收藏本站
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

我国非金融性企业汇率风险的计量与实证研究

刘拥军  
【摘要】: 自2005年7月21日实行新的汇率制度以后,我国对外汇市场也实行了与之相应的一系列配套措施,使外汇市场与我国汇率体制改革相适应。随着外汇市场的市场化程度越来越高,人民币汇率的波动幅度也越来越大,从而规避汇率风险便成为涉外企业尤其是非金融性企业进行外汇风险管理的重大课题。汇率风险管理的核心是风险的度量,准确的风险度量是风险管理策略成败与否的关键所在。 国际上流行的金融市场风险度量方法是VaR方法,近几年国内外对VaR的研究可谓汗牛充栋,但是利用VaR模型对人民币汇率风险进行度量的研究却很少,这当然是由于我国一直以来实行的基本上是盯住美元的固定汇率制度的原因所导致的。而随着我国汇率改革的实施,汇率市场化程度的提高,使得利用VaR模型对我国汇率风险进行度量便成为了可能。 本文在实证研究前,首先对人民币汇率的进行了正态性检验、异方差性检验和平稳性检验,即首先证明2005年汇率制度改革后人民币对数收益率符合VaR的使用前提,然后利用VaR的参数法对人民币汇率进行了实证研究,最后利用准确性检验,证明了与其他几种方法相比,基于GARCH(1,1)-t的VaR模型度量效果最好。 在文章的最后给出了本文的研究结论和对VaR度量方法的的展望。


