收藏本站
《上海国家会计学院》 2018年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

上市公司自愿性信息披露与监管研究

邓翔东  
【摘要】:目前关于自愿性信息披露的研究,以针对上市公司或行业整体的实证研究为主。现有研究中对自愿性信息披露评价的研究,大多数采用以下研究思路和方法:选择年报中具有代表性的指标或采用研究机构已有的评价指标,构建自愿性信息披露指标体系。然而,现有的研究在指标标准和数据采集方面或多或少地存在不足之处。本文将在前人研究的基础之上,结合深交所创业板上市公司“宝利国际”的案例,对其自愿性信息披露进行案例分析,并适当地扩展至宝利国际所在的其他创业板股票和同行业(化学原料和化学制品)其他上市公司的情况,以求改进评价自愿性信息披露的方法,为相关监管部门的监管提供参考。本文首先总结现有的分析自愿性信息披露的文献和评价自愿性信息披露水平的多种方式。本文指出影响自愿性信息披露质量和风险的因素较多。为确保评价自愿性信息披露质量准确、有效,上市公司的临时公告的形式多样从而不能直接进行研究,也不宜采用现有的机构评价结果或某一个指标进行说明,而需要找出财务报表中的多个指标进行进一步的评价。之后本文讨论评价信息披露质量的方法。出于准确地通过比较找出可以揭示宝利国际信息披露的风险的指标,本文选择与宝利国际的行业和市场地位相近的47家创业板上市公司作为样本进行研究,以尽可能降低其他因素的干扰;考虑到选择相近的上市公司进行比较研究,本文没有选择诸如公司规模、成立年限等不具备足够区分度的指标;为可以进行有效的对比,本文也没有选择企业文化、社会责任等公司之间很少见到完全一致的指标;参考过去的研究成果,本文选取财务报表中的多项定量指标,对宝利国际和其他样本在各个指标项上的数据进行排位:如果宝利国际在某一指标上排位较为极端而不是在平均水平附近,说明该指标可以有效地判断出上市公司自愿性信息披露的风险;最后,本文还进行3个年度数据之间的比较,以确保筛选的指标可以反映长期规律,而去除没有在3年期间全部为显著的指标。本文发现,宝利国际在应收账款周转率、存货周转率、ROA、ROE和总资产同比增长率等指标上,与类似上市公司存在明显差异,这些指标就可以用以评估上市公司自愿性信息披露风险水平。在探讨自愿性信息披露的特点和评价方式后,本文还讨论关于自愿性信息披露监管的问题。现代中国证券市场尽管较为年轻,但是关于信息披露的法律法规已较为完备,相关监管机构已经起到作用。同时,由于自愿性信息披露的特点,在中国现有的监管体系之下,无论是行政机关还是行业组织,对自愿性信息披露的监管是方向性的监管,没有特别具体的规定;中国证监会依照《证券法》对上市公司及其高管的处罚的“形式大于实质”,主要是为中小投资者起诉上市公司提供依据,也使得处罚力度较轻,对上市公司和高管的威慑力度轻微;此外,按照现有流程进行的行政处罚,所耗费的时间也较为漫长,不能及时起效。总结以上内容后,本文建议对临时公告等自愿性信息披露增加一定的格式要求;以可以评判宝利国际的指标出发对上市公司进行定期信息披露风险评估,指标可以因行业、法规等变化而改动;对信息披露的违规行为适当加大惩处力度,按实际损失金额等进行处罚,使行政处罚威慑其他人;最后应当缩短进行处罚的时间。
【学位授予单位】:上海国家会计学院
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2018
【分类号】:F275;F832.51

【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李慧云;张林;张玥;;MD&A信息披露、财务绩效与市场反应——来自中国沪市的经验证据[J];北京理工大学学报(社会科学版);2015年01期
2 齐萱;谷慧丽;刘树海;;上市公司自愿性会计信息披露区域影响因素研究——融资约束视角[J];云南财经大学学报;2013年02期
3 牛建波;吴超;李胜楠;;机构投资者类型、股权特征和自愿性信息披露[J];管理评论;2013年03期
4 于团叶;张逸伦;宋晓满;;自愿性信息披露程度及其影响因素研究——以我国创业板公司为例[J];审计与经济研究;2013年02期
5 朱谦;;上市公司突发环境事件信息披露的真实性探讨——以紫金矿业环境污染事件为例[J];法学评论;2012年06期
6 朱谦;;上市公司突发环境事件信息披露的制度约束与衔接——以“紫金矿业行政处罚案”为切入点[J];法学;2012年07期
7 于忠泊;田高良;曾振;;上市公司临时报告对资本市场信息传递的影响[J];系统工程理论与实践;2012年06期
8 韩海文;;公司治理结构与自愿性信息披露——来自深市的经验证据[J];会计师;2011年11期
9 齐萱;何贤茂;;上市公司自愿性会计信息披露现状及改进措施[J];会计之友;2011年28期
10 罗炜;朱春艳;;代理成本与公司自愿性披露[J];经济研究;2010年10期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 齐萱;上市公司自愿性会计信息披露研究[D];天津财经大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 郭晶;我国上市公司自愿性会计信息披露监管研究[D];辽宁大学;2014年
