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新会计准则下寿险公司资产与负债管理研究

郑苏晋  
【摘要】:本文以新企业会计准则的颁布实施为切入点,探讨新会计准则实施后寿险公司在资产管理与负债管理中产生的新问题。 本文首先对《企业会计准则第22号——金融工具的确认和计量》、《企业会计准则第25号——保险合同》的研究,指出公允价值在实践中的不平衡应用使金融资产和金融负债在会计计量上产生会计错配;其次从公允价值计量原则的角度,对现行寿险公司产品定价方法和责任准备金计量方法进行再认识,指出寿险产品定价与准备金评估中由于忽视了各种嵌入期权带来的现金流,造成寿险负债评估的结果只能是账面值,而非公允价值,从而论证了新企业会计准则的实施使寿险公司资产和负债产生严重的会计错配。 本文指出,寿险公司从资产配置出发减轻会计错配的手段,是划分并持有更多的“持有至到期投资”,但本文基于寿险公司会计报表的实证分析表明,配置不同的资产既受客观资本市场的约束,也受既定投资收益率目标的约束,会计错配加大了资产配置的难度,寻找安全性、盈利性、流动性之间的平衡点对寿险公司将更为困难。 本文指出,寿险公司从负债出发减轻会计错配手段之一是对寿险负债以公允价值计量,手段之二是调整产品结构,增加传统的保障型产品比例。相比传统寿险产品,分红产品会计错配问题更严重,因此本文在广泛研究负债公允价值计量方法的基础上研究了分红产品负债公允价值评估的基本模型。 本文的研究表明,寿险负债公允价值评估方法的应用主要受到假设条件的限制,除此之外,过高的评估成本和结果的准确性、可比性也阻碍了其应用。 第一章引言全面介绍保险业实施新企业会计准则的背景和特点,指出现阶段寿险公司资产管理和负债管理既面对以利率风险为代表的经济错配风险,也面对因会计政策变动造成的会计错配风险,新会计准则实施是寿险公司会计错配风险凸显的动因。 第二章采用归纳分析的方法研究对保险业资产和负债管理产生重要影响的两个准则:《企业会计准则第22号——金融工具的确认和计量》、《企业会计准则第25号——保险合同》,指出公允价值在实践中的不平衡应用使金融工具计量产生会计错配,寿险公司责任准备金计量方法统一按照精算规定执行并需进行充足性测试,是准则制定者解决会计错配问题的权益之计。 第三章从公允价值产生的背景出发讨论公允价值的概念、计量属性及其理论特征,在此基础上,重点研究金融工具公允价值定义的变化发展、国际会计准则理事会规定的两层次计量方法,指出随着公允价值会计应用范围的拓展和应用时间的增加,会有越来越多的实证结论支持公允价值计量。 第四章基于公允价值对现行寿险公司产品定价方法和责任准备金计量方法进行再认识,指出其中计量有失“公允”的原因首先在于忽视了各种嵌入期权的价值,其次在于责任准备金计量方法统一按照监管部门的精算规定执行,这表明负债评估是基于“清偿假设”,不符合国际会计准则“转移”负债的计量目标。 第五章从新会计准则的角度基于报表数据研究寿险公司资产配置的差异性。本文发现,总体来看,寿险公司以负债为导向进行资产配置的意识并不强,追逐短期利益仍然是资产管理的主要目标。配置不同的资产既受客观资本市场的约束,也受既定投资收益率目标的约束,会计错配加大了资产配置的难度,寻找安全性、盈利性、流动性之间的平衡点将更为困难。 第六章研究寿险负债公允价值的评估问题,重点研究了一款分红产品负债公允价值的评估。本文指出,公允价值评估方法的应用受到假设条件的限制,公允价值评估成本过高阻碍了其应用。目前可行的方法是采取动态贴现率进行风险调整。 本文的最后是总结性的结论和未来的研究方向。公允价值主要的应用领域是金融业,但公允价值在寿险公司与银行应用的不平衡性会对寿险公司产生诸多影响,有哪些影响?应该如何应对?等等问题值得研究。


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