收藏本站
《中国人民解放军国防科学技术大学》 2002年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

证券投资组合性能评价

周泽蕴  
【摘要】: 投资组合性能评价(Performance Evaluation of Portfolio)的关键是对投资组合的期望回报率以及风险进行准确的评价与分析。目前,在考虑回报率与风险的条件下,投资组合性能评价指数主要有:基于均值-方差标准和资本资产定价模型的单一指数法(包括Treynor比率、Sharpe比率、Jensen指数);风险回报率细分法;信息比率;同风险调整比较回报率法(包括M-2指数和M-3指数);衰减度;动态调整法;基于“下侧风险”的评价指数等(后文统称上述指数为传统指数)。传统指数能从不同的角度对投资组合的性能进行评价,为广大投资者所广泛接受和采用,但仍有几个问题没有得到很好地解决,如:资本资产定价模型的有效性问题、参考投资组合的选取问题、无风险利率测定问题、使用历史数据的不足问题、如何区分投资组合管理者的技能与运气问题等。 文章在研究证券投资组合管理理论和投资组合性能评价传统指数的基础上,选取均值-方差有效前沿上的有效投资组合为参考投资组合,研究了基于均值-方差有效前沿的投资组合性能评价相对指数、距离指数和效用指数;并运用多目标决策分析方法研究了投资组合性能评价指数;探讨了证券投资基金性能评价的问题。 文章对基于均值-方差有效前沿的投资组合性能评价指数进行了实证分析,分析结果表明基于均值-方差有效前沿的投资组合性能评价指数是有效的。 本课题取得的研究成果有: (1)拓展了投资组合性能评价指数体系; (2)提出了基于均值-方差有效前沿的投资组合性能评价的算法; (3)提出了运用多目标决策分析方法分析投资组合性能评价指数的算法。
【学位授予单位】:中国人民解放军国防科学技术大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2002
【分类号】:F830.9

【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 何朝林,王旭;证券组合模型系数的二次规划求解[J];安徽机电学院学报;2001年02期
2 陈同发;组合证券投资的多选少模型及其有效边界研究[J];安庆师范学院学报(自然科学版);1998年01期
3 任达,张维;证券投资基金业绩评价方法述评[J];北京理工大学学报(社会科学版);2001年02期
4 黄有纲,吴雷鸣;现代证券投资组合理论综述[J];重庆商学院学报;1999年02期
5 陆成来,彭文兵;投资基金业绩评价的方法研究[J];当代财经;2000年12期
6 唐小我,傅庚,曹长修;非负约束条件下组合证券投资决策方法研究[J];系统工程;1994年06期
7 叶耀华,陈霖,刘学德;投资组合有效集问题和它的一种算法[J];系统工程;2000年01期
8 张璞,白晓虹,马勇;一种确定最优证券组合的新方法[J];系统工程;2000年02期
9 陈学荣,张银旗,周维;投资组合理论及其在中国证券市场中的应用研究[J];系统工程;2000年05期
10 张卫国,谢建勇,聂赞坎;不相关证券组合有效集的解析表示及动态分析[J];系统工程;2002年01期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 何朝林;最优证券组合权数的求解[J];安徽工程科技学院学报;2002年03期
2 苏为华,陈颖艳;有风险偏好系数的寿险基金资产配置模型设计[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2003年05期
3 肖贵平;纪嘉伦;;关于多指标安全综合评价方法若干问题的研究[J];兵工安全技术;1999年04期
4 唐竹青;;引入成交量变化率的马柯维茨均值方差模型[J];辽宁科技大学学报;2010年01期
5 刘冰一,丛龙辉;证券组合中的风险控制[J];北方工业大学学报;1999年03期
6 毛小纶;股票指数期货的复合套期保值策略研究[J];北方工业大学学报;2004年01期
7 陈炜;张润彤;杨玲;;存在融资条件下证券组合选择的一种模糊决策方法[J];北京交通大学学报(社会科学版);2007年01期
8 赵靖,修乃华;带交易费及不允许卖空和借贷情况下的极大极小模型[J];北方交通大学学报;2004年03期
9 郭存芝,董青春;国内证券组合投资模型研究[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2000年03期
10 董青春,郭存芝;国内证券投资风险的统计分析[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2002年02期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 王国超;赵东方;;2000’中国股票市场分析[A];中国运筹学会第六届学术交流会论文集(上卷)[C];2000年
2 沈小春;谢敦礼;;基于风险计量指标的证券组合投资的数学模型及其应用[A];中国运筹学会第六届学术交流会论文集(下卷)[C];2000年
3 侯君;李千目;戚湧;;科研风险投入中的最优判断模型及其证明[A];全国第十届企业信息化与工业工程学术年会论文集[C];2006年
