收藏本站
《中国社会科学院研究生院》 2001年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

关于建立我国风险投资体系有关问题的探讨

黄珺  
【摘要】: 风险投资是把资金投向蕴藏着较大风险的高新技术及其产品的研究开发领域,旨在促 使高新技术成果尽快商品化,以取得较高收益的一种投资行为。大量理论研究资料显示: 从长远的角度看,经济可持续增长的主要推动力量,不是资本投入(积累)和劳动投入的 增加,而是技术进步。技术进步转化为生产力,关键在于高新科技成果市场化、产业化。 这是一个较为漫长的市场评价、市场检验的过程。这一过程能否成功,取决于是否存在一 个能对技术进步转化为生产力起决定性作用的支持系统。国外经验已充分证明:风险投资 体系就是一个行之有效的高新技术成果市场化、产业化的支持系统。 本文从分析风险投资的本质入手,阐述了风险投资的功能及其运作机制的特点,并通 过对美国、欧洲、日本等国家的风险投资发展状况及经验与我国风险投资业的发展现状相 比较,指出了建立我国风险投资体系的必要性和紧迫性。同时,本文对风险投资的主体、 撤出渠道及风险投资领域的中介机构进行了详细的描述与论证。在对风险投资主体进行探 讨时,提出了在我国如何组建风险投资公司的建议,并通过对我国现阶段风险资本的来源 和融资机制的分析,提出在我国建立相互补充的风险资本融资机制的建议;在对风险资本 撤出渠道进行探讨时,通过对我国建立第二板市场可能存在的问题和风险的分析,详细提 出了如何设计第二板市场的建议;在对中介机构进行介绍时,着重介绍了为监管风险投资 活动而专门设立的特殊中介机构。最后,对风险投资的外部环境进行了介绍和分析,并对 我国政府在风险投资活动中的定位问题进行了探讨,提出了关于我国政府对风险投资业的 政策扶持与法制建设的建议。 本文共分七个部分: 第一部分: 首先,阐述风险投资的本质,指出风险投资是一种以设立公司等组织形式来投资于未 上市的新兴中小企业,尤其是高科技企业的一种既承担高风险又谋求高回报的资本运作形 式。作为知识经济特有的概念,风险投资所具有的高风险与高收益并存的特征,蕴含着对 资本、管理和高科技有机融合的内容和要求。其次,分析风险投资的功能,主要表现在以 下几个方面:1、风险投资是研究开发资金的重要来源;2、风险投资是培育高科技企业的 主力,其功能是传统金融机构所不能替代的;3、风险投资在优化资源配置上具有重要作用。 再次,通过与传统资本融资体制的比较,指出风险投资运作机制的特殊性。其目的是,强 调只有风险投资这一金融业务才能真正担当起融合资本管理和高科技的发展,从而推动各 国经济的健康发展。最后,对风险投资体系的基本框架作了简要介绍。 第二部分: 对美国、欧洲、日本的风险投资业的发展现状和经验分别进行了介绍。美国的风险投 资机制是以其发达的资本市场为基础,以民间资金为主力,以私人或独立的风险投资公司 为主要中介,以高利润为保证的多层次的综合体系,政府很少参与风险投资的直接管理; 英国的二板市场建设有明显两个特点:附属于主板市场和实行做市商制度;日本的风险投 资发展模式有别于欧美,政府较多直接参与风险投资。上述各国的经验对我国在建设风险 投资体系时都有值得借鉴的地方。 第三部分: 通过对我国风险投资发展的现状与问题的分析,指出建立我国风险投资体系的必要性 和紧迫性。强调风险投资体系是行之有效的高新技术成果市场化、产业化的支持系统,并 对经济持续稳定发展起积极作用。 第四部分: 通过对风险投资主体问题的探讨,明确了在中国建立风险投资体系的过程中,应考虑 现代企业制度的建设,侧重于把现有的各推风险投资公司改组为正式的规范化的股份公司 的组织形式。由融资机构、高等院校或科研院所和企业等几方分别以资金、人才、物力及 无形资产等方式投资人股而组建高新技术风险投资公司是一种比较适合我国国情的模式。 另外,通过对我国现阶段风险资本的来源和融资机制的分析,建议在我国建立相互补充的 凤险资本融资体系,-这一体系可由独立的商业性风险投资基金、政策性风险投资基金、依 附型风险投资基金和商业银行向凤险投资业提供贷款性融资等构成。 第五部分: 主要从二板市场的角度对风险资本的撤出渠道进行了探讨。二板市场是专为中小型科 技企业开辟的一个股票市场。首先,阐述了我国建立二板市场的必要性和目的。其次,通 _过对我国建立第二板市场可能存在的问题和风险的分析,佯细提出了如何设计第二板市场 以及我国为发展二板市场应作哪些产业准备的建议。最后,对凤险资本撤出渠道的其他形 鞘作了简要介绍。 第六部分。 分析了风险投资体系中中介机构的重要性。在政府与风险投资体系之间,在风险投资 的出资者与资本管理者之间、风险投资机构与风险企业之间、风险投资的各类参与者与市 渤之间都存在许多中介机构,这是知识经济时代专业化分工的结果。各类中介机构的原务 雌风 资的各