2 周钰芳;上市公司自愿性信息披露影响因素研究[D];华中科技大学;2007年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘星;陈西婵;;证监会处罚、分析师跟踪与公司银行债务融资——来自信息披露违规的经验证据[J];会计研究;2018年01期
2 赖洁基;李晓璐;唐建;;媒体监督、制度环境与会计信息质量——基于2010~2013年中小板公司面板数据[J];财会月刊;2015年36期
3 涂芬;;私募股权投资与公司净资产收益率——基于创业板上市公司的实证分析[J];改革与开放;2015年24期
4 李晓畅;;机构投资者持股特征、上市公司类型与股票市场波动性[J];广西财经学院学报;2015年06期
5 胡盛昌;干胜道;李万福;;机构投资者会影响企业税务激进行为吗?——基于地缘优势和投资期限异质性角度[J];中央财经大学学报;2015年12期
6 王丹红;;自愿性信息披露的影响因素及经济后果研究综述[J];绿色财会;2015年12期
7 史金艳;秦基超;宋蕾;;基金异质、风险偏好与创业板公司风险承担:行为金融视角[J];现代财经(天津财经大学学报);2015年12期
8 薛誉华;张鹏程;;会计信息可比性的影响因素研究——来自上市公司的经验证据[J];会计之友;2015年22期
9 孟媛;;生命周期视角下内部控制质量与代理成本关系研究[J];商业会计;2015年22期
10 凌玲;方军雄;;谁在购买媒体的有偿沉默?[J];会计论坛;2015年01期
中国博士学位论文全文数据库 前5条
1 卢丽娟;上市公司或有负债信息披露质量研究[D];天津财经大学;2015年
2 任政亮;中国上市公司信息披露质量评价研究[D];上海交通大学;2014年
3 李凤莲;公司治理与伦理规制对上市公司自愿性信息披露影响的研究[D];中南大学;2014年
4 谢帮生;上市公司林木资产会计信息披露及其质量研究[D];福建农林大学;2013年
5 周园;企业成本会计准则构建研究[D];东北财经大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 邓翔东;上市公司自愿性信息披露与监管研究[D];上海国家会计学院;2018年
2 孙晔;我国上市公司中期财务报告的信息披露研究[D];河北大学;2011年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 朱谦;;上市公司突发环境事件信息披露的制度约束与衔接——以“紫金矿业行政处罚案”为切入点[J];法学;2012年07期
2 李庆峰;;金融市场不完全的理论分解与测度研究——基于中国封闭式基金折价的动态考察[J];财经研究;2011年07期
3 徐玉德;李挺伟;洪金明;;制度环境、信息披露质量与银行债务融资约束——来自深市A股上市公司的经验证据[J];财贸经济;2011年05期
4 孟涛;;中国非常法律的形成、现状与未来[J];中国社会科学;2011年02期
5 林素;李龙会;;上市公司年度预算信息披露的可靠性研究——基于我国深沪市A股的经验数据[J];会计之友(上旬刊);2010年12期
6 陈冬华;梁上坤;蒋德权;;不同市场化进程下高管激励契约的成本与选择:货币薪酬与在职消费[J];会计研究;2010年11期
7 罗炜;朱春艳;;代理成本与公司自愿性披露[J];经济研究;2010年10期
8 李鹏;阿斯买·尼亚孜;;论信息公开对流言控制的意义[J];新闻世界;2010年09期
9 金智;;新会计准则、会计信息质量与股价同步性[J];会计研究;2010年07期
10 李昊;;股权结构与IPO盈利预测自愿披露及其经济后果[J];经济问题;2010年06期
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 何亮;财务预测信息披露的市场反应与管制[D];西南财经大学;2005年
2 谢清喜;我国上市公司信息披露的有效性研究[D];复旦大学;2005年
3 杨柏;上市公司信息披露监控机制研究[D];重庆大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 江雪梅;我国上市公司自愿性会计信息披露问题探析[D];江西财经大学;2012年
2 胡云;我国上市公司会计信息披露监管探析[D];江西财经大学;2006年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 张红燕;;浅谈上市公司内部治理对自愿性信息披露的影响[J];财经界(学术版);2018年11期
2 郑迎军;曹键;;公司自愿性信息披露与公司价值相关性研究[J];中国市场;2018年26期
3 田颖;;浅析我国上市公司自愿性信息披露[J];经贸实践;2016年13期
4 杨眉;程宏伟;彭茜;;会计舞弊公司自愿性信息披露质量一定差吗?[J];当代会计;2016年11期
5 李文权;廉思东;;公司治理结构对自愿性信息披露的影响[J];现代商业;2017年05期
6 宋永春;;基于外部需求的自愿性信息披露影响因素研究[J];财会通讯;2017年13期
7 肖曙光;罗美;张延平;;企业自愿性信息披露的决策机理差异性——基于不同时代与市场结构的比较研究[J];经济管理;2017年06期
