基于压力测试的XB证券公司业务风险管理制度研究

【摘要】：中国证券市场在短短的20余年内从无到有,再到逐步繁荣,市场机制日益完善,在证券市场中担任重要角色的金融机构也随之发展壮大,金融业务种类、业务范围不断丰富,随之而来的是风险源的增多,风险之间关联性,叠加性、波及性等问题凸显,在这样的经济环境下,本文以XB证券公司私募股权投资业务为切入点,结合实际案例风险管理现状,为进一步完善证券业务风险管理体系提出行之有效的对策。本文基于国内外证券公司的发展历程,寻找推动风险管理制度建设的关键点,通过研究发现我国证券业风险管理制度体系虽然借鉴了西方相对成熟的理论成果,但风险监管的质量依旧不高,其本质是因为缺少风险量化工具对风险进行识别和评估,并通过对风险模式进行深入剖析,探究隐藏在证券业务不同风险类型背后的根源问题,详细阐述了风险量化模型的理论依据及应用方法,以XB证券公司私募股权投资业务为例,从压力测试模型的全口径测试和自有资金投资项目风险管理制度改进的目标设计、方案制定及可行性三方面进行分析,评估在极端市场环境下,公司所面临的风险因子类别及风险敞口参数对经营结果的影响程度。结果表明,利用风险量化工具可以提高组织机构对风险的敏感度,及时采取应对措施,最后针对XB证券公司风险管理中遇到的问题,提出充分利用“互联网+”的信息技术环境与平台、提高业务人员在信息环境下的技术能力与专业水平、借助业务控制手册实现对标管理等建议,为证券公司基于压力测试模型下进行风险管理制度研究提供决策依据。