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《广东外语外贸大学》 2019年
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通信类公司销售阶段外汇风险量化的优化研究

黄路  
【摘要】:随着世界经济一体化程度的加强,国际经济贸易竞争越来越激烈,世界各国的经济发展的不确定性随之加剧,尤其是在外汇领域,黑天鹅事件频发,对于各国的宏观经济以及企业的持续增长都将带来很大的挑战。FZ公司作为我国行业领先的通信基础设备提供商,在过去20多年中迅猛发展,市场由国内逐步扩展至国外,其合同报价、签约、开票以及回款币种逐渐由人民币或美元扩大为不同国家的不同币种,由于外汇领域的不确定性,FZ公司也逐步产生大量汇兑损失。企业的盈利设计和风险管控始于销售投标阶段,在通信网络运营商盈利压力变大的背景下,通过分析公司的财务数据以及管理现状,针对销售投标阶段的外汇风险事前管控和量化,提出改善建议是本文的研究目的。本文首先从宏观环境下的外汇波动趋势以及FZ公司所处的行业特点出发,分析公司目前所面临的整体外部挑战,而后通过其历史财报以及同行业对比分析,说明优化外汇风险的管理与量化刻不容缓。随后论文详细分析公司自身所面临的外汇风险类别及其影响因素,明确公司的风险偏好与外汇风险的管理目标,并在此基础上,阐述当前公司外汇风险量化机制所面临的问题。最后,通过仿真测试与分析,以期优化和细化企业在销售投标阶段的外汇风险量化,以一个相对量化的判断为参考,引导管理团队做出方向上的判断和选择。本文的主要结论是:在平衡风险与收益上,公司首先必须明确其风险偏好以及外汇风险管理整体目标,并在此基础上明确外汇风险量化方法的管理机制,设定清晰的外汇风险敞口量化标准,以及体现管理牵引的外汇波动率选择标准;最后,通过加强外汇风险量化的管理应用,持续牵引FZ公司合理的管理外汇风险,将不确定风险转为确定性风险,守护公司的盈利。
【学位授予单位】:广东外语外贸大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2019
【分类号】:F832.6;F426.6

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