我国煤炭价格波动及预测研究

【摘要】：在我国一次性能源生产和消费结构中,煤炭一直占据主导地位,是我国国民经济高速健康发展的重要支撑。为了应对煤炭行业的萧条形势,政府制定的一系列应对煤炭价格下跌的政策和措施,并没有有效的缓解或对冲煤炭价格下行的局面,煤炭企业的亏损面仍在不断扩大,研究煤炭价格形成机制,预测煤炭价格未来走向,用恰当的手段对冲煤炭价格波动带来的不利影响,对于煤炭企业和政府具有现实参考价值。本文首先以能源供给理论、能源需求理论和煤炭价格形成机制理论为基础,分别从供给和需求角度分析了煤炭市场的现状和影响煤炭价格波动的因素,通过GM(1,1)模型和误差修正模型对煤炭供给和煤炭需求做出了预测,其次考虑到经济转型、市场化改革等因素,通过选取2003年3月到2015年12月的时间序列数据,运用非线性MSIH(2)-VAR(2)模型实证分析了我国经济增长、国际煤炭价格、汇率、煤炭进出口和国内煤炭价格的动态关系,研究得出了煤炭价格的内在波动区制,最后通过定性分析和定量预测相结合的方法对煤炭价格做出预测。实证结果表明:(1)煤炭供给预测的结果显示到2020年煤炭供给量为34.81亿吨,2015-2020的六年期间煤炭供给先下降后上升,在2017年煤炭供给最小为34.06亿吨。(2)我国煤炭需求量与经济增长、产业结构、煤炭价格、城镇化率、汇率和替代能源之间存在长期的均衡关系,误差修正模型对煤炭需求预测的结果表明我国煤炭需求在未来五年内年均下降2.502%,2020年煤炭需求的预测值为29.78亿吨。(3)通过把煤炭价格划分为两个区制的非线性MSIH(2)-VAR(2)模型的结果显示,我国经济增长、煤炭进出口、国际煤炭价格、汇率与国内煤炭价格之间的动态关系依赖于经济所处的状态;国内煤炭价格虽然对国际煤炭价格和煤炭进口冲击的响应在两种区制下的路径基本相同,但是区制1表现出的响应程度大于区制2;国内煤炭价格对汇率和经济增长冲击的响应在两种区制下差异最大;煤炭进口对其他所有变量冲击的响应在不同区制下表现都不相同;而煤炭出口对国内煤炭价格和煤炭进口冲击的响应在两种区制下路径基本一致。(4)通过煤炭供需预测分析显示,未来六年我国煤炭产能过剩,在2018年煤炭供需差额达到最小,根据供需理论认为煤炭价格在2016-2020年呈现下跌趋势;通过对2016年1月到12月煤炭价格预测的结果看,我国煤炭价格走势趋于下降,综合定性分析和定量预测的结果显示,我国煤炭价格在2016年持续下跌。根据研究结论,本文提出政府部门在实施煤炭救市政策的同时,要响应供给侧改革的号召,加快国内煤炭行业整合,促进煤炭市场有序健康发展。