8 黄立新;吴姬君;刘灿辉;;上市公司自愿性信息披露对股价的影响及监管对策[J];金融纵横;2015年12期
9 王丹红;;自愿性信息披露的影响因素及经济后果研究综述[J];绿色财会;2015年12期
10 路英新;;所有权性质与融资结构对自愿性信息披露的影响[J];商业会计;2016年05期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 陈金库;刘陶钧;;我国上市公司自愿性信息披露的博弈分析[A];2016年第二届今日财富论坛论文集[C];2016年
2 陈芳徽;;自愿性信息披露与机构投资者——基于沪市上市公司的实证研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2009年学术会议(第十六届学术年会)论文集[C];2009年
3 刘利鹏;;上市公司治理结构对自愿性信息披露影响的实证研究[A];中国会计学会管理会计与应用专业委员会2013年学术研讨会论文集[C];2013年
4 殷枫;;公司特征对上市公司自愿性信息披露的影响分析[A];中国会计学会高等工科院校分会2006年学术年会暨第十三届年会论文集[C];2006年
5 禹婷婷;张蕾;;我国资本市场自愿性信息披露研究[A];创新与发展:中国证券业2016年论文集[C];2017年
6 马忠;吴翔宇;;终极所有权结构对自愿性信息披露程度的影响:来自家族控股上市公司的经验验证[A];中国会计学会2006年学术年会论文集(中册)[C];2006年
7 赵湘莲;李岩岩;朱博言;;融资结构对自愿性信息披露影响的实证研究——基于信息技术行业上市公司的经验证据[A];中国会计学会2012年学术年会论文集[C];2012年
8 孟晓俊;毛莉莉;;自愿性信息披露与公司治理结构的实证研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2007年学术年会暨第十四届年会论文集[C];2007年
9 陈芳徽;;机构投资者持股与自愿性信息披露——次贷危机背景下基于沪市上市公司的实证研究[A];首届海峡两岸会计学术研讨会论文集[C];2009年
10 程新生;王琦;孙婧;;自愿性信息披露与公司治理:董事会功能与大股东行为[A];中国会计学会2007年学术年会论文集(上册)[C];2007年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 中国劳动关系学院副教授 党印;A股年报能否像H股年报那样“亮”起来?[N];证券日报;2017年
2 华东政法大学经济法学专业博士研究生 程茂军;上市公司应进一步提高自愿性信息披露质量[N];证券时报;2017年
3 本报记者 朱会珊;高明华:制造企业获得金融支持的前提是提高治理水平[N];中国经营报;2017年
4 记者 张婧熠;公告不能想发就发:首例自愿性信披违规案 “以身试法”[N];第一财经日报;2017年
5 本报记者 左永刚;宝利国际主动披露意在误导 证监会查处首例自愿性信披违法违规案[N];证券日报;2017年
6 本报记者 刘泉江;证监会“火眼”查处首例自愿性信息披露违规[N];金融时报;2017年
7 资深经济研究工作者 熊锦秋;上市公司自愿性信息披露既要鼓励更须规范[N];上海证券报;2013年
8 李敏 王丽敏;如何权衡自愿性信息披露的利弊?[N];财会信报;2010年
9 何卫东;鼓励引导自愿性信息披露[N];中国证券报;2002年
10 ;上市公司自愿性信息披露意义重大[N];证券时报;2002年
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 李凤莲;公司治理与伦理规制对上市公司自愿性信息披露影响的研究[D];中南大学;2014年
2 韩海文;自愿性信息披露的实证研究:影响因素与经济后果[D];东北财经大学;2010年
3 宋浩;公司自愿性信息披露的治理效应研究[D];西南财经大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 邓翔东;上市公司自愿性信息披露与监管研究[D];上海国家会计学院;2018年
2 段琰;股权集中度、自愿性信息披露与企业价值的研究[D];贵州财经大学;2018年
3 陈皓;我国上市公司自愿性信息披露问题研究[D];南华大学;2018年
4 陈凯全;上市公司网站自愿性信息披露的有用性研究[D];石家庄铁道大学;2018年
5 姚卓辰;董事长个体特质信息对投资者行为意愿的影响[D];北京邮电大学;2018年
6 周颖;文化创意企业自愿性信息披露与融资约束研究[D];天津工业大学;2018年
7 赵亚南;市场化进程、真实盈余管理与自愿性信息披露[D];郑州航空工业管理学院;2018年
8 王寒晓;我国互联网行业上市公司自愿性信息披露的影响因素研究[D];西南石油大学;2017年
9 诸纪琼;我国上市公司自愿性信息披露与企业特征的关系研究[D];华东师范大学;2017年
10 喻丽容;民营上市企业业绩与自愿性信息披露的关系研究[D];西南交通大学;2016年
中国知网广告投放
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026