4 王福胜;周文娟;王摄琰;;我国封闭式证券投资基金投资效率实证研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会(第十五届年会)暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集(上册)[C];2008年
5 ;The Stock Portfolios Simulated Annealing Genetic Algorithm Based on RAROC[A];2009中国控制与决策会议论文集(3)[C];2009年
6 朱传华;向晋乾;邵晓敏;骆建文;;证券投资组合的随机最优化模型[A];第三届不确定系统年会论文集[C];2005年
7 王剑婷;胡山鹰;陈定江;;生态工业决策方法研究——生态工业决策网络图[A];生态工业工程与循环经济——第一届循环经济与生态工业学术研讨会论文集[C];2006年
8 龙君;曾三云;;模糊证券投资组合的机会约束规划模型[A];第十届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2008年
9 李继;高岳林;;考虑交易成本的M-VaR投资组合模型及算法研究[A];第十届中国不确定系统年会、第十四届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2012年
10 姜继娇;杨乃定;;基于项目的企业集成风险控制模型研究[A];Well-off Society Strategies and Systems Engineering--Proceedings of the 13th Annual Conference of System Engineering Society of China[C];2004年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 闫培雷;考虑隔墙影响的框架结构非线性地震反应分析及地震灾场模拟[D];哈尔滨工程大学;2010年
2 张相贤;基于极值理论的金融资产配置研究[D];东华大学;2011年
3 付云鹏;基于模糊理论的组合投资模型及其应用研究[D];辽宁大学;2011年
4 黄先玖;模糊集与不动点方法在多属性决策理论研究中的应用[D];南昌大学;2011年
5 陈孝新;灰色多属性决策方法研究[D];南京航空航天大学;2009年
6 陈国华;模糊投资组合优化研究[D];湖南大学;2009年
7 刘征驰;服务外包组织治理模式与运行机制研究[D];湖南大学;2009年
8 吴祝武;基于均值—方差框架的若干投资组合选择模型研究[D];中国矿业大学;2011年
9 王玉玲;基于分形分布的金融风险及投资决策研究[D];天津大学;2011年
10 邵娜;基于用户视角的数控机床顾客满意度评价[D];吉林大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 单丹;XX公司房地产开发的投资组合研究[D];辽宁工程技术大学;2009年
2 李忠;我国股市系统演化与发展对策研究[D];长沙理工大学;2010年
3 衡传杰;不同风险测度下股价服从分式布朗运动的最优投资组合选择[D];南京财经大学;2010年
4 黄英艺;基于信息不确定性的多属性决策方法研究[D];昆明理工大学;2008年
5 孙东振;地图印刷质量检测与评价方法研究[D];解放军信息工程大学;2010年
6 李小春;保险资金投资组合方法比较[D];武汉理工大学;2010年
7 梅雪蕾;我国股票型开放式基金业绩评价实证研究[D];东北财经大学;2010年
8 朱后强;我国股指期货套期保值比率的实证分析和研究[D];东北财经大学;2010年
9 李振铭;我国封闭式基金周内价格变动、周末隔夜价格变动与周资产净值变动的相关性分析[D];东北财经大学;2010年
10 许正;我国券商集合理财产品业绩评价研究[D];东北财经大学;2010年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王国实;浅谈证券投资风险的统计分析[J];财经理论与实践;1997年06期
2 陈学荣;投资基金业绩综合评估的指数法及其应用[J];财贸经济;2000年05期
3 李越;证券投资基金:矛盾与对策[J];财贸经济;2000年05期
4 彭兴韵;关于证券投资基金的一个理论分析[J];财贸经济;1998年08期
5 马永开 ,杨桂元;组合证券投资的风险分析[J];财贸研究;1995年05期
6 余鹏,邱广平;投资组合“风险”研讨[J];当代财经;1997年07期
7 程仕军;极大化证券组合的投资收益率[J];系统工程;1994年04期
8 唐小我,傅庚,曹长修;非负约束条件下组合证券投资决策方法研究[J];系统工程;1994年06期
9 屠新曙,王键;现代投资组合理论的若干进展[J];系统工程;1999年01期
10 唐小我;;组合证券投资决策的计算方法[J];管理工程学报;1990年03期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 张根明,唐平海;基金投资组合的风险测量及评价——基于VaR的实证分析[J];统计与决策;2003年04期
2 胡婷,陈君宁;基于风险价值的投资组合风险度量研究[J];武汉理工大学学报(信息与管理工程版);2004年02期
3 王志成;;理财,避免本能错误[J];投资与营销;2004年12期
4 刘渝琳,蒲勇健;我国养老保险基金进入资本市场的投资组合模式构造[J];当代财经;2005年04期
5 李伯德;均值方差投资组合分析模型[J];兰州商学院学报;2005年03期
