下系统的随机平均法[A];第二届全国随机动力学学术会议摘要集与会议议程[C];2013年
2 韩立岩;郑承利;;期权定价中的非统一理性与模糊测度[A];中国系统工程学会模糊数学与模糊系统委员会第十一届年会论文选集[C];2002年
3 陈黎明;易卫平;;期权定价新思路:量子金融观点[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
4 孙良;潘德惠;;基于几何布朗运动条件下的期权定价方程[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第4卷)[C];1997年
5 梅雨;马路安;何穗;;具有随机寿命的两值期权定价[A];第四届中国不确定系统年会论文集[C];2006年
6 田萍;张屹山;;基于中国股市的期权定价模型初探[A];21世纪数量经济学(第5卷)[C];2004年
7 杨晓东;;时变参数结构非线性动力学理论分析和实验[A];第三届海峡两岸动力学、振动与控制学术会议论文摘要集[C];2013年
8 徐建强;彭锦;;模糊彩虹期权定价[A];第二届中国智能计算大会论文集[C];2008年
9 秦学志;吴冲锋;;欧式期权的主观预期估价方法及投资决策[A];管理科学与系统科学研究新进展——第6届全国青年管理科学与系统科学学术会议暨中国科协第4届青年学术年会卫星会议论文集[C];2001年
10 张洪华;;时变参数的自适应辨识:理论与算法[A];中国科学技术协会首届青年学术年会论文集(工科分册·上册)[C];1992年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 孙一芳;由分数布朗运动驱动的随机控制系统的极大值原理[D];吉林大学;2018年
2 戴洪帅;重分数布朗运动以及算子自相似高斯过程的弱极限定理[D];中南大学;2010年
3 韩苗;基于RS跳扩散模型的期权定价研究[D];中国矿业大学;2018年
4 李文汉;基于Esscher变换的期权定价[D];河北师范大学;2018年
5 王献东;模糊与随机环境下的复合期权定价及应用研究[D];东南大学;2017年
6 李哲;具有流动性风险因素影响的期权定价研究[D];华南理工大学;2018年
7 邓国和;市场结构风险下双指数跳扩散模型期权定价与最优投资消费[D];湖南师范大学;2006年
8 杨维强;倒向随机微分方程和非线性期望在金融中的应用:风险度量,定价机制的估计以及期权定价[D];山东大学;2006年
9 李超杰;基于波动率、执行价格、交易成本的期权定价研究及应用[D];东南大学;2005年
10 孙超;带交易成本的新式期权定价问题及算法[D];浙江大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 冯杰才;基于分数布朗运动环境下期权定价的若干问题研究[D];兰州大学;2009年
2 钱超;分数布朗运动下带交易费的双币种期权定价[D];华南理工大学;2011年
3 陈海珍;基于混合分数布朗运动的回望期权定价[D];中国矿业大学;2017年
4 吴江增;双分数布朗运动环境下再装期权定价[D];西安工程大学;2016年
5 淡静怡;双分数布朗运动环境下篮子期权定价[D];西安工程大学;2017年
6 符双;分数Ornstein-Uhlenback过程下新型期权定价[D];西安工程大学;2015年
7 张蓝心;分数布朗运动环境中随机利率下的再装期权定价[D];湘潭大学;2016年
8 马晓梅;混合分数布朗运动环境下的欧式期权与交换期权定价研究[D];宁夏大学;2015年
9 李施荔;分数布朗运动下的期权定价问题研究[D];哈尔滨工程大学;2012年
10 陈智香;双分数布朗运动环境下交换期权定价[D];西安工程大学;2017年
中国重要报纸全文数据库 前9条
1 华鑫期货 崇盛棠;豆粕期权定价与财富管理的实证简析[N];期货日报;2018年
2 上海期货交易所发展研究中心 奚炜;期货期权定价与现货期权定价的差异[N];期货日报;2004年
3 赵美;期权定价的4大影响因素[N];财会信报;2005年
4 海通期货场外市场部 杨磊 吴若广;美式期权的操作流程[N];期货日报;2016年
5 中国国际期货 王可 张庆;棉花产业“保险+期货”模式期权定价问题分析[N];期货日报;2018年
6 大连商品交易所 郝维斌;美式期权、欧式期权比较分析[N];期货日报;2017年
7 本报记者 王朱莹;豆粕期权采用美式期权行权方式[N];中国证券报;2017年
8 记者 姚宜兵;采用美式期权提高行权灵活度[N];期货日报;2017年
9 本报记者 刘旭;采用美式期权提高行权灵活度[N];国际商报;2017年
中国知网广告投放
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978