知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前20条
1 李进才;;外贸企业基于VaR模型的汇率风险评估[J];武汉工程职业技术学院学报;2008年02期
2 李进才;;外贸企业基于VaR模型的汇率风险评估[J];达州职业技术学院学报;2009年Z1期
3 李进才;;外贸企业基于VaR模型的汇率风险评估[J];唐山职业技术学院学报;2008年02期
4 叶华;王跃平;;VaR在商业银行汇率风险管理中的应用[J];经济与社会发展;2007年02期
5 肖志勇;宿永铮;;VaR模型在金融风险管理中的应用[J];生产力研究;2008年24期
6 张静;罗华琴;张灵;;人民币汇率制度改革及其对我国商业银行的影响[J];科技信息(学术研究);2007年17期
7 王兵和;;财务风险及管理[J];科技资讯;2007年02期
8 张家平;张丽璇;;中国股票市场汇率风险定价研究[J];华南理工大学学报(社会科学版);2009年01期
9 宫海芳;;浅论外贸企业的风险防范管理[J];科技信息;2006年02期
10 苗晋峰;;人民币浮动汇率制度下企业出口交易的汇率风险规避[J];科技情报开发与经济;2007年24期
11 王颖;;对当前企业汇率承受力情况的实证分析[J];科技信息;2008年30期
12 黄训江,侯光明;投资项目风险管理优先度评价研究[J];工业技术经济;2005年01期
13 蒋云明;;银行外汇资产风险计量综述[J];首都经济贸易大学学报;2009年02期
14 杨毅平;许长新;;国际工程承包金融风险评价研究[J];国际经济合作;2010年06期
15 邵莉莉;;基于VAR模型的人民币汇率、国际油价波动与我国通货膨胀的关系分析[J];时代金融;2011年17期
16 徐自强;万兵;;基于风险价值VaR模型在外汇市场中的实证分析[J];金融经济;2008年20期
17 宋晓玲;;外汇储备与价格水平的协整分析[J];价格月刊;2010年10期
18 邵威豹;崔寅生;;我国农产品价格波动因素分析——基于VAR模型[J];福建金融管理干部学院学报;2011年01期
19 刘栋;;商业银行国际贸易融资风险管理对策研究[J];科技致富向导;2011年09期
20 谢馥荟;谢家平;;基于Risk Metrics方法的远期采购合约风险度量[J];现代管理科学;2010年04期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 李强;叶旭刚;祝佳;;VaR模型的计算及应用[A];面向复杂系统的管理理论与信息系统技术学术会议专辑[C];2000年
2 ;我国证券公司的风险管理探析[A];证券业务发展战略研讨会会议资料[C];2002年
3 李昊;;浅析我国商业银行利率风险的管制问题[A];吉林省行政管理学会“加强体制机制创新,建设服务型政府”研讨会论文集(《吉林政报》2008·理论专刊)[C];2008年
4 邱惠;;护理风险管理在我科的做法与体会[A];中华护理学会第11届全国骨科护理学术交流暨专题讲座会议论文汇编[C];2009年
5 梁飞媛;;现金流量管理与企业风险控制[A];中国会计学会高等工科院校分会2006年学术年会暨第十三届年会论文集[C];2006年
6 朱静华;徐小红;;护理风险管理[A];河南省第十次手术室护理学术会议暨围手术期安全护理高级研修班论文集[C];2008年
7 杨玲玲;;风险导向内部审计在风险管理中的应用[A];中国内部审计协会2008年度全国“风险导向审计在风险管理中的应用”理论研讨暨经验交流会三等奖论文汇编[C];2008年
8 李欢;陈宏;;供应链风险探讨[A];第六届中国青年运筹与管理学者大会论文集[C];2004年
9 武志昂;;药品风险管理概要[A];2008中国药学会学术年会暨第八届中国药师周报告集[C];2008年
10 张立萍;;现代风险管理环境下的风险导向审计研究和应用[A];中国内部审计协会2008年度全国“风险导向审计在风险管理中的应用”理论研讨暨经验交流会一二等奖论文汇编[C];2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 汤亮;跨国公司汇率风险管理研究[D];华东师范大学;2007年
2 吴明;股指期货法律问题研究[D];中国政法大学;2008年
3 李红梅;中国商业银行整体风险管理研究[D];辽宁大学;2010年
4 蒋云明;我国商业银行外汇风险管理研究[D];西南财经大学;2010年
5 付玉秀;创业投资的风险管理机制研究[D];浙江大学;2003年
6 刘清;国有商业银行改革研究[D];中央民族大学;2005年
7 李红权;资本市场的非线性动力学特征与风险管理研究[D];湖南大学;2005年
8 张明;城市土地整理风险管理研究[D];华中农业大学;2005年
9 房德东;农业高新技术创业投资风险管理研究[D];西北农林科技大学;2007年
10 江百灵;衍生金融工具风险的会计监控研究[D];厦门大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 刘拥军;我国非金融性企业汇率风险的计量与实证研究[D];北方工业大学;2009年
2 鲁鹏;我国商业银行汇率风险管理研究[D];中共中央党校;2008年
3 张晶晶;汇改背景下外贸企业汇率风险控制管理的探讨[D];上海交通大学;2008年
4 王钊;国际工程承包中承包商对汇率风险的控制与管理[D];对外经济贸易大学;2006年
5 任立;人民币汇率风险管理及金融工具选择[D];河海大学;2007年
6 姚志伟;商业银行住房抵押贷款的利率和信用风险研究[D];武汉理工大学;2005年
7 沈翔;VaR模型在商业银行风险管理中的应用研究[D];上海海事大学;2005年
8 王成善;中集集团汇率风险管理模式研究[D];大连理工大学;2005年
9 郑东;我国商业银行汇率风险形成机制及其管理研究[D];广东外语外贸大学;2006年
10 杨凤菊;公路建设外汇贷款风险管理研究[D];长沙理工大学;2005年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 辛勤;人民币升值 市民如何理财[N];嘉兴日报;2006年
2 本报记者 张平;直面汇率风险[N];江西日报;2005年
3 蔡逸徐星;农行推出“新妆”QDII应对汇率风险[N];江苏经济报;2007年
4 应华根 郦艳艳;浙江外贸坦然应对汇率风险[N];中华工商时报;2006年
5 本报记者 李秋怡曾实;省内出口型企业变新招[N];四川日报;2008年
6 章国经;如何让企业应对汇率风险[N];中国证券报;2005年
7 李晓海 张玉贞;严控汇率风险 引导信贷资产结构调整[N];中国城乡金融报;2008年
8 蔡惠君徐德昭;出口莞企利润被汇率“打劫”[N];东莞日报;2008年
9 本报记者 吴勇;巧用技术,戴上避险“口罩”[N];温州日报;2008年
10 本报记者  但有为;年底前将把150亿至200亿美元兑换成人民币[N];上海证券报;2006年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978