6 罗霞,冯兵,刘世超;高速公路有效经营的投资最佳组合模型的研究[J];中南公路工程;2005年03期
7 杨益党;夏英俊;李元;罗羡华;;投资组合信用风险的多状态尾部逼近[J];工程数学学报;2006年04期
8 杨湘豫;夏宇;;基于Copula方法的开放式基金投资组合的VaR研究[J];系统工程;2008年12期
9 李晓红;穆军;;全国社会保障基金投资状况及其保值增值问题探讨[J];财会研究;2009年07期
10 孙海波;宋曦;;货币周期指导下的行业投资组合构建[J];中央财经大学学报;2009年11期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 马强;孙剑平;;投资组合的对偶优化问题分析[A];江苏省现场统计研究会第11次学术年会论文集[C];2008年
2 夏丽丽;曹雷;何明;;基于可扩展建模与仿真框架(XMSF)的可组合性研究[A];’2004系统仿真技术及其应用学术交流会论文集[C];2004年
3 曾渊沧;郝刚;王兆军;;关于马鞍式期权投资组合[A];中国现场统计研究会第九届学术年会论文集[C];1999年
4 邹小芃;余君;;一个有效的保险资金投资策略——VaR套补的权变投资组合保险策略及其实证分析[A];经济发展与社会和谐:保险与社会保障的角色——北大CCISSR论坛文集·2004[C];2004年
5 王波;吴臻;;一类证券市场上投资组合和消费选择的最优控制问题[A];1996年中国控制会议论文集[C];1996年
6 张杰;杨振海;;连接函数在投资组合风险值计算中的应用[A];2003中国现场统计研究会第十一届学术年会论文集(下)[C];2003年
7 王艳霞;王健;商奎;;农村经济信息网络体系性能评价研究[A];第六届全国人—机—环境系统工程学术会议论文集[C];2003年
8 屠新曙;;证券投资组合中最优权重的确定[A];1997年中国控制会议论文集[C];1997年
9 邵全;吴祈宗;;随机规划下的投资组合模型研究[A];管理科学与系统科学研究新进展——第8届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2005年
10 樊霞;刘西林;;实物期权在企业资本预算决策中的应用[A];中国系统工程学会决策科学专业委员会第六届学术年会论文集[C];2005年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 周到;S股值得投机吗[N];上海证券报;2006年
2 英国保诚资产管理亚洲区投资服务总监罗伯特·朗奇;分享中国成长带来的利益[N];证券时报;2006年
3 记者 李侠;另类投资——增长最快的全球投资趋势之一[N];金融时报;2007年
4 Morningstar 晨星(中国) 梁锐汉;解读巴菲特最新投资组合[N];上海证券报;2007年
5 张俊 蔡莹滢;股指期货在资产管理中的运用[N];期货日报;2008年
6 招商证券 王丹妮贾戎莉;增强投资组合防御性[N];中国证券报;2008年
7 本报记者 刘泱;立足资源 打好项目投资组合拳[N];凉山日报(汉);2008年
8 记者 姚世新;嘉实理财专家:投资目的决定投资组合[N];中国保险报;2004年
9 本报记者   易非;南方避险增值刮起理财旋风[N];中国证券报;2006年
10 Morningstar晨星(中国)邵星;新型130/30基金在美兴起[N];中国证券报;2007年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 尚兆霞;多目标投资组合问题优化模型与多目标策略研究[D];山东师范大学;2011年
2 安晓敏;最优化方法及其在投资组合中的应用[D];湖南大学;2009年
3 罗桂美;博弈论与投资组合中的鲁棒优化[D];湖南大学;2009年
4 周亮;实数编码量子进化算法及在投资组合中的应用[D];东华大学;2012年
5 温琪;金融市场资产选择与配置策略研究[D];中国科学技术大学;2011年
6 李英杰;全局优化及其在金融中的应用[D];湖南大学;2010年
7 谢军;情绪投资组合研究[D];华南理工大学;2012年
8 栾雪剑;国内机构海外证券市场投资研究[D];中国科学技术大学;2010年
9 吴枚;石油公司投资决策与组合优化研究[D];天津大学;2003年
10 高莹;金融系统鲁棒优化问题研究[D];东北大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 周泽蕴;证券投资组合性能评价[D];中国人民解放军国防科学技术大学;2002年
2 司庆伟;投资组合VaR分解及其在沪深股市中的应用研究[D];北方工业大学;2011年
3 曹霞;资产配置理论研究及在中国的实证分析[D];对外经济贸易大学;2006年
4 王琦;全国社会保障基金投资研究[D];首都经济贸易大学;2005年
5 陈渌;中国企业年金的投资组合管理研究[D];武汉理工大学;2005年
6 耿华;我国个人投资者投资组合问题研究[D];对外经济贸易大学;2006年
7 李朋根;基于条件收益率的投资组合理论研究[D];北方工业大学;2006年
8 邓子华;房地产投资信托的分析和机制研究[D];重庆大学;2004年
9 彭玉梅;银行个人理财业务中的投资组合策略研究[D];武汉大学;2004年
10 杨婷;我国开放式基金资金流量对基金投资组合的影响研究[D];中南大学;2005年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026