【学位授予单位】:中国社会科学院研究生院
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2001
【分类号】:F832.48

【参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 齐晓安,李旭,陈丽明;国外风险投资发展研究[J];东北师大学报(哲学社会科学版);1998年03期
2 耿强;美国的高技术创业风险投资及对我国的启示[J];科学技术与辩证法;1998年02期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘希宋,曹霞,李大震;高新技术特殊融资方式-风险投资的研究[J];哈尔滨工业大学学报;2000年01期
2 王俊韡;巩震;;有限合伙制刍议[J];商业研究;2006年03期
3 刘海虹;国有企业融资效率与银行危机相关问题研究[J];财经问题研究;2000年03期
4 何光辉,杨咸月;风险投资、二板市场及多层次资本市场发展[J];财经研究;1999年05期
5 支大林,于尚艳;人力资本投资与回报机制探索[J];东北师大学报(哲学社会科学版);2001年04期
6 郑霞;借鉴国外经验 发展我国风险投资事业[J];当代财经;1998年12期
7 郭宝宁;如何解决中小企业融资难的问题[J];甘肃省经济管理干部学院学报;2000年03期
8 车纲;完善资本市场 发展风险投资[J];贵州财经学院学报;1999年04期
9 马红军;日本风险投资的特点及对我国的启示[J];华东经济管理;2002年02期
10 吴庐山;海洋高技术产业发展与风险投资[J];海洋开发与管理;2005年01期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 邹晓东;研究型大学学科组织创新研究[D];浙江大学;2003年
2 蒋瑛;高技术产业的空间集聚研究[D];四川大学;2003年
3 张露;政府干预下的中国证券市场[D];复旦大学;2003年
4 张帆;股权激励的激励机制及其绩效解说[D];复旦大学;2003年
5 陈道江;中国证券市场演进的制度经济学分析[D];浙江大学;2004年
6 郭占力;中国风险投资发展研究[D];哈尔滨工程大学;2005年
7 费良成;创业企业融资战略研究[D];天津财经学院;2001年
8 尹福生;风险投资理论与中国应用研究[D];武汉大学;2004年
9 吕日;中国证券市场制度变迁与创新研究[D];吉林大学;2006年
10 杨刚;科技与金融相结合的机制与对策研究[D];吉林大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 申鹏鹏;我国软件行业风险投资的风险分析及管理[D];北京化工大学;2007年
2 梅斌;林业高新技术产业创业投资问题研究[D];北京林业大学;2005年
3 王军;风险投资与促进高新技术产业发展[D];陕西师范大学;2000年
4 李士凌;风险投资及其在中国动作机制的研究[D];华中师范大学;2000年
5 曹明娟;论中国证券市场的功能取向及实现对策[D];华中师范大学;2000年
6 陈晨;论积极发展有中国特色的风险投资[D];华中师范大学;2000年
7 刘静;国有企业改革与资本市场发展[D];西南财经大学;2000年
8 齐玉霞;我国风险投资业探析[D];西南财经大学;2000年
9 魏骅;我国风险投资发展问题研究[D];西南财经大学;2000年
10 刘静;发展资本市场 促进国有企业改革[D];西南财经大学;2000年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 孙荣玲,曾晓萱;美国高技术新企业的资金来源分析[J];科学学研究;1994年02期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 欧振坤;建立风险投资体系 发展西部高新产业[J];山西统计;2001年07期
2 汤懿芬,罗云峰;浅论中国风险投资[J];湖南经济管理干部学院学报;2001年02期
3 孙勇;我国风险投资体系的建设[J];现代企业教育;2003年04期
4 ;深圳市建立风险投资体系迈出第一步[J];珠江经济;1999年10期
5 ;中关村风险投资体系有待完善[J];新财经;2001年04期
