金融科技对商业银行经营影响的理论与实证分析

【摘要】：近年来,金融科技正以技术化、数据化、场景化的发展趋势影响未来金融秩序,对商业银行经营管理带来了机遇和挑战。基于此,本文围绕金融科技对商业银行经营的影响进行理论和实证分析。首先,本文对金融科技以及金融科技对商业银行经营影响的相关研究进行了梳理,大多研究主要从理论层面阐述金融科技给商业银行带来的机遇和挑战,关于金融科技与商业银行竞合互动关系的理论和实证分析尚未深入展开。其次,本文基于地理距离和政府干预视角考察了当前中国各地区金融科技发展差异,并进一步基于空间计量模型分析和检验地区金融科技发展空间特征。研究发现,中国金融科技发展存在空间集聚效应,呈现出高-高集聚和低-低集聚特征。在控制经济变量后,空间集聚效应依旧显著。此外,政府干预在中西部地区对金融科技发展具有显著的推动作用,但长期而言可能不利于金融科技发展。接着,分别基于Hotelling模型、Stackelberg模型以及演化博弈模型考察金融科技与商业银行的竞合互动关系。研究发现,若以竞争为导向,商业银行为维持其利润水平,会采取相应措施来限制金融科技企业发展。若以合作为导向,则双方长期合作需要合适的利润分配比例。在演化博弈中,各自垄断优势、合作收益、违约惩罚力度、合作前后成本差等因素都会影响双方的合作意愿。最后,分别从商业银行资产负债结构、风险承担以及全要素生产率角度,分析金融科技对商业银行经营管理产生的影响。研究发现,第一,金融科技对商业银行负债业务具有一定的分流作用,商业银行为弥补负债端成本的上升,并没有将成本转嫁给下游的企业,而会选择能够带来更多收益但风险更高的资产。第二,金融科技发展期初降低商业银行风险承担,随后转而加重商业银行风险承担。相对于大型商业银行而言,中小型商业银行表现相对敏感。金融科技发展则加速了利率市场化进程,加剧商业银行价格竞争,并进一步推高商业银行风险承担水平。第三,金融科技对商业银行全要素生产率存在较显著的促进作用,其中对商业银行技术进步的影响最为显著。系统性重要银行对金融科技技术溢出响应相对迟缓,而非系统性重要银行响应则较为迅速,吸收能力较强。针对研究发现,本文提出:一方面,政府应合理引导金融科技发展,加强规范化监管;另一方面,商业银行应积极应对冲击,有度有节地与金融科技结合。