合并商誉及商誉减值的价值相关性研究

【摘要】：合并商誉产生于企业并购行为且作为一项特殊资产列示合并报表,随着市场竞争的愈加激烈,我国企业确认的商誉金额持续增加,商誉已成为影响企业发展至关重要的一部分。当企业在并购以后仍未达到预期盈利目标,或者企业管理层出于利润调节的需要就会计提商誉减值。在会计处理上,商誉减值会引起企业利润的大幅度下降,出于会计谨慎性考虑,商誉损失一旦确定,未来期间不予转回。这将使得商誉减值成为企业的一项永久性损失。本文以CSMAR数据库和WIND数据库关于2012-2016年A股上市公司数据为研究样本,建立剩余收益估价模型,对合并商誉、商誉减值以及盈利、亏损企业商誉减值部分的价值相关性分别展开研究。结论显示:在剔除了2007年初存在商誉企业的干扰后,商誉信息以及商誉减值信息仍表现出显著的价值相关性。再将企业总样本商誉减值数据分为盈利企业和亏损企业时,二者的价值相关性上表现出差别,亏损企业商誉减值价值相关性弱于盈利企业,亏损企业基于盈余管理下的商誉减值行为对市场股价的波动影响较盈利企业要小。本文定为五部分。第一部分为绪论,介绍本文的研究背景、目的和意义、研究思路和方法以及可能的创新点。第二部分为国内外相关文献综述,总结前人关于商誉部分和商誉减值部分的科研成果,并重点论述关于价值相关性的研究。第三部分为理论基础和理论分析,该部分对商誉以及价值相关性理论、国内外准则部分的比较和对商誉减值的影响因素分别进行理论阐述和分析。第四部分为实证研究设计,通过挑选样本、建立模型和假设,提出相应的解释变量与被解释变量以供实证检验。第五部分为实证结果分析,通过相关统计分析对研究数据进行讨论。第六部分为研究结论与建议,主要依据实证研究部分的结果得出相应结论,并提出部分建议。