6 戴莲;;完善制度优化环境是建设中国风险投资体系的关键[J];北方经贸;2001年09期
7 李永宁,赵宝玉;我国风险投资体系存在的问题及对策[J];宝鸡文理学院学报(社会科学版);2003年02期
8 徐冠华;;发展具有中国特色的风险投资和资本市场[J];中国科技投资;2006年05期
9 武巧珍;;风险投资支持高新技术产业自主创新的路径分析[J];管理世界;2009年07期
10 吕永卫;杨贵平;;依靠风险投资 促进高新技术产业化发展[J];改革先声;2001年03期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 张永清;;对增值税会计中的几个认识与实践问题的探讨[A];改革与探索——吉林省税务科研优秀论文集[C];2001年
2 宋援朝;刘彤;;关于整顿和规范运政队伍问题的探讨[A];全国中等城市道路运政管理工作第十二次研讨会论文集[C];2002年
3 顾雪中;李仁法;樊桢;;对现行中药标准一些问题的探讨[A];全国中药研究与开发学术研讨会论文摘要集[C];2001年
4 姚小松;;西部地区交通规划问题的探讨[A];中国公路学会公路规划分会2003年文集[C];2003年
5 刘燕君;周正武;吴建生;;地表的地质遥感信息向地下延伸问题的探讨[A];第十三届全国遥感技术学术交流会论文摘要集[C];2001年
6 宋晓红;;对医院医德医风建设问题的探讨[A];山东省医学伦理学学会第二次学术年会论文集[C];2001年
7 杨国明;;关于老年活动中心的建设、作用及其管理服务问题的探讨[A];人口老龄化与社会可持续发展——广西老年学学会第六次学术讨论会论文摘要集[C];2001年
8 范正翥;陈平;;硅微惯性器件研制的现况和一些问题的探讨[A];2003年惯性仪表与元件学术交流会论文集[C];2003年
9 何佳美;卢耀麟;;深圳地区空调设计问题的探讨[A];全国暖通空调制冷1998年学术年会论文集(2)[C];1998年
10 马志坚;;风浪中船舶操纵性问题的探讨[A];风浪情况下的船舶安全与对策论文集[C];2001年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 刘敬智;邓楠:建立风险投资体系是关键[N];厂长经理日报;2000年
2 张海峰;风险投资体系[N];云南经济日报;2000年
3 记者 刘志强;贵州科技风险投资体系“开枝散叶”[N];科技日报;2010年
4 南京师范大学教科院 顾荣芳;幼儿健康教育问题的探讨[N];中国教育资讯报;2002年
5 夏峰;安永:中国风投去年增55%[N];上海证券报;2007年
6 陈晓群;建立风险投资体系需要的环境基础[N];河北经济日报;2004年
7 王笑梅杨丽娟;创业周举办风险投资论坛[N];辽宁日报;2007年
8 景俊海;建立科技工业园 风险投资体系势在必行[N];证券日报;2003年
9 ;修补风险投资体系中关村要做六件事[N];中国经营报;2001年
10 广州市铁将军防盗设备有限公司 谢梅林;对电子类安防产品适用性问题的探讨[N];中华建筑报;2003年
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 冯广波;期权定价有关问题的探讨[D];中南大学;2002年
2 马晶波;红景天甙对黑素细胞生物学作用的研究及美白中草药筛选过程中一些问题的探讨[D];复旦大学;2003年
3 綦良群;高新技术产业政策管理体系研究[D];哈尔滨工程大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 黄珺;关于建立我国风险投资体系有关问题的探讨[D];中国社会科学院研究生院;2001年
2 宋向华;自首若干问题的探讨[D];苏州大学;2003年
3 张玲玲;风险投资体系的问题研究[D];西南财经大学;2001年
4 杜彩云;侦查假说几个问题的探讨[D];中国政法大学;2002年
5 唐少东;构筑我国风险投资体系推动我国风险投资发展[D];厦门大学;2002年
6 周彤辉;建立我国风险投资体系的探讨[D];厦门大学;2002年
7 杨旭东;对国有企业改革若干问题的探讨[D];大连理工大学;2000年
8 黄桂强;风险投资与我国高新技术产业发展的研究[D];暨南大学;2002年
9 陈斌;试论中国风险投资体系建设[D];中国社会科学院研究生院;2003年
10 王晓姝;高新园区风险投资的系统环境建设问题研究[D];东北财经大学;2007年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026